Am Dienstag bekräftigte Citi seine neutrale Bewertung für Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) mit einem unveränderten Kursziel von 195,00 US-Dollar. Das Unternehmen wird derzeit mit 46 Milliarden US-Dollar bewertet und weist laut InvestingPro eine "GUTE" finanzielle Gesundheit auf. Die Bestätigung folgte auf Diamondbacks Ankündigung, Vermögenswerte in Midland von Double Eagle für etwa 4,1 Milliarden US-Dollar zu erwerben. Der Deal wird durch 3 Milliarden US-Dollar in bar und 6,9 Millionen Diamondback-Aktien finanziert.
Die erworbenen Vermögenswerte umfassen etwa 40.000 Netto-Acres in der Midland-Region mit einer aktuellen Produktion von etwa 39.000 Barrel Öläquivalent pro Tag (boe/d), wovon 27.000 Barrel pro Tag (b/d) Öl sind. Zusätzlich beinhaltet der Kauf 342 Netto-Bohrstandorte. Mit starken Cashflows, die die Zinszahlungen ausreichend decken, und einer beeindruckenden Bruttogewinnmarge von 76% scheint Diamondback gut positioniert, um diese Vermögenswerte zu integrieren.
Citis Analyse deutet darauf hin, dass Diamondback über 7 Millionen US-Dollar pro Bohrstandort gezahlt hat, was als höher als bei jüngsten Transaktionen in der Branche angesehen wird. Die Bohrlöcher von Double Eagle weisen eine etwas geringere Produktivität im Vergleich zu Diamondbacks bestehenden Bohrlöchern auf, was darauf hindeutet, dass der Kaufpreis möglicherweise etwas überhöht ist.
Trotz der hohen Bewertung liegt das EBITDA-Multiple des Deals für 2025 bei 5,2, was niedriger ist als Diamondbacks ungefährer 6-facher Strip-Preis. Es wird erwartet, dass die Akquisition den Cashflow von Diamondback erhöht. Um die Finanzen nach der Übernahme zu managen, plant Diamondback, nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar zu veräußern. Zusätzlich wird für 2025 ein zusätzlicher Kapitalaufwand von 200 Millionen US-Dollar zur Unterstützung der Entwicklung der neuen Vermögenswerte erwartet.
Citis Kommentar hob potenzielle Bedenken hinsichtlich der zusätzlichen Schulden aus der Akquisition und deren Aufnahme bei Investoren hervor. Die Firma erkennt jedoch den strategischen Vorteil an, hochwertige, angrenzende Flächen zum Portfolio von Diamondback hinzuzufügen, was voraussichtlich langfristigen Wert für das Unternehmen generieren wird. Diamondback wird nahe seinem 52-Wochen-Tief gehandelt und liegt derzeit im Einklang mit der Fair-Value-Bewertung von InvestingPro. Das Unternehmen bietet eine attraktive Dividendenrendite von 5,3% mit einer 7-jährigen Historie konstanter Zahlungen. Für tiefere Einblicke in Diamondbacks finanzielle Gesundheit und Wachstumsaussichten können Investoren auf den umfassenden Pro Research Report zugreifen, der exklusiv auf InvestingPro verfügbar ist.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Diamondback Energy einen strategischen Schritt unternommen, um bestimmte Einheiten von Double Eagle, einem in Texas ansässigen Energieproduzenten, in einem Deal im Wert von etwa 4,08 Milliarden US-Dollar zu erwerben. Die Transaktion, die durch eine Kombination aus Bargeld und Aktien durchgeführt wird, ist Teil von Diamondbacks Finanzstrategie zur Reduzierung seiner Pro-forma-Verschuldung. In diesem Zusammenhang beabsichtigt das Unternehmen, nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte im Wert von mindestens 1,5 Milliarden US-Dollar zu verkaufen.
Analysten haben auf diese jüngsten Entwicklungen reagiert. Barclays bekräftigte seine Übergewichtung für Diamondback Energy, was auf Vertrauen in die strategischen Entscheidungen des Unternehmens hindeutet. Texas Capital Securities behielt seine Kaufempfehlung für Diamondback Energy bei und erkannte die Attraktivität der neu erworbenen Vermögenswerte an. KeyBanc Capital Markets bestätigte ebenfalls seine Übergewichtung und drückte Vertrauen in Diamondback Energys strategische Ausrichtung und seine Fähigkeit, Akquisitionen effektiv zu managen, aus.
Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen Diamondback Energys kalkulierten Ansatz zum Wachstum, der Qualität über Quantität stellt. Es wird erwartet, dass die Akquisition die operativen Effizienten und den Output des Unternehmens stärken wird. Der Markt wird die Integration dieser Vermögenswerte in Diamondback Energys bestehende Operationen weiterhin beobachten.
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