Investing.com — Am Freitag passte Cantor Fitzgerald-Analyst Deepak Mathivanan das Kursziel für die Aktien der Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) an und erhöhte es von zuvor 150 US-Dollar auf 170 US-Dollar, während er die neutrale Bewertung der Aktie beibehielt. Die Revision folgt auf die Ergebnisse des ersten Quartals von Expedia, die zeigten, dass Buchungen und Umsatz pro Nacht (RN) die Analystenerwartungen knapp um 1% verfehlten, was auf eine schwächere Nachfrage in den USA zurückzuführen ist. Das EBITDA des Unternehmens übertraf jedoch die Prognosen um 10%. Laut InvestingPro-Daten behält Expedia beeindruckende Bruttogewinnmargen von 89,54% bei und erscheint derzeit auf Basis der Fair-Value-Analyse unterbewertet. Die finanzielle Gesundheitsbewertung des Unternehmens wird als "GROSSARTIG" eingestuft, unterstützt durch starke Rentabilitätskennzahlen.
Expedia hat seinen Ausblick für das Buchungswachstum im zweiten Quartal 2025 auf 2-4% aktualisiert, was einem Rückgang gegenüber der vorherigen Schätzung von 5% durch Analysten entspricht. Die Erwartungen für das Gesamtjahr 2025 für Buchungen und Umsätze wurden ebenfalls auf den gleichen Bereich von 2-4% revidiert. Trotz der niedrigeren Prognosen für das Umsatzwachstum erwartet Expedia verbesserte Margen und rechnet nun mit einem Anstieg von 75-100 Basispunkten, gegenüber den früheren 50 Basispunkten. Diese Verbesserung wird auf Kostenkontrollmaßnahmen zurückgeführt, die im ersten Quartal umgesetzt wurden. Die InvestingPro-Analyse zeigt, dass das Unternehmen mit einem attraktiven PEG-Verhältnis von 0,34 handelt, was auf einen guten Wert im Verhältnis zu seinen Wachstumsaussichten hindeutet. Abonnenten können auf 10+ zusätzliche ProTipps und umfassende Finanzkennzahlen im Pro Research Report zugreifen.
Mathivanan merkt an, dass die schwache Nachfrage im Kernmarkt USA das Umsatzwachstum von Expedia für 2025 beeinträchtigt, die jüngsten Kostensenkungsmaßnahmen des Unternehmens jedoch zu einer Aufwärtskorrektur der EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2026 um 6% geführt haben. Dennoch erwartet der Analyst, dass die Nachfragevolatilität kurz- bis mittelfristig anhalten wird, bis sich die makroökonomischen Bedingungen in den USA stabilisieren. Das EBITDA des Unternehmens beträgt 1,84 Milliarden US-Dollar für die letzten zwölf Monate, mit einer starken Free-Cash-Flow-Rendite von 12%.
In seinem Kommentar erklärte Mathivanan: "Wie erwartet belastet die schwache Nachfrage im Kernmarkt USA das Umsatzwachstum von EXPE im Jahr 2025. Zugegebenermaßen erwarten wir, dass die Nachfragevolatilität in den nächsten Monaten anhalten wird, bis sich die makroökonomischen Bedingungen in den USA stabilisieren." Er fügte hinzu: "Wir haben unser EBITDA für das Geschäftsjahr 2026 um 6% nach oben korrigiert, was die jüngsten Kostenmaßnahmen widerspiegelt, erwarten jedoch weiterhin schwache Umsatztrends in naher bis mittlerer Zukunft. Wir bekräftigen unser Neutral-Rating und unser überarbeitetes Kursziel liegt nun bei 170 US-Dollar (gegenüber 150 US-Dollar zuvor)."
In anderen aktuellen Nachrichten meldete die Expedia Group Inc. ihre Ergebnisse für das erste Quartal 2025 und gab einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,40 US-Dollar bekannt, der die Prognose von 0,37 US-Dollar übertraf. Der Umsatz des Unternehmens in Höhe von 2,99 Milliarden US-Dollar erreichte jedoch nicht die erwarteten 3,02 Milliarden US-Dollar. Analysten mehrerer Firmen haben nach diesen Ergebnissen ihre Ausblicke angepasst. Piper Sandler stufte die Aktienbewertung von Expedia von Neutral auf Untergewichten herab und senkte das Kursziel von 174 US-Dollar auf 135 US-Dollar, wobei Bedenken hinsichtlich der US-Reisenachfrage und der Leistung im Business-to-Consumer-Sektor geäußert wurden.
Ähnlich senkte Citi-Analyst Jason Bazinet das Kursziel von 217 US-Dollar auf 177 US-Dollar, behielt aber die neutrale Bewertung bei und verwies auf eine Verlangsamung der US-Reisenachfrage. TD Cowen reduzierte ebenfalls das Kursziel von 180 US-Dollar auf 170 US-Dollar und verwies auf ein leichtes Defizit beim Umsatzwachstum. Goldman Sachs-Analyst Eric Sheridan senkte das Kursziel von 6,00 US-Dollar auf 5,00 US-Dollar und behielt die neutrale Bewertung bei, was einen vorsichtigen Ansatz für die Aktienperformance des Unternehmens widerspiegelt.
Trotz dieser Herausforderungen zeigte das Business-to-Business-Segment von Expedia ein starkes Wachstum, wobei die Bruttobuchungen im Jahresvergleich um 14% stiegen. Die Werbeeinnahmen stiegen ebenfalls um 20% im Jahresvergleich. Das Unternehmen strebt an, seine EBITDA-Marge für das Gesamtjahr um 75 bis 100 Basispunkte zu erweitern, trotz anhaltender makroökonomischer Unsicherheiten.
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