Sichern Sie sich 40% Rabatt
💎 Boom! Unsere KI hat's gewusst: WSM schießt um +52,1% nach oben seit Dezember! Jetzt alle Top-Picks ansehen!Jetzt dabei sein!

VORSCHAU-Stress statt Strand - Banken bekommen Zwischenzeugnisse

Veröffentlicht am 28.07.2016, 10:54
Aktualisiert 28.07.2016, 11:00
© Reuters. File picture of the Frankfurt skyline

© Reuters. File picture of the Frankfurt skyline

- von Andreas Kröner

Frankfurt (Reuters) - Viele Bankmanager werden am Freitag keinen entspannten Start in die Sommerferien haben.

Statt auf dem Balkon oder am Strand müssen sie den Abend im Büro verbringen und die Ergebnisse des europaweiten Banken-Stresstests auswerten. Die EU-Bankenbehörde EBA will die Resultate erst um 22 Uhr veröffentlichen, wenn alle wichtigen Börsen geschlossen haben. Auf diese Weise gewährt sie Investoren genügend Zeit, die Ergebnisse bis zur Öffnung der Märkte am Montag zu verdauen. Manche Beobachter fühlen sich an Zeiten der Finanzkrise erinnert, als an Wochenenden regelmäßig Rettungspläne für marode Finanzinstitute gebastelt wurden.

Vergleichbare Aktionen erwarten die meisten Banker und Experten dieses Mal zwar nicht, aber die Stimmung ist vor der Verkündung der Zahlen durchaus angespannt. Neben der Deutschen Bank (DE:DBKGn), die mit ihrer Kernkapitalquote von 10,8 Prozent vielen Konkurrenten hinterherhinkt, stehen vor allem italienische Geldhäuser unter Druck. Sie schieben Schätzungen zufolge faule Kredite von 360 Milliarden Euro vor sich her und werden beim Stresstest deshalb besonders schlecht abschneiden. EZB-Chef Mario Draghi hat eine rasche Lösung der Probleme angemahnt. "Ein öffentliches Auffangnetz ist eine Maßnahme, die sehr nützlich wäre."

Am Markt erwarten viele, dass die Politik die Stresstest-Resultate als Rechtfertigung nutzen wird, um die Krisenbank Monte dei Paschi und möglicherweise auch andere italienische Institute zu stützen. "Die Rettung von Monte dei Paschi könnte eine Welle der Erleichterung im Bankensektor auslösen", erwarten die Analysten des britischen Geldhauses Barclays (LON:BARC). Sollte nach dem Stresstest keine Lösung präsentiert werden, drohe dagegen eine "sehr negative Marktreaktion". Monte dei Paschi ist Insidern zufolge bereits auf der Suche nach Banken, die eine fünf Milliarden Euro schwere Kapitalerhöhung garantieren. Auch die größte italienische Bank UniCredit (MI:CRDI) fahndet nach zusätzliche Kapitalquellen.

PROBLEME SIND ERKANNT, ABER NICHT GELÖST

Die EBA hat geprüft, wie sich die Zahlen der Geldhäuser in einer Krise entwickeln würden. Anders als beim vorangegangenen Fitnesscheck 2014 gibt es dieses Mal keine Mindestkapitalquote, die Banken nach dem sogenannten Stress-Szenario mindestens erreichen müssen - sie können somit auch nicht durchfallen. Die EZB will die Resultate aber berücksichtigen, wenn sie den Finanzinstituten gegen Jahresende individuelle Kapitalvorgaben macht. Die Stresstest-Ergebnisse sind für Banken also eine Art Zwischenzeugnis. Die EZB hat betont, dass die Mindestkernkapitalquoten für Banken branchenweit nicht steigen sollen. Die Stresstest-Ergebnisse werden in erster Linie Auswirkungen auf die zusätzlichen Kapitalpuffer haben, die die EZB den Banken empfiehlt.

Schon beim Test 2014 haben sich italienische Geldhäuser als größte Sorgenkinder entpuppt - passiert ist seitdem wenig. Experten sehen darin einen Beleg, dass es im EU-Bankenmarkt nicht an kritischen Analysen mangelt, sondern an entschlossenem Handeln. "Wenn die Therapie nicht erfolgt, ist das etwas, das man nicht dem Stresstest anlasten darf", betont Michael Kemmer, der Hauptgeschäftsführer des deutschen Bankenverbands.

DEUTSCHLAND UND ITALIEN IM TABELLENKELLER

© Reuters. File picture of the Frankfurt skyline

Kemmer erwartet bei den neun teilnehmenden Instituten aus Deutschland nach dem Stresstest keine "tiefgreifenden Verwerfungen". Analysten sind da nicht ganz so sicher. Die Commerzbank (DE:CBKG) und die Deutsche Bank haben ihre Aktionäre in dieser Woche mit Mini-Gewinnen enttäuscht - und stehen beim Stresstest deshalb unter besonderer Beobachtung. Nach Einschätzung von Barclays hat die Deutsche Bank eine Kapitallücke von sieben Milliarden Euro - und könnte bei schlechten Stresstest-Resultaten vom Markt zum Handeln gezwungen werden.

Aus Sicht von Analysten werden alle Banken kritisch beäugt werden, deren Kapitalquote im Stress-Szenario unter sieben Prozent fällt. Wichtig sei zudem, wie Institute im Vergleich zur Konkurrenz abschneiden, sagt ein hochrangiger Bankenaufseher. "Es wird Rankings geben – und der Markt bildet sich dann eine Meinung." Die Geldhäuser müssten deshalb genau erklären, wie ihre Ergebnisse zustande gekommen seien.

Die Analysten von Barclays haben vorab schon Mal berechnet, wie ausgewählte Großbanken basierend auf dem weniger strengen Stress-Szenario des Jahres 2014 abschneiden würden. Am besten kommen dabei die schwedischen Institute Swedbank und SEB weg. Am Ende des Tableaus liegen UniCredit, die Deutsche Bank und Monte dei Paschi.

Aktuelle Kommentare

Installieren Sie unsere App
Risikohinweis: Beim Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen bestehen erhebliche Risiken, die zum vollständigen oder teilweisen Verlust Ihres investierten Kapitals führen können. Die Kurse von Kryptowährungen unterliegen extremen Schwankungen und können durch externe Einflüsse wie finanzielle, regulatorische oder politische Ereignisse beeinflusst werden. Durch den Einsatz von Margin-Trading wird das finanzielle Risiko erhöht.
Vor Beginn des Handels mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen ist es wichtig, die damit verbundenen Risiken vollständig zu verstehen. Es wird empfohlen, sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten zu lassen.
Fusion Media weist darauf hin, dass die auf dieser Website bereitgestellten Kurse und Daten möglicherweise nicht in Echtzeit oder vollständig genau sind. Diese Informationen werden nicht unbedingt von Börsen, sondern von Market Makern zur Verfügung gestellt, was bedeutet, dass sie indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sein können. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für Handelsverluste, die durch die Verwendung dieser Daten entstehen können.
Die Nutzung, Speicherung, Vervielfältigung, Anzeige, Änderung, Übertragung oder Verbreitung der auf dieser Website enthaltenen Daten ohne vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenproviders ist untersagt. Alle Rechte am geistigen Eigentum liegen bei den Anbietern und/oder der Börse, die die Daten auf dieser Website bereitstellen.
Fusion Media kann von Werbetreibenden auf der Website aufgrund Ihrer Interaktion mit Anzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.
Im Falle von Auslegungsunterschieden zwischen der englischen und der deutschen Version dieser Vereinbarung ist die englische Version maßgeblich.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle Rechte vorbehalten.