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He Le
Vor 2 Stunden
EVs Aussage zu (in 9 Monaten schon die Jahresmemge 2022 erreicht, juhuuu: Dazu: Die Vergangenheit interessiert kein Mensch, die Auswirkungen der Gegenwart auf die nächsten 12 Monate ALLE: Ich habe euch mal die Wachstumszahlen (Auslieferung weltweit) gegenüber des Vorjahresquartals beginnend ab Q3/22 und die Erwartung bis 04/24 raus gesucht und errechnet: 03/22: 343830 (vs 03:21 241300) + 42,49%, 04/22: 405.278, + 31,33%, 01/23: 422.875, + 36,39%, 02/23: 466.140, + 83,02%, 03/23 (Konsensannahme) 466.000, + 35,53%, das ergibt 1.760.293 Auslieferungen innerhalb der letzten 12 Monate und ein Wachstum gegenüber dem Vorjahr (Q4/21-02/22 =1.217.173) von 44,62% Ergo können wir sagen, dass alle Raten über 40% positiv zu werten sind, darunter gehen die Warnlampen an. Ich will auf Q3 aber nicht rum reiten, denn eine Schneeflocke macht noch keinen Winter….. Schauen wir aber in die Zukunft, dann benötigt Tesla mindestens 25% Wachstum bei gleichbleibender Bruttomarge, alles andere würde eine Überbewertung von Tesla auslösen und das bedeutet in Zahlen: Q4/23: Auslieferung 506.497, 01/24 528.593, 02/24 582.675!!!! Wohl gemerkt bei nur 25% und gleicher Marge….. Es gibt eine aktuelle Studie, dass Model3-Altkunden sehr treu waren und zu fast 50% zu Y upgegradet haben, etwa 19% wieder ein 3er und der Rest gewechselt, bei Y-Käufern, ist der Folgekauf eines neuen Y bei 38%, downgrade zu 3 bei 4%, Upgrade zu S oder X bei ebenfalls 4% und der Wechsel zu einem Wettbewerber deutlich höher…… daraus lässt sich eine Abnahme der Markentreue schließen. Desweiteren ist bekannt, dass der Cyber-Truck zwar sicher eine Nachfrage von 100-300 k generieren wird, diese aber erstens bis 03/24 aufgrund des langsamen hoch Laufens der Produktion nicht befriedigt wird, auf der anderen Seite das Facelift von 3 inkl Cybertruck die Wachstumsraten nicht begründen kann! Zusätzlich muss uns bewusst sein, dass Model3 (innerhalb der Marktkonstellationen und der Produktpalette prädestiniert für den Europäischen Markt ist, hierbei wird das Strafzoll-Thema eine zentrale Rolle über das aufgehen der Marktstrategie einnehmen….. Last but not least; Musk begründete immer seine Preisreduzierungen damit, dass durch die Skalen-Effekte diese kompensiert werden, gibt es (nach den vollmundigen Ankündigungen) keine Bodenbildung bei der Bruttomarge und die Minimalwachstumsziele von 25% Auslieferungssteigerungen (die Zahlentechnisch sowieso kaum erreichbar sind) werden nicht erreicht, bis spätestens 2/24 eine Bewertungs-Revision aufgrund einer typischen Normalisierung….. Hierbei dürfte dann das EPS eine deutlich höhere Rolle spielen und aufgrund des abflauenden Wachstums eine Bewertung mit Max des 5 fachen Aktienkurses im Verhältnis zu anderen Autobauern/pro Aktie gerechtfertigt sein. Stand heute würde das gegenüber dem gerechtfertigten Aktienkurs einer Mercedes-Benz eine Zielpreiskorrektur bei Tesla auf 52 US-Dollar bedeuten (i.W. Zweiundfünfzig)
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