Intel Corporation (INTC)

Intel alleine ist schon ein Kauf wegen der geopolitischen Lage.

Intel wird und kann gar nicht aus geopolistischen Gründen plötzlich zum Phönix werden. Wie schon erwähnt der Konsumermarkt schwächelt. Das trifft die jenigen am härtestens die jeweils stark am TAM sind, und dazu gehört nunmal Intel. IFS wird nicht erfolgreich sein können, der ex-chef siehts genauso wie ich, produktion in good ol US kann gar nicht mithalten was die Kosten angeht mit Asien speziell Taiwan. Wir reden hier von mittleren 2stelligen %Beträgen an Kosten. Nicht--Auslastung der Fabs würde diesen den Rest geben. Und es ist zwar richtig dass der weltweite insgesamt Bedarf an Chips größer geworden ist, man sollte das aber immer relativieren. Am Ende bleibt das Spiel ein Schweinezyklus, wiegesagt der Memory-Bereich ist das aller beste Beispiel. Im Logik-Bereich wird diese Spiel gerade jetzt auch fabriziert. Intel kann gar nicht gewinnen. Aber davon abgesehen IFS wird sowieso nur eine untergeordnete Rolle spielen. Wer sich die EUV-Bestellung anschaut, merkt dass Intel bis Ende 2023 gar keine nennenswerten Mengen an Geräten besitzt. Für ein Ramp-Up wird man von etwa mindestens 18Monaten ausgehen müssen. Ergo wird vor Mitte 2025 nichts daraus. Und Intel mit AMD damals zu vergleichen ist sinnlos. Ausser das beide Underdogs waren bzw sind., sind die Ausgangssituation unterschiedlich als sie sein könnten. Das CAPEX wird Intel extremst bluten lassen die nächsten 2-3 Jahre. Wenn das gewünschte Ergebnis nicht erzielt wird, wird es sehr schmerzlich werden. Wer nur die geopolitische Lage hier als Grund anführt der hat hier leider nichts mehr verstanden. Intel führt selber Krieg, und das leider auf jedem Sektor gleichzeitig. Wenn es für dich klappt in 2-3 Jahren, Glückwunsch. Wer aber alles an Fakten zusammen wirft kommt zu einem anderen Ergebnis, ob er möchte oder nicht. Immerhin kann Intel nach der nächsten ER nicht mehr so stark bluten, wie jeweils die Male zuvor. Intel wird in Zukunft mit geteilten Märkten leben müssen. Konsequenz: Kack Margen und generell kaum Spielraum nach oben beim Umsatz.

ex-tsmc chef*