Als am Freitag die Aktie des kanadischen Öl-Produzenten Saturn Oil & Gas Inc (V:SOIL) (ISIN: CA80412L1076 / TSX.V: SOIL) vom Handel ausgesetzt wurde, war klar, dass eine kursrelevante Nachricht anstehen würde. Und genau so kam es, die verkündete Meldung ließ nicht lange auf sich warten und hatte es definitiv in sich: Saturn erhält eine Kreditlinie in Höhe von 20 Mio. USD, bzw. rund 26 Mio. CAD oder 17,2 Mio. EUR! Wenn man bedenkt, dass Saturn gerade einmal mit einer Marktkapitalisierung von rund 48 Mio. CAD an der Börse bewertet ist, scheint das Finanzhaus Saturn zu 100 % zu vertrauen!
Der neue Finanzierungspartner von Saturn ist das US-Finanzhaus Prudential (LON:PRU). Der Konzern gehört zu den größten und renommiertesten Adressen und ist weltweit aktiv. Für den in Saskatoon, Saskatchewan, ansässigen jungen Öl-Produzenten kommt der Abschluss der Kreditlinie einem Ritterschlag gleich. Unternehmen wie Prudential operieren nicht auf ‚Zuruf’! Vor einem Abschluss mit einem Neukunden wird genauestens geprüft. Umso wertvoller ist die neue Geschäftsbeziehung für Saturn und die Aktionäre, denn durch die rund 26 Mio. CAD Fremdkapital kann das Unternehmen wesentlich schneller wachsen.
Die Bohrungen von Saturn in der ‚Kindersley’-Region von Saskatchewan kosten je nach Formation und Länge zwischen 750.000,- CAD und 1 Mio. CAD. Die ‚Viking Formation’ enthält Leichtöl und Schweröl ist in der ‚Success Formation’ vorzufinden. Mit welcher Geschwindigkeit und in welchem Umfang das Management von Saturn die Kreditlinie nun abrufen wird, das hängt vor allem von den Bohrzielen ab. Gemäß der Unternehmenspräsentation auf der Webseite hat Saturn bereits mehr als 100 Bohrziele in Portfolio.
Der neue finanzielle Spielraum bringt Saturn in eine komfortable Situation, denn fortan steht für Akquisitionen und Bohrungen ausreichend viel Kapital zur Verfügung. Die Laufzeit der Kreditlinie beträgt vier Jahre. Davon ausgehend, dass sich die Bohrungen innerhalb von sechs bis neun Monaten amortisieren, kann Saturn vereinfacht gesagt das Geld bis zur Rückzahlung etwa fünf bis acht Mal ‚drehen’, was dann sogar die 15 % Zinsen pro Jahr günstig erscheinen lässt. Das Team ist fortan in der günstigen Situation, sich weitestgehend auf das Kerngeschäft Akquisitionen und Bohrungen fokussieren zu können.
Prudential erhält neben der Verzinsung auch noch ein Paket über rund 30 Mio. Warrants von Saturn und kann damit Aktien zu 0,235 CAD beziehen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Finanzdienstleister die Warrants zeitnah ausübt ist gering, denn bei vollständiger Ausübung würde Saturn über 7 Mio. CAD Eigenkapital in die Kasse bekommen, was kontraproduktiv für den Geldverleiher wäre.
Am vergangenen Mittwoch hat Saturn bereits auf der Webseite und in den sozialen Medien einen Hinweis gegeben, dass momentan wieder gebohrt wird. Wir gehen davon aus, dass demnächst genauere Informationen zu diesem Bohrprogramm veröffentlicht werden. Mit großer Spannung warten wir auch auf die ‚IP30’-Ergebnisse des jüngst fertiggestellten Programms von insgesamt fünf Bohrungen, die laut Unternehmenskalender am 24. September 2018 veröffentlicht werden. An gleicher Stelle erwähnt das Unternehmen auch in diesem Jahr wieder auf der Edelmetall- und Rohstoffmesse in München am 9. und 10. November vertreten zu sein.
Die positive Entwicklung von Saturn Oil & Gas seit dem Neuanfang im Januar 2017 mit neuem Management ist schon eine echte Erfolgsgeschichte, die nun aber erst richtig zu beginnen scheint. Der neue Finanzierungsrahmen ermöglicht es Saturn die Kompetenz und Erfahrungen in der ‚Kindersley’-Region bei der Umsetzung von Bohrprogrammen zu skalieren. Mit diesem Kapitalzugang ist es nur noch eine Frage der Zeit, bis ausreichend Bohrungen für eine 1.000 Barrel pro Tag Produktion und mehr erfolgreich niedergebracht werden.
Da momentan eher von steigenden Ölpreisen als von fallenden auszugehen ist, gehen wir davon aus, dass die Aktie von Saturn Oil & Gas im vierten Quartal 2018 durchaus noch die 0,50 CAD Marke erreichen kann und in 2019 sogar die 1,- CAD Marke ins Visier nehmen könnte. Wer also mit uns einer Meinung ist, dass Erdöl in den kommenden drei bis fünf Jahren noch benötigt wird, für den könnte Saturn eine echte Bereicherung im Depot sein.
Viele Grüße
Ihr
Jörg Schulte
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