Am Donnerstag passte BofA Securities seine Einschätzung zu Arhaus Inc (NASDAQ:ARHS) an und stufte die Aktie des Möbelhändlers von Kaufen auf Neutral herab. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 15 auf 11 US-Dollar gesenkt. Diese Anpassung spiegelt einen vorsichtigeren Ausblick für die Unternehmensleistung im restlichen Jahr 2024 und im vierten Quartal wider, begründet durch sich abschwächende Nachfragetrends.
Arhaus meldete für das dritte Quartal einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,07 US-Dollar, was unter der Analystenschätzung von 0,10 US-Dollar lag. Auch Umsatz und bereinigtes EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) für das Quartal blieben mit 319 Millionen US-Dollar bzw. 23 Millionen US-Dollar hinter den Erwartungen zurück. Diese Zahlen verfehlten die prognostizierten 333 Millionen US-Dollar Umsatz und 30 Millionen US-Dollar bereinigtes EBITDA, wobei zu berücksichtigen ist, dass im Vorjahr erhebliche Preisnachlässe gewährt wurden.
Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal einen Rückgang der vergleichbaren Filialumsätze um 11,3%. Allerdings gab es gegen Ende des Quartals eine leichte Verbesserung: Der Rückgang verringerte sich im September und Oktober auf einen niedrigen einstelligen Prozentsatz, verglichen mit einem hohen zweistelligen Rückgang im Juli. Trotz dieser sequenziellen Verbesserung blieb die Leistung hinter den erwarteten Niveaus zurück.
Für das vierte Quartal rechnet Arhaus mit einem Rückgang der vergleichbaren Filialumsätze im niedrigen zweistelligen Prozentbereich. Das Unternehmen deutet an, dass das Risiko eines Rückgangs bei Möbelkäufen durch eine mögliche Umlenkung der Verbraucherausgaben auf Feiertagsartikel nach der Wahlperiode noch verstärkt werden könnte.
In anderen aktuellen Nachrichten stand der Möbelhändler Arhaus im Mittelpunkt mehrerer Analystenänderungen. Telsey Advisory Group senkte das Kursziel für Arhaus von 15 auf 12 US-Dollar und verwies dabei auf die gedämpfte Nachfrage im dritten Quartal 2024.
Ebenso haben TD Cowen, Baird und Jefferies ihre Kursziele aufgrund eines stärkeren als erwarteten Nachfragerückgangs und einer erheblichen Reduzierung der Unternehmensprognose für 2024 angepasst. TD Cowen setzte ein neues Ziel von 14 US-Dollar bei Beibehaltung der Kaufempfehlung, während Baird sein Ziel auf 14 US-Dollar anpasste und die Outperform-Bewertung beibehielt. Jefferies behielt die Halten-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 12,00 US-Dollar bei und äußerte Bedenken hinsichtlich der jüngsten Werbeaktionen des Unternehmens.
Stifel hingegen nahm die Beobachtung von Arhaus mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 19,50 US-Dollar auf und würdigte die konsequente Umsetzung und das Umsatzwachstum des Unternehmens. Die Anpassungen erfolgen als Reaktion auf makroökonomische Faktoren, die die Umsatz- und EBITDA-Prognosen des Unternehmens für die zweite Jahreshälfte beeinflussen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro liefern zusätzlichen Kontext zur derzeitigen Marktposition von Arhaus Inc (NASDAQ:ARHS). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,28 Milliarden US-Dollar, bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 18,57. Trotz der jüngsten Herabstufung und der im Artikel hervorgehobenen schwächeren Nachfragetrends deuten InvestingPro-Tipps darauf hin, dass Arhaus in den letzten zwölf Monaten profitabel war und Analysten auch für dieses Jahr weitere Gewinne prognostizieren.
In Übereinstimmung mit dem vorsichtigen Ausblick von BofA Securities legen InvestingPro-Tipps jedoch nahe, dass der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich sinken wird. Diese Prognose korreliert mit der berichteten Unterperformance des Unternehmens im dritten Quartal und dem erwarteten Rückgang der vergleichbaren Filialumsätze für das vierte Quartal.
Die jüngste Volatilität der Aktie zeigt sich in den InvestingPro-Daten, die eine beachtliche Rendite von 7,55% in der letzten Woche aufweisen, im Gegensatz zu einem Rückgang von 13,47% im letzten Monat. Diese Volatilität spiegelt die Reaktion des Marktes auf den jüngsten Ergebnisbericht von Arhaus und den unsicheren Ausblick für den Möbelsektor wider.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für Arhaus, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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