FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 22.12.2014
ADIDAS
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Adidas (XETRA:ADSGn) nach einem Interview von Konzernchef Herbert Hainer auf "Hold" mit einem Kursziel von 57 Euro belassen. Der von Hainer angekündigte Rekordumsatz für 2014 habe angesichts der für Adidas erfolgreich verlaufenen Fußball-Weltmeisterschaft nicht überrascht, schrieb Analyst Andreas Riemann in einer Studie vom Montag. Er verwies in diesem Zusammenhang darauf, dass der Sportartikelkonzern die Zahl der verkauften Deutschland-Trikots im Vergleich zur WM 2006 auf mehr als 3 Millionen verdoppelt hat.
AIR FRANCE-KLM
NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Einstufung für Air France-KLM (PSE:PAF) (FSE:AFR) nach einer Gewinnwarnung auf "Buy" belassen. Mit den für 2015 und 2016 angekündigten Investitionskürzungen dürfte sich die Fluggesellschaft noch stärker auf schlanke Flugkapazitäten fokussieren, schrieb Analyst Monique Pollard in einer Studie vom Montag. Daraus könnte sich eine Verbesserung der aktuell schwachen Durchschnittserlöse ergeben.
AIR FRANCE-KLM
LONDON - Die britische Investmentbank HSBC hat das Kursziel für Air France-KLM (PSE:PAF) (FSE:AFR) von 9 auf 10 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Bei seinen Gewinnprognosen berücksichtige er nun einen niedrigeren Kerosinpreis, den stärkeren US-Dollar sowie schwächere Erlöstrends bei der Fluggesellschaft, schrieb Analyst Andrew Lobbenberg in einer Studie vom Montag. Seine Schätzung für den operativen Gewinn (Ebit) 2015 sei gesunken, jene für 2016 aber deutlicher gestiegen.
AIR FRANCE-KLM
PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat das Kursziel für Air France-KLM (PSE:PAF) (FSE:AFR) aus Bewertungsgründen von 6,70 auf 7,80 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Hold" belassen. Das neue Kursziel resultiere aus geänderten Marktparametern zum gewichteten durchschnittlichen Kapitalkostensatz, schrieb Analyst Patrick Jousseaume in einer Studie vom Montag. Er verwies jedoch gleichzeitig auf die Verschuldung der Fluggesellschaft, durch die die Bewertung sehr schwankungsanfällig sei. Zudem habe er nach der gesenkten Unternehmensprognose seine eigenen Schätzungen für 2014 bis 2016 reduziert.
BILFINGER
LONDON - Das Analysehaus S&P Capital IQ hat das Kursziel für Bilfinger (XETRA:GBFG) nach dem angekündigten Verkauf der Sparte Construction von 52 auf 48 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Hold" belassen. Durch die Veräußerung dürfte die Bilanz des Bau- und Dienstleistungskonzerns gestärkt, die Gewinne aber leicht verwässert werden, schrieb Analyst Clive Roberts in einer Studie vom Montag. Seine Ergebnisschätzungen habe er zudem wegen des langsameren Weltwirtschaftswachstums reduziert.
BILFINGER
FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat Bilfinger (XETRA:GBFG) nach dem angekündigten Verkauf der Sparte Construction auf "Accumulate" mit einem Kursziel von 50 Euro belassen. Der Schritt überrasche zwar nicht, sei aber dennoch positiv, schrieb Analyst Ingbert Faust in einer Studie vom Montag. So verbessere sich die strategische Stellung des Bau- und Dienstleistungskonzerns und dem Unternehmen flössen frische Gelder zu.
NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für Continental (XETRA:CONG) von 195 auf 193 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. Analyst Ashik Kurian passte seine Prognosen für den Reifenhersteller und Autozulieferer an die jüngsten Währungsentwicklungen sowie an sinkende Rohstoffpreise und niedrigere Prognosen für den europäischen Reifenmarkt an. Daraus resultierten seine im Schnitt um jeweils 1 Prozent reduzierten Schätzungen für das operative Ergebnis (Ebit) der Jahre 2014 bis 2018, schrieb er in einer Studie vom Montag.
FRANKFURT - Die DZ Bank hat Fraport (XETRA:FRAG) nach Medienberichten über Sicherheitsmängel am Frankfurter Flughafen auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 56 Euro belassen. Das sei mit Blick auf die Reputation des Unternehmens ein Problem, schrieb Analyst Dirk Schlamp in einer Studie vom Montag. Allerdings dürften bereits Gegenmaßnahmen eingeleitet worden sein.
HENKEL VORZUEGE
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Henkel (ETR:HEN3) nach einem Interview von Vorstandschef Kasper Rorsted auf "Buy" einem Kursziel von 102 Euro belassen. Analyst Andreas Riemann verwies in einer Studie vom Montag auf die trotz des Rubel-Verfalls bekräftigten Unternehmensziele. Beim Konsumgüterkonzern spiele das Russland-Geschäft mit einem Umsatz-Anteil von 6 Prozent zwar eine große Rolle, da die Kostenbasis aber nicht in US-Dollar berechnet werde, sei der negative Einfluss nicht ganz so stark.
HORNBACH BAUMARKT
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Hornbach Baumarkt (XETRA:HBMG) nach Zahlen zum dritten Geschäftsquartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 38,50 Euro belassen. Umsatz und operatives Ergebnis (Ebit) der Baumarktkette seien etwas niedriger als von ihm erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Jürgen Elfers in einer Studie vom Montag. Der Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr 2014/15 klinge nun etwas vorsichtiger als bisher.
HORNBACH BAUMARKT
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Hornbach-Baumarkt (XETRA:HBMG) nach Zahlen zum dritten Geschäftsquartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 40 Euro belassen. Die Baumarktkette habe solide Kennziffern vorgelegt, schrieb Analyst Thilo Kleibauer in einer Studie vom Montag. Die Aktie sei nach wie vor ein attraktives, werthaltiges Investment.
HORNBACH HOLDING
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Hornbach Holding (ETR:HBH3) nach Zahlen zum dritten Geschäftsquartal auf "Add" mit einem Kursziel von 78,60 Euro belassen. Vor allem der Gewinn je Aktie sei überraschend stark angestiegen, schrieb Analyst Jürgen Elfers in einer Studie vom Montag. Allerdings sei der Ausblick der Baumarktholding auf das neue Geschäftsjahr etwas vorsichtiger als bisher ausgefallen.
HORNBACH HOLDING
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Hornbach Holding (ETR:HBH3) nach Zahlen zum dritten Geschäftsquartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 80 Euro belassen. Die Baumarkt-Dachgesellschaft habe solide Kennziffern vorgelegt, schrieb Analyst Thilo Kleibauer in einer Studie vom Montag. Die Aktie sei nach wie vor ein attraktives Investment und könnte von der möglichen Umwandlung der Holding in eine Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) zusätzlich profitieren.
FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat Lufthansa (XETRA:LHAG) nach der abgelehnten Gesamtschlichtung im Tarifstreit mit der Pilotengewerkschaft Vereinigung Cockpit auf "Buy" mit einem Kursziel von 19 Euro belassen. Es überrasche kaum, dass die Fluggesellschaft die Schlichtung mit Blick auf das neue Billigfliegerkonzept "Wings" abgelehnt habe, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Studie vom Montag. Der Anleger müssten sich wohl daran gewöhnen, dass die Diskussionen mit den Piloten noch eine Weile andauern. Die positiven Auswirkungen des Ölpreisverfalls seien hingegen noch nicht in den Gewinnerwartungen des Marktes für 2015 enthalten.
LVMH
LONDON - Das Analysehaus S&P Capital IQ hat das Kursziel für LVMH (FSE:MOH) (PSE:PMC) nach der Abgabe der Hermes-Beteiligung an die eigenen Aktionäre von 148 auf 137 Euro gesenkt. Die Einstufung beließ Analyst Carl Short in einer Studie vom Montag auf "Hold". Der Schritt verwässere den Gewinn je Aktie, schrieb der Experte. Daher habe er seine Schätzungen reduziert.
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für die Metro AG (XETRA:MEOG) auf "Add" mit einem Kursziel von 28 Euro belassen. Analyst Jürgen Elfers verwies in einer Studie vom Montag auf eine aktuelle Mitteilung des Handelsverbands HDE zum schleppenden Weihnachtsgeschäft der Branche. Die Margen von Modehändlern und Kaufhäusern dürften darunter leiden, folgerte Elfers, da diese ihre Lagerbestände dann wahrscheinlich zu höheren Preisrabatten abverkaufen dürften. Allerdings seien Elektronikartikel und Möbel gut gelaufen.
MORPHOSYS
NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für Morphosys (XETRA:MORG) nach dem Aus für Gantenerumab von 66 auf 63 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Das von Roche (VTX:ROG) und Morphosys gemeinsam entwickelte Alzheimer-Mittel sei ohnehin das wahrscheinlich risikoreichste Projekt in der Wirkstoffentwicklung des Biotech-Unternehmens gewesen, schrieb Analyst Steve Chesney in einer Studie vom Montag. Er sei bereits vorher nur von einer geringen Erfolgschance ausgegangen und habe daher nun seine Ergebnisschätzungen für Morphosys lediglich moderat reduziert.
REPSOL YPF SA
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat Repsol (XETRA:REP) (MADRID:REP) nach dem angekündigten Kauf von Talisman Energy auf "Neutral" mit einem Kursziel von 19 Euro belassen. Die geplante Übernahme sei ein kalkuliertes Risiko für den spanischen Ölkonzern, schrieb Analyst Jon Rigby in einer Studie vom Montag. Repsol nutze die eigene Finanzkraft, um das Maximum aus der schwachen Finanzlage von Talisman und dem übertriebenen Ölpreisrutsch herauszuholen. Damit der Plan aufgehe, müssten sich die Ölpreise aber erholen. Abgesehen von den britischen Aktivitäten passe Talisman gut zu Repsol.
ROCHE HOLDINGS AG
PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für Roche (VTX:ROG) (FSE:RHO5) von 335 auf 333 Franken gesenkt und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Nach negativen Studiendaten zum Mittel Kadcyla bei der Behandlung einer speziellen Brustkrebsvariante habe sie die entsprechenden Umsatzerwartungen aus dem Bewertungsmodell gestrichen, schrieb Analystin Luisa Hector in einer Studie vom Montag. Die Aktien blieben aber attraktiv bewertet.
ROCHE HOLDINGS AG
NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat Roche (FSE:RHO5) (VTX:ROG) trotz enttäuschender Studiendaten zu Alzheimer- und Brustkrebsmitteln auf der "Conviction Buy List" mit einem Kursziel von 360 Franken belassen. Die Nachrichten seien enttäuschend für den Pharmakonzern, schrieb Analyst Keyur Parekh in einer Studie vom Montag. Auf dem gegenwärtigen Kursniveau sei die breit angelegte Wirkstoffentwicklung der Schweizer aber unterbewertet, rechtfertigte er seine weiterhin optimistische Einschätzung der Aktie.
SARTORIUS VORZUEGE
FRANKFURT - Die Commerzbank hat Sartorius (ETR:SRT3) nach dem angekündigten Verkauf der Sparte Industrial Technologies auf "Buy" mit einem Kursziel von 117 Euro belassen. Der Preis sei etwas niedriger als gedacht, schrieb Analyst Daniel Wendorff in einer Studie vom Montag. Wichtiger sei aber, dass der Laborausrüster mit der Portfoliobereinigung rasch vorankomme.
NEW YORK - Das Analysehaus Jefferies hat das Kursziel für Stada (ETR:SAZ) infolge der Rubel-Abwertung von 28 auf 26 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Hold" belassen. Wegen der Schwäche der russischen Währung habe er die Gewinnerwartungen für den auch in Russland aktiven Arzneimittelhersteller reduziert, schrieb Analyst James Vane-Tempest in einer Studie vom Montag. Es bestehe das Risiko enttäuschender Resultate für 2014 oder eines schwachen Unternehmensausblicks.