Das Wichtigste in Kürze
- Ideologischer Scheideweg signalisiert das Ende des Globalismus
- Der Dollar ist die Reservewährung für die ganze Welt
- Drei Anzeichen dafür, dass der Dollar nicht mehr das ist, was er einmal war
- Niedergang der Reservewährung und Fintech-Alternativen
- Bitcoin und Ethereum sind die führenden Werte und brachen in der vergangenen Woche nach oben aus
Die Kontrolle der Geldmenge ist für Regierungen von entscheidender Bedeutung. Die Macht einer Nation beruht auf ihrem Militär und der Kontrolle über das Finanzsystem. Bis zum Ende des Zweiten Weltkriegs war das britische Pfund die globale Reservewährung. Nach dem Niedergang des britischen Weltreichs löste der US-Dollar 1945 das Pfund Sterling ab.
Seit mehr als einem Dreivierteljahrhundert ist der US-Dollar das Fremdwährungsinstrument für grenzüberschreitende Transaktionen und Geldreserven für Länder weltweit. Die wirtschaftliche und politische Stabilität der Vereinigten Staaten machte ihr gesetzliches Zahlungsmittel zur bevorzugten Währung.
Inzwischen ist der Dollar seit Anfang der 1970er Jahre, als Präsident Richard M. Nixon den Goldstandard abschaffte, eine Fiat-Währung. Seitdem wird der Wert des Dollars als gesetzliches Zahlungsmittel nur noch durch das uneingeschränkte Vertrauen und den Glauben in die volle Kreditwürdigkeit in den USA bestimmt.
Im Jahr 2008 war ein Whitepaper, in dem die Blockchain-Technologie und die Kryptowährung Bitcoin beschrieben wurden, die Geburtsstunde der technologischen Revolution im Finanzwesen. Als immer mehr Kryptowährungen auf den Plan traten, trieb die Entwicklung der Finanztechnologie den Wert der Kryptowährungen in ungeahnte Höhen und förderte einen Spekulationsrausch.
In den letzten Jahren haben viele Faktoren dazu geführt, dass das volle Vertrauen in den US-Dollar und andere Fiat-Währungen verloren gegangen ist. Im Jahr 2022 könnte ein einschneidendes Ereignis, das die Rolle des Dollars in Frage stellt, alternative Tauschmittel, einschließlich Kryptowährungen, stark begünstigen.
Ideologischer Scheideweg signalisiert das Ende des Globalismus
War der 4. Februar 2022 ein Wendepunkt in der Geschichte?
Der Händedruck zwischen Chinas Präsident Xi und Russlands Staatschef Wladimir Putin besiegelte weit mehr als ein Handelsabkommen über 117 Mrd. USD. Die Zusage „unbegrenzter“ Unterstützung schmiedete eine Allianz (DE:ALVG), die den Globus gespalten hat. Der Handschlag bereitete den Boden für den Einmarsch Russlands in die Ukraine und könnte der Auftakt für die Wiedervereinigung Chinas mit Taiwan sein.
In den letzten Jahren hat sich die Welt in Bezug auf ihr Finanzsystem in Richtung Globalismus entwickelt. Nach dem Einmarsch in die Ukraine am 24. Februar veränderten die Sanktionen gegen Russland und die chinesische Unterstützung die wirtschaftliche Landschaft. Der Globalismus mag das Wachstum der Kryptowährungen in den letzten Jahren unterstützt haben, die Zweiteilung könnte der aufkeimenden Anlageklasse jedoch den entscheidenden Schub geben.
Aus ideologischer Sicht machte der Globalismus Bitcoin, Ethereum und andere Kryptowährungen zu potenziellen grenzüberschreitenden Tauschmitteln. Eine Spaltung kann die Nachfrage nach Währungen erhöhen, die den Regierungen die Kontrolle über die Geldmenge entziehen.
Regierungen können ihre politische Agenda verfolgen, indem sie die Geldmenge durch die Ausgabe oder Drosselung von gesetzlichen Zahlungsmitteln nach Herzenslust erhöhen oder verringern.
Kryptowährungen geben die Macht an ein wachsendes Publikum zurück, das die Einmischung von Regierungen ablehnt, da sie ihren Wert ausschließlich aus den Angebots- und Nachfragepreisen für die digitalen Währungen ableiten, die keine Bindungen an Regierungen oder politische Ideologien haben. Kryptowährungen sind freiheitlich orientierte Formen von Zahlungsmitteln, die staatliche Eingriffe ablehnen.
Der Dollar ist die Reservewährung für die ganze Welt
Der US-Dollar ist seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs die Weltreservewährung, da er die Anforderungen an eine Reservewährung erfüllt, und in der die reichsten Nation der Welt mit dem stabilsten politischen System beheimatet ist.
Länder auf der ganzen Welt halten Dollar für grenzüberschreitende Transaktionen und als Reserven. Die freie Konvertierbarkeit der US-Währung ist ein weiterer Vorteil des Dollars. Während Chinas Wirtschaft den USA im Kampf um die Führungsposition dicht auf den Fersen ist, ist der Yuan mit der chinesischen politischen Ideologie verknüpft und nicht frei in andere Weltwährungsinstrumente konvertierbar.
China versucht, dem Dollar den Status der Reservewährung streitig zu machen, indem es einen digitalen Yuan einführt, der auf die Blockchain-Technologie aufsetzt. China mag den USA im Rennen um eine digitale Währung weit voraus sein, aber die Konvertierbarkeit und das politische System Pekings bleiben für den Yuan problematische Themen. Die Zeit wird zeigen, ob China die Hindernisse auf dem Weg zur allgemeinen Akzeptanz des Yuan überwinden kann.
Drei Anzeichen dafür, dass der Dollar nicht mehr das ist, was er einmal war
Während die Bedeutung des Yuan in der Welt zugenommen hat, hat die des US-Dollars abgenommen. Drei Faktoren sind Anzeichen dafür, dass der Status als Reservewährung in Gefahr sein könnte:
- Im Handelsabkommen zwischen Russland und China wurde der Dollar aus der Gleichung ganz entfernt. Russland hatte seine Euro- und Goldreserven aufgestockt und seine Bestände an US-Dollar verringert. China hat seine heimische Goldproduktion gesteigert, um Reserven aufzubauen, wodurch das älteste Tauschmittel der Welt auf Kosten der US-Währung wächst.
- Saudi-Arabien und Nigeria, zwei der weltweit führenden Erdölproduzenten, haben mit China über einen Verkauf von Rohöl gegen Yuan verhandelt. Der Dollar ist der Benchmark für die Preisbildung von Rohöl und den meisten anderen Rohstoffen, so dass der Umtausch in Yuan ein signifikantes Ereignis ist. Russland hat den europäischen Ländern kürzlich mitgeteilt, dass es Energie (und vielleicht auch andere Rohstoffe) nur gegen Rubel verkaufen will, was Europa zwingt, die russische Währung mit Euro und anderen Fremdwährungen zu kaufen, was den Rubel stützt. Der Trend weg von den Dollar-basierten Rohstoffpreisen belastet die Rolle der US-Währung als globale Reservewährung.
- Die US-Inflation hat den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten erreicht. Die Inflation untergräbt die Kaufkraft des Dollars. Die politische Spaltung der USA hat in den letzten Jahren dramatisch zugenommen. Abraham Lincoln sagte: „Ein Land, das mit sich selbst uneins ist, kann nicht bestehen.“ Die wirtschaftliche Lage und die politische Uneinigkeit wirken sich negativ auf den Wert des Dollars aus.
Die Quintessenz ist, dass der US-Dollar an Kaufkraft verliert und seine Rolle als Weltreservewährung nach mehr als einem Dreivierteljahrhundert in Frage gestellt ist.
Niedergang der Reservewährung und Fintech-Evolution unterstützen alternative Werte
Der Niedergang des US-Dollars auf der Weltbühne öffnet die Tür für andere Tauschmittel, die an seine Stelle treten könnten. Kryptowährungen zeigen die Entwicklung der Fintech-Revolution auf. Verluste des Dollars könnten zu Gewinnen bei den Kryptowährungen führen. Darüber hinaus könnte ein Anstieg der Preise von Kryptowährungen die Spekulationswut von trendorientierten Händlern und Anlegern wieder anfachen.
Die führenden Kryptowährungen Bitcoin und Ethereum kletterten am 10. November 2021 auf Rekordwerte und erreichten am 24. Januar 2022 ihren Tiefpunkt.
Bitcoin und Ethereum sind die führenden Werte und brachen in der vergangenen Woche nach oben aus
Bitcoin und Ethereum haben sich in den letzten zwei Monaten konsolidiert, nachdem sie Mitte November auf Rekordhöhen gestiegen und Ende Januar auf Tiefststände gefallen waren.
Quelle: CQG
Der Chart verdeutlicht das Muster niedrigerer Höchst- und höherer Tiefststände vom 24. Januar bis zur Woche des 21. März. In der letzten Märzwoche brach Bitcoin aus dem Wedge-Pattern nach oben aus, erreichte einen Höchststand von 48.475 USD und schloss die Woche über der Marke von 46.000 USD.
Quelle: CQG
Ethereum folgte dem gleichen Muster, brach aus dem sich verengenden Wedge-Pattern aus und erreichte letzte Woche einen Höchststand von 3.506 USD. Ethereum notierte am Freitag, den 1. April, bei 3.450 USD.
Die Zeit wird zeigen, ob sich Bitcoin und Ethereum nach dem technischen Breakout über die ersten technischen Widerstände weiter nach oben entwickeln werden. Der Niedergang des US-Dollars als Weltreservewährung wird nicht über Nacht erfolgen, aber der Trend zeichnet sich ab. In der Zwischenzeit werden die Kryptowährungen wahrscheinlich von diesem Trend profitieren, und es könnten neue Höchststände bevorstehen.
Fiat-Währungen leiten ihren Wert aus der uneingeschränkten Vertrauens- und Kreditwürdigkeit der Regierungen ab, die das jeweilige gesetzliche Zahlungsmittel herausgeben. Viele Krypto-Gegner argumentieren, dass die aufkommende Anlageklasse keinen greifbaren Rückhalt hat, aber das ist bei den traditionellen Fiatwährungen auch nicht anders. Darüber hinaus könnten nachlassende Vertrauens- und Kreditwürdigkeit von Regierungen die Kryptonachfrage sehr positiv beeinflussen.