FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 31.03.2015
ADIDAS
FRANKFURT - Das Analysehaus Independent Research hat das Kursziel für Adidas (XETRA:ADSGn) von 85 auf 89 Euro angehoben und die Einstufung auf "Kaufen" belassen. Die neuen mittelfristigen Ziele des Sportartikelherstellers für Umsatz und Nettoergebnis seien realistisch, allerdings auch vom Erfolg der Refokussierung auf die USA abhängig, schrieb Analyst Zafer Rüzgar in einer Studie vom Dienstag. Er hob seine Schätzungen für den Gewinn pro Aktie für die Geschäftsjahre 2015 und 2016 an. Die Strategie sei positiv vom Markt aufgenommen worden und liefere neben dem Aktienrückkaufprogramm weitere Impulse für die Aktie.
AENA
NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für Aena nach Zahlen für 2014 von 90 auf 94 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Nach den besser als von ihr erwartet ausgefallenen Kennziffern habe sie ihre Gewinnprognosen für den Flughafenbetreiber erhöht, schrieb Analystin Elodie Rall in einer Studie vom Dienstag.
ARM HOLDINGS
NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Papiere der ARM Holding (FSE:ARM) (ISE:ARM) auf der "Conviction Buy List" mit einem Kursziel von 1550 Pence belassen. Die jüngste Schwäche dürfte auf drastisch gesunkene Smartphone-Schätzungen zurückzuführen sein, schrieb Analyst Alexander Duval in einer Studie vom Dienstag. Die Bewertung der Aktien liege nun deutlich unter ihrem historischen Schnitt, obwohl sich an seiner grundsätzlich positiven Einschätzung nicht geändert habe.
BANCO SANTANDER SA
NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für Banco Santander (ETR:BSD2) (MADRID:SAN) auf "Neutral" mit einem Kursziel von 7,30 Euro belassen. Mit Blick auf die Fundamentaldaten seien spanische Banken fair bewertet, schrieb Analystin Sofie Peterzens in einer Branchenstudie vom Dienstag. Sie blieb bei ihrer insgesamt vorsichtigen Haltung.
BAYWA
FRANKFURT - Die Investmentbank Oddo Seydler hat die Einstufung für Baywa (ETR:BYW6) nach endgültigen Zahlen für 2014 auf "Buy" mit einem Kursziel von 39 Euro belassen. Mit seinem Nettogewinn von 70,2 Millionen Euro habe ihn der Handelskonzern positiv überrascht, schrieb Analyst Roland Pfänder in einer Studie vom Dienstag. Das Agrarhandelsgeschäft sei wohl gut ins Jahr gestartet. Auch die diesjährigen Aussichten im Erneuerbare-Energien-Segment seien positiv. Die Aktie sei nicht sehr anspruchsvoll bewertet.
BBVA
NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für BBVA (MADRID:BBVA) auf "Underweight" mit einem Kursziel von 8,35 Euro belassen. Mit Blick auf die Fundamentaldaten seien spanische Banken fair bewertet, schrieb Analystin Sofie Peterzens in einer Branchenstudie vom Dienstag. Sie blieb bei ihrer insgesamt vorsichtigen Haltung.
BMW
NEW YORK - Die US-Investmentbank Morgan Stanley (NYSE:MS) hat BMW (XETRA:BMWG) von "Overweight" auf "Equal-weight" abgestuft und das Kursziel auf 110 Euro belassen. Nach dem deutlichen Kursanstieg seit Oktober sei es bei den Aktien des Münchener Autobauers nun Zeit für eine Pause, schrieb Analyst Harald Hendrikse in einer Studie vom Montag. Zwar erschienen die Jahresziele dank des billigeren Euro erreichbar. Allerdings leide das operative Ergebnis unter anderem unter einer Verschlechterung des Produktmixes und einer sich abschwächenden weltweiten Nachfrage. Hinzu komme der anhaltende Margendruck und das sich verlangsamende Wachstum in China.
BNP PARIBAS
NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für die Aktie des französischen Kredithauses BNP Paribas (PSE:PBNP) nach einem Treffen mit Finanzvorstand Lars Machenil auf "Underweight" belassen. Allzu viele Neuigkeiten habe es nicht gegeben, schrieb Analystin Delphine Lee in einer Studie vom Dienstag. Lee hält die Aktie angesichts der Gefahren auf der Kostenseite und des begrenzten Gewinnwachstums je Aktie für unattraktiv bewertet.
CELESIO AG
HANNOVER - Die NordLB hat die Einstufung für Celesio (ETR:CLS1) auf "Verkaufen" belassen. Der deutsche Einzelhandel habe in den ersten beiden Monaten 2015 ein starkes Wachstum aufgezeigt, schrieb Analyst Wolfgang Vasterling in einer Branchenstudie vom Dienstag. Zudem habe der GfK-Konsumklimaindex im März seinen Aufwärtstrend weiter fortgesetzt. Der Teilindex des Einzelhandels habe sich in dem Zeitraum auch verbessert. Da das Wachstum jedoch überwiegend im Internet stattfinde, bleibe für den stationären Einzelhandel nur bescheidenes Wachstum übrig.
CEWE
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für Cewe (XETRA:CWCG) von 65 auf 70 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Bei Europas größtem Fotodienstleister seien sowohl die endgültigen Zahlen für 2014 als auch der Ausblick auf das Jahr 2015 solide ausgefallen, schrieb Analyst Frank Laser in einer Studie vom Dienstag. Das Kursziel erhöhte er, da er sein Bewertungsmodell für die SDax-Aktie weiter in die Zukunft verschoben habe.
COMMERZBANK AG
LONDON - Die US-Bank Citigroup hat die Einstufung für Commerzbank (XETRA:CBKG) auf "Neutral" mit einem Kursziel von 12 Euro belassen. Zwar sei die zur Commerzbank gehörende Mittelstandsbank höchst erfolgreich, allerdings leide der Konzern weiter unter der schwachen Profitabilität im Privatkundengeschäft, schrieb Analyst Andrew Coombs in einer Branchenstudie vom Dienstag. Um diese zu verbessern, könnten weitere Filialschließungen und Arbeitsplatzstreichungen notwendig sein.
DELTICOM
HANNOVER - Die NordLB hat Delticom (XETRA:DEXGn) auf "Kaufen" belassen. Der deutsche Einzelhandel habe in den ersten beiden Monaten 2015 ein beeindruckendes Wachstum gezeigt, schrieb Analyst Wolfgang Vasterling in einer Branchenstudie vom Dienstag. Zudem habe der GfK-Konsumklimaindex im März seinen Aufwärtstrend weiter fortgesetzt. Da das Wachstum jedoch überwiegend im Internet stattfinde, bleibe für den stationären Einzelhandel nur bescheidenes Wachstum übrig. Delticom ist Europas größter Online-Reifenhändler.
DEUTSCHE BANK AG
LONDON - Die US-Bank Citigroup hat die Einstufung für Deutsche Bank (XETRA:DBKGn) auf "Buy" mit einem Kursziel von 39 Euro belassen. Er erwarte von der größten deutschen Bank die Ankündigung weiterer Maßnahmen zur Verbesserung der Kapitalausstattung, schrieb Analyst Andrew Coombs in einer Branchenstudie vom Dienstag. Eine Option sei die Abspaltung des deutschen Privatkundengeschäfts, was einer Abkehr vom Universalbankmodell gleichkomme. Alternativ könne auch ein Anteilsverkauf an der Postbank in Betracht gezogen werden. Die Aktie biete Restrukturierungspotenzial und bleibe ein Kauf.
DEUTSCHE BANK AG
ZÜRICH - Die Schweizer Bank Credit Suisse hat Deutsche Bank (XETRA:DBKGn) vor der Strategiepräsentation im zweiten Quartal von "Outperform" auf "Neutral" abgestuft. Das Kursziel senkte Analyst Mohamed Souidi in einer Studie vom Dienstag von 35,00 auf 33,50 Euro. Er sieht moderates Restrukturierungspotenzial, fürchtet aber zu hohe Erwartungen an den deutschen Branchenprimus. Ein Börsengang der Postbank oder Verkauf des chinesischen Geldinstituts Hua Xia als mögliche Optionen würden wohl positiv aufgenommen. Im Privatkundengeschäft würde hohes Kapital freigesetzt, längerfristig das Risikoprofil jedoch verschlechtert.
ELRINGKLINGER AG
HANNOVER - Die NordLB hat die Einstufung für ElringKlinger (ETR:ZIL2) nach endgültigen Zahlen für 2014 auf "Verkaufen" mit einem Kursziel von 23 Euro belassen. Das erste Quartal 2015 des Autozulieferers dürfte zufriedenstellend verlaufen sein, wenngleich der Schweizer Franken beeinflusst habe, schrieb Analyst Frank Schwope in einer Studie vom Dienstag. Weitere Akquisitionen sollten nicht überraschen.
ELRINGKLINGER AG
FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für ElringKlinger (ETR:ZIL2) nach endgültigen Zahlen für 2014 auf "Hold" mit einem Kursziel von 25 Euro belassen. Die Kennziffern des Autozulieferers hätten den Vorab-Daten entsprochen, schrieb Analyst Holger Schmidt in einer Studie vom Dienstag. Auch die Ziele für 2015 habe das MDax-Unternehmen bekräftigt. Die Aktie sei aktuell angemessen bewertet.
EON AG
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Eon (ETR:EOAN) auf "Neutral" mit einem Kursziel von 15 Euro belassen. Bei der geplanten deutschen Energiereform würde der Versorger im Vergleich zum Wettbewerber RWE als Sieger hervorgehen, schrieb Analyst Patrick Hummel in einer Studie vom Dienstag. Denn die geplante CO2-Steuer würde die Düsseldorfer kaum treffen. Andererseits dürfte die "sauberen" Kraftwerke des Konzerns von dem voraussichtlichen Strompreisanstieg profitieren, die die Reform durch die Schließung von Kapazitäten nach sich ziehe. Nach der Restrukturierung könnte die "grüne" Eon ein Übernahmekandidat werden.
ESSILOR INTERNATIONAL
LONDON - Die britische Investmentbank HSBC hat das Kursziel für Essilor (PSE:PEF) von 104 auf 125 Euro angehoben und als Einstufung "Buy" genannt. Sie habe ihre Umsatzschätzungen für den Brillenglashersteller aufgrund der Aufwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro angehoben, schrieb Analystin Anne-Laure Jamain in einer Studie vom Dienstag. Haupttreiber für weiteres Gewinnwachstum seien unter anderem das Sonnenbrillen- und Onlinegeschäft sowie die Produktinnovationsfähigkeit. Trotz des jüngsten Allzeithochs sehe sie weiteres Aufwärtspotenzial für die Aktie.
EVONIK
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Evonik (XETRA:EVKn) wegen höherer Ergebnisschätzungen von 31 auf 32 Euro angehoben und die Einstufung auf "Hold" belassen. Zu den im Mai anstehenden Quartalszahlen dürfte der Chemiekonzern seine Jahresprognose für das operative Ergebnis (Ebitda) deutlich anheben, schrieb Analyst Tim Jones in einer Studie vom Dienstag. Höhere Preise für Methionin und Lysin sowie Währungseffekte sollten das Ebitda im ersten Jahresviertel um 34 Prozent angeschoben haben. Zudem dürfte Evonik über robustes Wachstum im Geschäftssegment Ressource Efficiency berichten. Jones hob seine Gewinnschätzungen für 2015 und die Folgejahre um bis zu 6 Prozent an.
FIELMANN AG
HANNOVER - Die NordLB hat die Einstufung für Fielmann (XETRA:FIEG) auf "Halten" belassen. Der deutsche Einzelhandel habe in den ersten beiden Monaten 2015 ein beeindruckendes Wachstum gezeigt, schrieb Analyst Wolfgang Vasterling in einer Branchenstudie vom Dienstag. ZZudem habe der GfK-Konsumklimaindex im März seinen Aufwärtstrend weiter fortgesetzt. Der Teilindex des Einzelhandels habe sich in dem Zeitraum auch verbessert. Da das Wachstum jedoch überwiegend im Internet stattfinde, bleibe für den stationären Einzelhandel nur bescheidenes Wachstum übrig.
GENERALI SPA
NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für Generali (MILAN:GASI) (AFF:G) (ETR:ASG) auf "Overweight" belassen. Analyst Michael Huttner hob in einer Studie vom Dienstag die Chancen des Versicherers im deutschen Markt hervor. Dabei verwies er auf weitere Restrukturierungen, eine möglicherweise stärkere Kontrolle des Vertriebspartners DVAG sowie weitere Management-Veränderungen. Diese Themen dürften auch auf dem Investorentag Ende Mai im Fokus stehen.
GERRESHEIMER AG
LONDON - Die britische Investmentbank HSBC hat Gerresheimer (XETRA:GXIG) vor Zahlen mit "Hold" eingestuft und das Kursziel bei 49 Euro belassen. Er erwarte einen eher verhaltenen Start des Verpackungsherstellers ins neue Geschäftsjahr, schrieb Analyst Jan Keppeler in einer Studie vom Dienstag. Grund sei die voraussichtlich anhaltend schwache Nachfrage im Geschäftsbereich Primary Packaging Glass. Das Erreichen des unteren Endes der Unternehmensprognose für Umsatz und Gewinn halte er deshalb für wahrscheinlicher. Zwar erscheine die Bewertung der Aktie nicht anspruchsvoll, allerdings gebe es auch keine kurzfristigen Kurstreiber.
HHLA HAMBURGER HAFEN UND LOGISTIK AG
HANNOVER - Die NordLB hat das Kursziel für HHLA (ETR:HHFA) nach endgültigen Jahreszahlen von 20 auf 23 Euro angehoben und die Einstufung auf "Kaufen" belassen. Der Hamburger Hafenbetreiber komme "erstaunlich gut mit den aktuellen Rahmenbedingungen zurecht", schrieb Analyst Wolfgang Donie in einer Studie vom Dienstag. Eine Anhebung des sehr konservativen Ausblicks sei im weiteren Jahresverlauf denkbar. Donie räumt der Aktie weiteres Kurspotenzial ein. Allerdings bleibe das Thema Fahrrinnenanpassung der Elbe ein Unsicherheitsfaktor.
HHLA HAMBURGER HAFEN UND LOGISTIK AG
FRANKFURT - Das Analysehaus Independent Research hat die Einstufung für HHLA (ETR:HHFA) nach endgültigen Zahlen auf "Verkaufen" mit einem Kursziel von 18 Euro belassen. Die endgültigen Zahlen des Hamburger Hafenbetreibers für das vierte Quartal 2014 hätten die bereits veröffentlichten vorläufigen Eckdaten bestätigt, schrieb Analyst Zafer Rüzgar in einer Studie vom Dienstag. Die Aussagen zur erwarteten Ergebnisentwicklung sowie die anhaltende Verzögerung der Fahrrinnenanpassung der Elbe drückten auf die Stimmung, auch wenn mit einem höheren Containerumschlag im Jahr 2015 gerechnet werde.
HHLA HAMBURGER HAFEN UND LOGISTIK AG
HAMBURG - Die Privatbank Hauck & Aufhäuser hat HHLA (ETR:HHFA) nach einer Analystenkonferenz von "Hold" auf "Sell" abgestuft und das Kursziel von 17 auf 16 Euro gesenkt. Das Marktumfeld für den Hamburger Hafenbetreiber bleibe herausfordernd, schrieb Analyst Henning Breiter in einer Studie vom Dienstag. Seine niedrigeren Gewinnschätzungen reflektierten die reduzierten Prognosen für die Containervolumina. Die Aktienbewertung erscheine hoch angesichts des nur moderaten Gewinnwachstums und der steigende Risiken durch die Konsolidierung auf Kundenseite.
ING GROEP N.V.
LONDON - Die US-Bank Citigroup hat die Einstufung für ING (ASX:INGA) (FSE:INN) auf "Buy" mit einem Kursziel von 15,40 Euro belassen. Die Cost-Income-Ratio der in Deutschland tätigen Tochter ING Di-Ba sei jenen der deutschen Banken überlegen, schrieb Analyst Andrew Coombs in einer Branchenstudie vom Dienstag. Der nächste Schritt sei nun die Übertragung des Erfolgs im Privatkundengeschäft auf den Mittelstandssektor, wobei diese Aufgabe eher langfristig anzusehen sei.
JCDECAUX
PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für JCDecaux im Rahmen einer Branchenstudie zu europäischen Medienwerten von 36 auf 37 Euro angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Er habe für einige Branchenvertreter seine Schätzungen an die jüngsten Wechselkursbewegungen angepasst, schrieb Analyst Charles Bedouelle in der Studie vom Dienstag. Auch seine Annahmen für die Kapitalkosten (WACC) habe er unter Berücksichtigung der jüngsten risikofreien Zinssätze und der Aktien-Risikoprämien aktualisiert. Der Außenwerbekonzern JCDecaux profitiere von strukturellem Wachstum in den Schwellenländern und einer Erholung in Europa.
JENOPTIK AG
FRANKFURT - Die Investmentbank Oddo Seydler hat das Kursziel für Jenoptik (XETRA:JENG) von 10,50 auf 12,00 Euro angehoben, die Einstufung aber auf "Hold" belassen. Nach einem enttäuschenden Jahr 2014 dürfte das TecDax-Unternehmen 2015 wieder stärker werden, schrieb Analyst Oliver Pucker in einer Studie vom Dienstag. Das Papier sei aber auf aktuellem Niveau bereits fair bewertet.
KION
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Kion (XETRA:KGX) nach Medienspekulationen über ein Interesse am japanischen Gabelstapler-Hersteller Unicarriers auf "Hold" mit einem Kursziel von 38 Euro belassen. Das von der japanischen Zeitung "Nikkei" diskutierte Angebot von umgerechnet 770 Millionen Euro für Unicarriers erscheine auf den ersten Blick attraktiv, schrieb Analyst Sebastian Growe in einer Studie vom Dienstag.
KION
NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für Kion (XETRA:KGX) von 43 auf 45 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Markt dürfte weiter wachsen und der Gabelstapler-Hersteller dürfte seine Profitabilität bis 2018 weiter steigern, schrieb Analyst Will Wyman in einer Studie vom Dienstag. Der Experte rechnet mit einem durchschnittlichen Wachstum beim Gewinn je Aktie von jährlich 18 Prozent bis 2018.
KION
PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (PARIS:SOGN) (SocGen) hat das Kursziel für Kion (XETRA:KGX) von 36 auf 40 Euro angehoben und die Einstufung auf "Hold" belassen. Der Staplerhersteller werde wohl erst 2017 oder 2018 und damit später als von ihm gedacht einen Großteil seiner Zielmarge von zwölf Prozent erwirtschaften, schrieb Analyst Alok Katre in einer Studie vom Montag. Dies sei unter anderem mit Blick auf die Wettbewerbssituation und das Volumenwachstum nicht ohne Risiken. Sein Ziel steige, da er unter anderem die Bewertungsbasis um ein Jahr in die Zukunft verschoben habe und nun niedrigere Kapitalkosten ansetze.
LANXESS AG
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat die Einstufung für Lanxess (XETRA:LXSG) mit Blick auf die im Mai anstehenden Quartalszahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 48 Euro belassen. Der Spezialchemie-Konzern dürfte dank Währungseffekten und dank des niedrigeren Ölpreises sein operatives Ergebnis (Ebitda) im ersten Jahresviertel 2015 um 10 Prozent gesteigert haben, schrieb Analyst Oliver Reiff in einer Studie vom Dienstag. Für 2015 dürfte Lanxess eine Ebitda-Zielspanne mit 825 Millionen Euro als Mittelwert anvisieren. Er glaube weiter, dass das Management beim Umbau vorankomme und rechne mit weiteren Kostenreduzierungen, Portfolio-Restrukturierungen und Gesprächen über Gemeinschaftsunternehmen.
LPKF LASER
LONDON - Die britische Investmentbank HSBC hat das Kursziel für LPKF Laser (XETRA:LPKG) von 11,50 auf 12,00 Euro angehoben und als Einstufung "Hold" genannt. Trotz eines starken vierten Quartals habe der Laserspezialist mit seinen Zahlen für 2014 nur das untere Ende der bereits reduzierten Managementprognose erreicht und sei zudem unterhalb der Konsensschätzung geblieben, schrieb Analyst Richard Schramm in einer Studie vom Montag. Die vom Management als ambitioniert eingestuften Ziele für 2015 seien bestätigt worden. Die Kurszielerhöhung reflektiere die höhere Bewertung vergleichbarer Unternehmen.
MANZ
DÜSSELDORF - Das Düsseldorfer Bankhaus Lampe hat die Aktie von Manz (XETRA:M5ZG) in die "Alpha-Liste" aufgenommen und die Einstufung auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 95 Euro belassen. Er rechne in den kommenden Wochen mit guten Nachrichten von dem Technologie-Unternehmen, schrieb Analyst Karsten Iltgen in einer Studie vom Dienstag. Die jüngste Kursschwäche sieht er daher als gute Einstiegsgelegenheit.
METRO AG
HANNOVER - Die NordLB hat die Einstufung für Metro AG (XETRA:MEOG) auf "Halten" belassen. Der deutsche Einzelhandel habe in den ersten beiden Monaten 2015 ein beeindruckendes Wachstum gezeigt, schrieb Analyst Wolfgang Vasterling in einer Branchenstudie vom Dienstag. Zudem habe der GfK-Konsumklimaindex im März seinen Aufwärtstrend weiter fortgesetzt. Der Teilindex des Einzelhandels habe sich in dem Zeitraum auch verbessert. Da das Wachstum jedoch überwiegend im Internet stattfinde, bleibe für den stationären Einzelhandel nur bescheidenes Wachstum übrig.