Am Mittwoch bekräftigte Citi seine Kaufempfehlung für die Aktie von Coupang Inc (NYSE:CPNG) und hob das Kursziel von 26,00 auf 31,00 US-Dollar an. Diese Anpassung erfolgte, nachdem das Management von Coupang einen zu erwartenden Margendruck im Produkthandel für die nahe Zukunft angekündigt hatte.
Der prognostizierte Margendruck wird auf verstärkte Investitionen in Technologie und Infrastruktur sowie auf saisonale, wetterbedingte Kosten zurückgeführt. Obwohl diese Faktoren zu einem Rückgang der Bruttomarge im Produkthandel um 30 Basispunkte im Quartalsvergleich geführt haben, bleibt Citi in Bezug auf die langfristigen Perspektiven des Unternehmens zuversichtlich.
Die positive Einschätzung der Bank basiert auf mehreren Schlüsselbeobachtungen. Zum einen konnte Coupang im Produkthandelssegment ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum von 20% im Jahresvergleich verzeichnen, gepaart mit stetigen Marktanteilsgewinnen. Darüber hinaus gelang es dem Unternehmen, den EBITDA-Verlust im Bereich der sich entwickelnden Angebote unter Kontrolle zu halten und die Run-Rate unterhalb der Jahresprognose von minus 750 Millionen US-Dollar zu halten.
Die Analyse von Citi zeigt, dass trotz des Risikos von Gewinnmitnahmen – insbesondere angesichts des beeindruckenden Kursanstiegs der Coupang-Aktie um 66% seit Jahresbeginn – die langfristigen Aussichten vielversprechend bleiben. Die Bank geht davon aus, dass Coupang mit zunehmender Größe von seinen Investitionen in Technologie und Infrastruktur profitieren wird. Diese Einschätzung stützt sich auf die Prognose des Managements, dass diese strategischen Investitionen langfristig Früchte tragen werden.
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