OPEC erreicht Vorvereinbarung, nun ein Abschluss bitte!
Die OPEC-Minister erreichten gestern beim internationalen Energieforum in Algier eine erwartete Vereinbarung. Nach Monaten mit nicht erfolgreichen Gesprächen scheint es so, als dass die Mitglieder der zwischenstaatlichen Organisation endlich einer Meinung sind. Es war jedoch keine leichte Sache, da der Iran ständig betonte, dass er zu den Produktionsniveaus von vor den Sanktionen zurückkehren wolle, während Saudi Arabien mehrmals darauf hinwies, für eine koordinierte Produktionssenkung bereit zu sein, aber nur, wenn der Iran kooperieren würde. Wir denken, dass dies die einzige Möglichkeit ist, die Rohölpreise anzuheben, da der Angebotsüberschuss anhalten wird, denn die globale Wirtschaft verliert an Schwung, und laufend werden weniger energieintensive Technologien entwickelt.
Soweit es die Daten betrifft, hat sich das Wachstum bei den US-Bohrstellen in den letzten Wochen stabilisiert, das Momentum ist sichtbar. Dasselbe gilt für die US-Rohölbestände, die in den letzten vier Wochen deutlich zurückgegangen sind; die Lagerbestände befinden sich noch immer in der Nähe ihrer Allzeithochs. In der letzten Woche sind die US-Bestände um 1,9 Mio. Barrel auf 501,7 Mio. gesunken, nachdem ein Anstieg von 3 Mio. Barrel erwartet worden war. Der Rückgang wurde jedoch durch den starken Anstieg beim Benzin ausgeglichen, was darauf hindeutet, dass weniger Rohöl raffiniert wird.
Die Vorvereinbarung zwischen den OPEC-Mitgliedern könnte das Signal sein, auf das der Markt seit Monaten wartet. In der Tat sieht es auf den ersten Blick viel versprechend aus, aber wir bleiben vorsichtig, da es nichts Bindendes in dem Vertrag gibt, er ist nur eine Absichtserklärung. Die Ölminister haben vereinbart, die Produktion auf 32,5 bis 33 Mio. Barrel pro Tag zu senken (im August hatte die OPEC-Produktion 33,69 Mio. pro Tag erreicht), aber die Vereinbarung sagt nichts darüber aus, wer senken wird und wie die Verteilung aussieht. Deshalb bleiben wir in Bezug auf die Auswirkungen einer wirklichen Produktionskürzung vorsichtig, vor allem, da es der OPEC in der Vergangenheit schon nicht gelungen ist, zu einer Einigung zu kommen.
EURUSD Die Erholungsrallye des EUR/USD hat unterhalb der abwärtsgerichteten Trendlinie bei 1,1292 nachgelassen. Eine Stundenunterstützung liegt bei 1,1196 (Tief vom 23. 9. 2016). Ein Schlüsselwiderstand findet sich bei 1,1352 (Hoch vom 23. 8. 2016) und dann bei 1,1428 (Hoch vom 23. 6. 2016). Eine starke Unterstützung zeigt sich bei 1,1046 (Tief vom 5. 8. 2016). Erwarten Sie Rückgänge in Richtung 1,1100. Langfristig unterstützt die technische Struktur eine sehr langfristige bärische Tendenz, so lange der Widerstand bei 1,1714 (Hoch vom 24. 8. 2015) hält. Seit Anfang 2015 handelt das Paar bereichsgebunden. Starke Unterstützung findet sich bei 1,0458 (Tief vom 16. 3. 2015). Doch seit dem letzten Dezember deutet die derzeitige technische Struktur auf einen allmählichen Anstieg hin.
GBPUSD Der GBP/USD ist wieder unter 1,3000 abgetaucht, nach einem schwachen Versuch an der abwärtsgerichteten Trendlinie. Anhaltender Verkaufsdruck weist auf weitere Schwäche hin. Ein Stundenwiderstand liegt bei 1,3121 (Hoch vom 22. 9. 2016). Ein Schlüsselwiderstand liegt bei 1,3445 (Hoch vom 6. 9. 2016). Eine Stundenunterstützung zeigt sich bei 1,2947. Erwarten Sie anhaltenden Abwärtsdruck. Das langfristig technische Muster ist sogar noch negativer, nachdem der Brexit den Weg für weitere Rückgänge bereitet hat. Eine langfristige Unterstützung zeigt sich bei 1,0520 (1. 3. 85) und scheint ein anvisierbares Ziel zu sein. Ein langfristiger Widerstand liegt bei 1,5018 (24. 6. 2015) und würde eine langfristige Umkehr im negativen Trend darstellen. Doch dies sieht für den Moment noch ziemlich unwahrscheinlich aus.
USDJPY Der USD/JPY hat den Schlüsselwiderstand bei 101,24 gebrochen, womit der Weg für weitere Anstiege frei ist. Doch das technische Muster weist noch auf Abwärtspotential hin. Ein Stundenwiderstand liegt bei 102,79 (Hoch vom 21. 9. 2016) und dann bei 104,32 (Hoch vom 2. 9. 2016). Die psychologische Unterstützung bei 100 ist nicht mehr weit entfernt. Eine Schlüsselunterstützung liegt bei 99,02 (Tief vom 24. 6. 2016). Erwarten Sie weitere Schwäche. Wir favorisieren eine langfristig bärische Tendenz. Eine Unterstützung zeigt sich nun bei 96,57 (Tief vom 10. 8. 2013). Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 135,15 (Hoch vom 1. 2. 2002) scheint nun völlig unwahrscheinlich. Erwarten Sie weitere Rückgänge bis zur Unterstützung bei 93,79 (Tief vom 13. 6. 2013).
USDCHF Der USD/CHF setzt seine Seitwärtsbewegung weiter fort, da er den Durchbruch durch den Stundenwiderstand bei 0,9885 (Hoch vom 1. 9. 2016) nicht geschafft hat. Die kurzfristige technische Struktur ist negativ. Es gibt abwechselnd Phasen von starker und schwacher Volatilität, und das Paar scheint ohne Richtung zu sein. Ein Schlüsselwiderstand zeigt sich bei 0,9956 (Hoch vom 30. 5. 2016). Eine Unterstützung liegt bei 0,9662 (Hoch vom 28. 5. 2016). Langfristig handelt das Paar seit 2011 noch immer bereichsgebunden, trotz der Turbulenzen, nachdem die SNB die Frankenbindung an den Euro aufgehoben hatte. Eine Schlüsselunterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015). Die technische Struktur deutet dennoch auf eine langfristig bullische Tendenz hin, seit die Frankenbindung im Januar 2015 aufgehoben wurde.