Eilmeldung
Investing Pro 0
Werbefreie Version. Jetzt upgraden für ein Surferlebnis auf Investing.com ganz ohne Werbung. Sparen Sie bis zu 40%. Weitere Details

Aktienmärkte in der finalen Aufwärtswelle

Von Sven WeisenhausAktienmärkte19.12.2019 09:42
de.investing.com/analysis/aktienmarkte-in-der-finalen-aufwartswelle-200435778
Aktienmärkte in der finalen Aufwärtswelle
Von Sven Weisenhaus   |  19.12.2019 09:42
Gespeichert. Lesezeichen ansehen.
Dieser Artikel wurde bereits unter Lesezeichen gespeichert
 

In den vergangenen Wochen haben wir schon des Öfteren gesehen, dass Aktien, die den hohen Markterwartungen nicht gerecht werden, massiv abgestraft werden. Und aktuell gibt es wieder gehäuft Beispiele dazu: RIB Software (DE:RIB) hat 23,4 % binnen 12 Handelstagen verloren, Unilever (DE:UN) machte -7,8 % binnen 3 Handelstagen, Ceconomy (DE:CECG) verlor allein vorgestern 11,3 % und Jungheinrich (DE:JUNG_p) hält mit -26 % allein gestern die rote Laterne.

Dass die Anleger sehr nervös sind und ihre Anteile schnell auf den Markt werfen, hängt auch mit der fragilen Situation im DAX zusammen. Denn dem deutschen Leitindex ist es nach wie vor nicht gelungen, nachhaltig aus seiner Seitwärtskonsolidierung auszubrechen (siehe roter Kreis im folgenden Chart). Im Gegenteil: Das Chartbild sieht aktuell sogar relativ bearish aus. Denn vorgestern war der Index, wie schon am vergangenen Freitag, mit einer längeren Abwärtskerze wieder unter die Rechteckgrenze bei 13.300 Punkten zurückgefallen. Und mit der gestrigen Tageskerze folgte dieses Mal, im Gegensatz zum vergangenen Freitag bzw. Montag, keine schnelle Kurserholung.

DAX - Target-Trend-Analyse
DAX - Target-Trend-Analyse

Ist dies nur die Verfallstags-Schwäche, auf die Torsten Ewert hier am Montag und in der Vorwoche hingewiesen hat oder bahnt sich hier sogar das Ende des Aufwärtstrends an? Sind die aktuellen Einschläge in Einzelaktien erste gravierende Warnsingale für letzteres? Zumal man mit dem Trendhoch vom Montag grundsätzlich eine Welle 5 und somit eine abgeschlossene 5-gliedrige Aufwärtsbewegung zählen kann (blaue Ziffern im Chart). Eine (größere) ABC-Korrektur könnte sich in diesem Szenario nun anschließen.

Es gibt noch eine bullishe Variante

Allerdings wäre die Welle 5 damit sehr kurz ausgefallen. Und daher wäre auch noch eine bullishe Variante denkbar: So könnten wir bislang nur die Unterwelle 1 (grün im folgenden Chart) der Welle 5 (blau) gesehen haben – und mit dem aktuellen Rücksetzer die Unterwelle 2 (grün).

DAX - Elliott-Wellen-Analyse
DAX - Elliott-Wellen-Analyse

In diesem Fall könnte der DAX derzeit lediglich Schwung holen für den Anstieg in Richtung Allzeithoch – möglicherweise im Rahmen der Unterwelle 3. Da eine solch wichtige Hürde nicht im ersten Anlauf geknackt wird, könnte der DAX im Rahmen der Unterwelle 4 von dieser Hürde – vielleicht nach einem knappen Anstieg darüber – nach unten abprallen. Damit könnte der DAX noch einmal die rot gestrichelte Konsolidierungslinie bedienen und vielleicht sogar den Ausbruch über die 13.300er Rechteckgrenze von oben testen, um dann im Rahmen der Welle 5 ein neues Allzeithoch zu markieren – vielleicht dort, wo sich die nächste (rot gestrichelte) Konsolidierungslinie und die Rechteckgrenze bei 14.100 Punkten schneiden. In diesem Fall hätte die Welle 5 (blau) ein ähnliches Ausmaß wie die Welle 1 (blau, siehe grüne Rechtecke im folgenden Chart).

DAX - Elliott-Wellen-Analyse
DAX - Elliott-Wellen-Analyse

Allerdings wäre dies das wohl positivste Szenario, welches ich mir aktuell für den DAX vorstellen kann. Und selten laufen die Kurse exakt nach solchen Idealvorstellungen. Zudem stellt sich die Frage, ob man nun in der letzten Phase des Aufwärtstrends noch auf dieses Szenario mit neuen Long-Trades setzen sollte.

Auch der S&P 500 lässt sich 5-wellig zählen

Zumal sich auch der S&P 500 aktuell 5-gliedrig zählen lässt und damit einer stärkeren (ABC-)Gegenbewegung nahe scheint:

S&P 500 - Chartanalyse
S&P 500 - Chartanalyse

Hier scheint die Welle 5 im Vergleich zur Welle 1 auch keineswegs zu kurz. Allerdings befindet sich der S&P 500 in einer klaren Übertreibung – schließlich hat der Index seit Anfang Oktober binnen nur zwei Monaten satte 12 % zugelegt. Und da weiß man nie, wie lange eine solche Bewegung noch andauern kann. Ein gewisses Restpotential lassen die Elliott-Wellen jedenfalls bei Betrachtung der untergeordneten Wellen auch hier noch erkennen:

S&P 500 - Elliott-Wellen-Analyse
S&P 500 - Elliott-Wellen-Analyse

Das gespannte Gummi wird zurückschnellen

Ich kann Ihnen natürlich nicht genau vorhersagen, ob sich die Aktienmärkte an eines dieser (Elliott-Wellen-)Szenarien halten werden. Was ich allerdings schon seit einer Weile feststelle, ist, dass Aktienkurse und fundamentale Daten übergeordnet betrachtet längst nicht mehr zueinanderpassen. Die Wirtschaft und die Unternehmensgewinne wachsen deutlich langsamer, weshalb die Kurse der fundamentalen Entwicklung weit vorausgelaufen sind. Wie weit sich das „Gummi“ noch ausdehnt, ist ungewiss. Doch irgendwann wird es sich wieder zusammenziehen. Und je mehr es gespannt wird, desto stärker schnellt es zurück.

Genau diese Reaktion zeigt sich in den oben genannten Aktien. Sobald nur der leiseste Zweifel bei Anlegern bezüglich ihrer Aktien aufkommt, werden diese entsprechend auf den Markt geworfen.

Fazit

Es gibt also derzeit sehr wichtige Hinweise darauf, dass es bald zu einer größeren (ABC-)Korrektur kommen wird. Noch ist die alles entscheidende Frage: WANN? Dabei weiß man eines ganz sicher: Je später die Korrektur kommt, desto größer fällt sie aus.

Es ist daher nun nicht mehr die Zeit, groß in den Markt einzusteigen, sondern lediglich noch selektiv auf Trading-Chancen zu setzen und bestehende Positionen mit nachgezogenen Stopps abzusichern. Kommt es zu der Korrektur, kann man zu tieferen Kursen lieber wieder günstig einkaufen.

Fazit: Die oben genannten Aktien sind erste Anzeichen dafür, dass alle guten Nachrichten und Erwartungen in den (teils deutlich überhöhten Kursen) schon eingepreist sind und große Adressen inzwischen höchst abgabefreudig sind, sobald sich schlechte Nachrichten auch nur andeuten. Kleinanleger sind meist die letzten, die diese Entwicklung feststellen. Gehören Sie nicht dazu!

Ich wünsche Ihnen viel Erfolg bei Ihrer Geldanlage

Sven Weisenhaus

Aktienmärkte in der finalen Aufwärtswelle
 

Verwandte Beiträge

Aktienmärkte in der finalen Aufwärtswelle

Kommentieren

Richtlinien zur Kommentarfunktion

Wir möchten Sie gerne dazu anregen, Kommentare zu schreiben, um sich mit anderen Nutzern auszutauschen. Teilen Sie Ihre Gedanken mit und/oder stellen Sie anderen Nutzern und den Kolumnisten Fragen. Um jedoch das Niveau zu erhalten, welches wir wertschätzen und erwarten, beachten Sie bitte die folgenden Kriterien:

  • Bereichern Sie die Unterhaltung
  • Bleiben Sie beim Thema. Veröffentlichen Sie nur Texte, die zu den genannten Inhalten passen. 
  • Respektieren Sie einander. Auch negative Meinungen und Kritik kann positiv und diplomatisch ausgedrückt werden. 
  • Benutzen Sie die anerkannten Ausdrucks- und Rechtschreibregeln. 
  • Beachten Sie: Spam, Werbenachrichten und Links werden gelöscht. 
  • Vermeiden Sie Profanität, Beleidigungen und persönliche Angriffe auf Kolumnisten oder andere Nutzer. 
  • Bitte kommentieren Sie nur auf Deutsch.

Diejenigen, die die oben genannten Regeln missachten, werden von der Webseite entfernt und können sich in der Zukunft je nach Ermessen von Investing.com nicht mehr anmelden.

Was denken Sie?
 
Sind Sie sicher, dass Sie diesen Chart löschen möchten?
 
Senden
Posten auf
 
Angehängten Chart durch einen neuen Chart ersetzen?
1000
Sie sind gegenwärtig aufgrund von negativen Nutzerbeurteilungen von der Abgabe von Kommentaren ausgeschlossen. Ihr Status wird von unseren Moderatoren überprüft.
Warten Sie bitte eine Minute bis zur erneuten Abgabe Ihres Kommentars.
Danke für Ihren Kommentar. Bitte beachten Sie, dass alle Kommentare erst nach vorheriger Überprüfung durch unsere Moderatoren veröffentlicht werden und deshalb nicht sofort auf unserer Webseite erscheinen können.
 
Sind Sie sicher, dass Sie diesen Chart löschen möchten?
 
Senden
 
Angehängten Chart durch einen neuen Chart ersetzen?
1000
Sie sind gegenwärtig aufgrund von negativen Nutzerbeurteilungen von der Abgabe von Kommentaren ausgeschlossen. Ihr Status wird von unseren Moderatoren überprüft.
Warten Sie bitte eine Minute bis zur erneuten Abgabe Ihres Kommentars.
Chart zum Kommentar hinzufügen
Sperre bestätigen

Sind Sie sicher, dass Sie %USER_NAME% sperren möchten?

Dadurch werden Sie und %USER_NAME% nicht mehr in der Lage sein, Beiträge des jeweils anderen auf Investing.com zu sehen.

%USER_NAME% wurde erfolgreich zu Ihrer Sperrliste hinzugefügt.

Da Sie diese Person entsperrt haben, müssen Sie 48 Stunden warten, bevor Sie sie wieder sperren können.

Diesen Kommentar melden

Sagen Sie uns Ihre Meinung zu diesem Kommentar

Kommentar markiert

Vielen Dank!

Ihre Meldung wurde zur Überprüfung an unsere Moderatoren geschickt
Mit Google registrieren
oder
Registrierung