Die Kombination von fundamentalen, technischen und quantitativen Faktoren kann die Rendite von Portfolios verbessern und gleichzeitig das Risiko senken. Die Zauberformel von Joel Greenblatt versucht genau das zu erreichen.
In vier Schritten werden die Aktien ausgewählt.
1. Schritt: Qualität und Value kombinieren
Hier verwenden wir zum einen Return on Capital, um die Qualität eines Unternehmens zu messen. Zum anderen berechnen wir die Earnings Yield bzw. Gewinnrendite, was das Verhältnis von Betriebsergebnis (EBIT) und Unternehmenswert (Enterprise Value) wiedergibt, um den Wert eines Unternehmens zu messen.
Das verwendete Aktienuniversum besteht zum größten Teil aus US-Aktien mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 50 Millionen Dollar.
Wir ordnen die Aktien nach EBIT/EV, um den Wert eines Unternehmens zu bestimmen.
Dann ordnen wir die Aktien nach Return on Capital (ROC), um die Qualität eines Unternehmens zu messen. Die 50 Aktien mit dem höchsten kombinierten Wert werden ausgewählt.
Das Portfolio wird einmal zu Beginn des Monats um die Aktien mit dem höchsten Gesamtranking angepasst.
2. Schritt: Volatilität als zusätzliches Auswahlkriterium
Wir verwenden die Standardabweichung der täglichen Renditen für die letzten 100 Tage als Volatilitätsmaß. Im Ranking erhält die Aktie mit der niedrigsten Volatilität den höchsten Rang.
Anschließend addieren wir alle drei Rankingwerte für jedes Unternehmen und wählen die 50 Aktien mit dem höchsten kombinierten Wert aus Qualität, Bewertung und Volatilität.
3. Schritt: Trendfolge zur Risikoreduktion
Wir überprüfen, ob der Gesamtmarkt einen steigenden Trend aufweist. Nur wenn das gegeben ist, nehmen wir beim monatlichen Rebalancing neue Positionen auf.
Als Maß dafür verwenden wir einen einfachen Gleitenden Durchschnitt mit einer Periode von 100 Tagen (GD100). Für den Markt selbst verwenden wir den SPDR-S&P-500-ETF (NYSE:SPY) (Kürzel SPY).
Weil der SPY über seinem GD100 liegt, ist der Markt im Aufwärtstrend und unser Modell nimmt Neuzugänge auf.
4. Schritt: Momentum für höhere Renditen
Im letzten Schritt fügen wir das Querschnittsmomentum hinzu, das in der Technischen Analyse auch als relative Stärke bezeichnet wir. Nun ordnen wir diese 50 Aktien nach ihrem Querschnittsmomentum. Dazu verwenden wir die Renditen über die letzten sechs Monate unter Vernachlässigung des jüngsten Monats.
Wir wählen nun die 20 Aktien mit den höchsten Momentumwerten aus. Sie stellen das finale Portfolio dar.
Folgende Aktien waren nach der Zauberformel von Joel Greenblatt am 29. März 2021 für April relativ attraktiv bewertet und zeichnen sich durch eine gute Profitabilität aus.
Folgende Aktien haben wir für Sie nach der Zauberformel für Mai 2021 ausgesucht: Altria Group Inc (NYSE:MO), British American Tobacco (LON:BATS) PLC (BTI), Tivity Health Inc (NASDAQ:TVTY) (TVTY), Spark Energy (NASDAQ:SPKE) (SPKE), Evercore Partners (NYSE:EVR) (EVR), Western Union (NYSE:WU) (WU), Gray Television (NYSE:GTN) (GTN), Gilead Sciences Inc (NASDAQ:GILD), Yellow Pages (TSX:Y)Ltd (YLWDF).
Die Kennziffern für unsere Aktien finden Sie auf der folgenden Tabelle.
Altria Group Inc
- Trend (MA50): Negative
- Momentum (MACD): Negative
- RSI: Neutral
- BB: Close über der unteren Linie mit positiver Kerze
- Widerstand: 48,25, 50,10, 51,6, 52,1 55,0 Dollar
- Unterstützung: 46,35, 44,5, 43,0, 40,9 Dollar
- Kurs-Rücksetzer um 45,5 Dollar könnte interessant sein
- Stop-Loss: 40,7 Dollar
British American Tobacco PLC (BTI)
- Trend (MA50): Positiv
- Momentum (MACD): Negativ
- RSI: Neutral
- Bollinger Band: Close über der unteren Linie mit positiver Kerze
- Widerstand: 38,45, 39,21, 40,0 Dollar
- Unterstützung: 37,43, 36,87, 36,0, 35,27 Dollar
- Kurs-Rücksetzer um 37,0 Dollar könnte interessant sein
- Stop-Loss: 35,9 Dollar
Tivity Health Inc (TVTY)
- Trend (MA50): Positiv
- Momentum (MACD): Positiv
- RSI: Neutral
- Bollinger Band: an der oberen linie mit postiver Kerze
- Widerstand: 24,5, 26,35, 28,0, 32,2 Dollar
- Unterstützung: 22,3, 20,5, 18,55 Dollar
- Kurs-Rücksetzer um 22,3 Dollar könnte interessant sein
- Stop-Loss: 19,9 Dollar
Spark Energy Inc (SPKE)
- Trend (MA50): Negativ
- Momentum (MACD): Negative/Neutral
- RSI: Neutral
- Bollinger Band: am mittleren Band
- Widerstand: 10,4 10,7, 11,0, 11,3 Dollar
- Unterstützung: 10,1, 9,5, 9,2, 8,9 Dollar
- Kurs-Rücksetzer um 10,0 Dollar könnte interessant sein
- Stop-Loss: 9,45 Dollar
Evercore Inc (EVR)
- Trend (MA50): Positiv
- Momentum (MACD): Positiv
- RSI: Neutral
- Bollinger Band: am oberen Band
- Widerstand: 143,5 Dollar
- Unterstützung: 130, 123,3, 118,2 Dollar
- Kurs-Rücksetzer um 127 Dollar könnte interessant sein
- Stop-Loss: 119 Dollar
Western Union Co (WU)
- Trend (MA50): Positiv
- Momentum (MACD): Positiv
- RSI: Neutral
- Bollinger Band: am oberen Band
- Widerstand: 26,4, 26,9, 27,3, 27,8 Dollar
- Unterstützung: 25,9, 25, 24,6 Dollar
- Kurs-Rücksetzer um 25,95 Dollar könnte interessant sein
- Stop-Loss: 25 Dollar
Gray Television Inc. (GTN)
- Trend (MA50): Positiv
- Momentum (MACD): Positiv
- RSI: Neutral
- Bollinger Band: nahe am oberen Rand
- Widerstand: 20,7, 21,5, 22,3 Dollar
- Unterstützung: 20, 19,5, 18,7, 18, 17,3, 16,57 Dollar
- Kurs-Rücksetzer um 20 Dollar könnte interessant sein
- Stop-Loss: 19 Dollar
Gilead Sciences Inc
- Trend (MA50): Positiv/Neutral
- Momentum (MACD): Negativ
- RSI: Neutral
- Bollinger Band: am mittlerem Band
- Widerstand: 67, 68,2, 69,7, 71 Dollar
- Unterstützung: 65,48, 64,1, 62,8, 61,5, 60 Dollar
- Kurs-Rücksetzer um 64,4 Dollar könnte interessant sein
- Stop-Loss: 63 Dollar
Yellow Pages Ltd (YLWDF)
- Trend (MA50): Positiv
- Momentum (MACD): Negativ
- RSI: Neutral
- Bollinger Band: zwischen oberem und mittleren Band
- Widerstand: 9,9, 10,5, 11, 11,5Dollar
- Unterstützung: 8,8, 8,2, 7,7, 7 Dollar
- Kurs-Rücksetzer um 9,1 Dollar könnte interessant sein
- Stop-Loss: 7 Dollar
Die Analyse dient zur Information und es handelt sich um keine Anlageempfehlung. Jedwede Gewährleistung wird ausgeschlossen. Wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater.