Geopolitische Ereignisse im Mittelpunkt
Die geopolitischen Ereignisse beherrschen die Nachrichten weiter und lasten leicht auf der Risikobereitschaft. Es gibt nur wenige Anzeichen dafür, dass die durch die Risikoaversion bedingten Zuflüsse nicht nur temporär sind. Die globalen Aktienmärkte waren schwach, während der USD angestiegen ist und die Renditen in den als Sicherer Hafen geltenden Schlüsselländern in Europa auf neue Tiefs abgefallen sind. Alle Indikatoren signalisieren eine Flucht in Sichere Häfen, aber das Ausmaß war bisher nur gering. Die Märkte konnten das Risiko bisher lokal begrenzen und es gab nur wenige Belege für eine Ansteckung. Dies lässt vermuten, dass sich die Händler vom betäubenden Strom schrecklicher Nachrichten abwenden und sich auf die globale akkommodierende Politik konzentrieren. Diese Sicherheitshaltung sollte keinen dynamischen Abverkauf zulassen. Aus fundamentaler Sicht sollten wir eine weitere Risikoakkumulation sehen. Yellens vorsichtig zurückhaltende Äußerungen der letzten Woche lassen vermuten, dass ein plötzliches Abweichen vom Weg der Fed in den nächsten Monaten unwahrscheinlich ist. Zudem erscheint es auch wenig wahrscheinlich, dass die mittelfristig anstehenden US-Wahlen an dem Optimismus der Anleger kratzen könnten. Selbst ein doppelter Sieg der Republikaner über das House und den Senat wird nicht unmittelbar zu einer Änderung der FOMC-Haltung führen. Es gibt genug Belege dafür, dass EZB und BoJ weiter bei ihrer akkumulierenden Politik bleiben.
MICEX fällt
Der Fokus der Händler wird heute auf den Ereignissen in der Ukraine und in Gaza liegen, wobei nur zweitrangige Daten anstehen. Die politischen Führer der EU treffen sich, um die Optionen für die Ukraine zu besprechen. Trotz der heutigen Risikorallye werden Sichere Häfen gesucht sein, wobei Gold, der USD und die Renditen der zehnjährigen US-Staatsanleihen (um ca. 2,5%) immer noch als Absicherung gegen geopolitische Risiken gesehen werden. An den EM-Märkten hatten verbaler Druck und neue Sanktionen auf Russland tiefe Auswirkungen auf die russischen Aktienmärkte. Die russischen Aktien befinden sich in der Nähe eines 3-Monatstiefs und sind in den letzten 10 Tagen über 7% gefallen. Bisher gibt es jedoch nur geringe Anzeichen, dass lokale Märkte von den Abverkäufen angesteckt werden könnten.
EURUSD Der EUR/USD hat am Freitag eine bullische Intraday-Umkehr in der Nähe seiner Unterstützung bei 1,3503 (siehe auch die langfristig aufsteigende Trendlinie seit dem Juli-Tief 2012) vollzogen. Das kurzfristige Abprallen nach oben ist jedoch wenig beeindruckend. Stundenwiderstände finden sich bei 1,3562 (Tief vom 15. 7. 2014) und 1,3581. Langfristig deutet der Bruch des langfristigen aufsteigenden Keils (siehe auch die Unterstützung bei 1,3673) auf eine klare Verschlechterung der technischen Struktur hin. Auf längere Sicht wird ein von der Doppeltop-Formation impliziertes Abwärtsrisiko bei 1,3379 favorisiert, so lange die Preise unter dem Widerstand von 1,3700 bleiben. Eine Schlüsselunterstützung besteht bei 1,3477 (Tief vom 3. 2. 2014) und bei 1,3296 (Tief vom 7. 11. 2013).
GBPUSD Der GBP/USD befindet sich in einer Korrekturphase. Stundenunterstützungen finden sich bei 1,7039 und 1,7007 (siehe auch das 38,2% Retracement). Ein Durchbruch durch den Stundenwiderstand bei 1,7118 (Hoch vom 18. 7. 2014) ist erforderlich, um die kurzfristige technische Struktur zu verbessern. Eine weitere Unterstützung findet sich bei 1,7192. Langfristig deutet der Bruch des Hauptwiderstands bei 1,7043 (Hoch vom 5. 8. 2009) auf weitere Stärke hin. Widerstände gibt es bei 1,7332 (siehe auch das 50% Retracement auf den Rückgang von 2008) und 1,7447 (Tief vom 11.9. 2008). Eine Unterstützung befindet sich bei 1,6923 (Tief vom 18. 6. 2014).
USDJPY Der USD/JPY bewegt sich seitwärts innerhalb seines horizontalen Bereichs, der durch die Unterstützung bei 101,07 und den Widerstand bei 101,86 definiert wird. Der Stundenwiderstand bei 101,58 (Intradayhoch) wird angegriffen. Ein langfristig bullischer Trend wird favorisiert, so lange die Schlüsselunterstützung bei 99,57 (Tief vom 19. 11. 2013) hält. Ein Ausbruch nach oben aus der bestehenden Konsolidierungsphase zwischen 100,76 (Tief vom 4. 2. 2014) und 103,02 ist notwendig, um den zugrunde liegenden bullischen Trend wieder aufzunehmen. Ein wichtiger Widerstand befindet sich bei 110,66 (Hoch vom 15. 8. 2008).
USDCHF Der USD/CHF ist gut unterstützt wie die milde Preiskorrektur zeigt. Beobachten sie die Stundenunterstützung bei 0,8969. Eine wichtige Widerstandszone zeigt sich zwischen 0,9013 (Hoch vom 16. 6. 2014) und 0,9037. Eine weitere Unterstützung zeigt sich bei 0,8938 (Hoch vom 9. 7. 2014). Langfristig deutet der bullische Ausbruch über den Schlüsselwiderstand bei 0,8953 auf ein Ende der großen Korrekturphase, die im Juli 2012 begonnen hatte, hin. Das durch die Doppelboden-Formation implizierte langfristige Aufwärtspotenzial liegt bei 0,9207. Ein starker Widerstand befindet sich bei 0,9156 (Hoch vom 21. 1. 2014).