Am Freitag hat Citi die Bewertung der Bank of America (NYSE:BAC) von "Neutral" auf "Kaufen" angehoben und das Kursziel von 46 auf 54 US-Dollar erhöht. Diese Neubewertung basiert auf Citis Analyse der aktuellen Finanzlage nach den jüngsten Wahlen und deren Auswirkungen auf den Bankensektor.
Die Hochstufung gründet auf der Bewertungslücke zwischen der Bank of America und ihrem Konkurrenten JPMorgan Chase (NYSE:JPM). Citi betont, dass der Spread bei renditebereinigter Betrachtung signifikant ist: Die impliziten Eigenkapitalkosten (COE) liegen bei 10,2% für die Bank of America im Vergleich zu 8,7% für JPMorgan. Die Analysten deuten an, dass die Bank of America ein überzeugendes Risiko-Rendite-Verhältnis bietet, wenn man JPMorgan als Maßstab für die mögliche Entwicklung der COE im Sektor betrachtet.
Citi erwartet positive Impulse für den Zinsüberschuss der Bank of America durch auslaufende Swap-Geschäfte und festverzinsliche Vermögenswerte. Dies könnte zu einer Ausweitung der Nettozinsmarge um etwa 20 Basispunkte auf 2,14% bis 2026 führen. Daraus könnten sich potenzielle Aufwärtsrevisionen der Prognosen für 2026 ergeben, wobei Citi bei konservativen Annahmen ein Aufwärtspotenzial von etwa 4% im Vergleich zum Konsens schätzt.
Die Analysten berücksichtigen auch regulatorische Faktoren und betonen, dass die Bank of America als risikoarmes Institut von einem weniger strengen regulatorischen Umfeld profitieren könnte. Es wird spekuliert, dass eine Überarbeitung der Basel-III-Vorschriften der Bank ermöglichen könnte, Renditen über Citis normalisierter Annahme von 15% zu erzielen.
Citis Analyst schließt die Bewertung mit dem Hinweis auf das attraktive Risiko-Rendite-Profil der Bank of America ab, was zur Entscheidung führte, die Aktie auf "Kaufen" hochzustufen.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Berkshire Hathaway unter der Leitung von Warren Buffett seine Beteiligungen an der Bank of America und Apple deutlich reduziert und seine Barreserven auf einen Rekordwert von 325,2 Milliarden US-Dollar erhöht. Das Unternehmen meldete einen Rückgang des vierteljährlichen operativen Gewinns um 6% auf 10,09 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich aufgrund von Verlusten im Versicherungsgeschäft und der Auswirkungen eines stärkeren US-Dollars. Berkshire Hathaway Energy und die BNSF-Eisenbahn zeigten jedoch positive Leistungen.
Die Bank of America erwägt unterdessen rechtliche Schritte, während sie mit dem Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) über die Transaktionsabwicklung über das Zelle-Zahlungsnetzwerk diskutiert. Die Bank kündigte auch eine branchenführende Initiative an, ihre garantierten Devisenkurse auf bis zu ein Jahr auszuweiten, um Unternehmen bei der Bewältigung der Risiken schwankender Währungswerte zu unterstützen.
Mit Blick auf die bevorstehende US-Präsidentschaftswahl prognostizieren Analysten mögliche Marktauswirkungen basierend auf den Wahlergebnissen, die Sektoren von Banken und Krypto bis hin zu Energie und Gesundheitswesen beeinflussen könnten.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Hochstufung der Bank of America durch Citi wird durch mehrere positive Indikatoren aus den InvestingPro-Daten gestützt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Bank von 13,7 über die letzten zwölf Monate deutet auf eine relativ attraktive Bewertung hin, insbesondere im Vergleich zum breiteren Markt. Diese Bewertungskennzahl untermauert Citis Einschätzung des Potenzials der Bank of America, die Lücke zu ihren Wettbewerbern zu schließen.
InvestingPro-Tipps heben die starke Dividendenhistorie der Bank of America hervor, die ihre Dividende 11 Jahre in Folge erhöht und 54 Jahre lang Zahlungen geleistet hat. Dieses konstante Dividendenwachstum, gepaart mit einer aktuellen Dividendenrendite von 2,32%, unterstreicht die finanzielle Stabilität der Bank und ihr Engagement für Aktionärsrenditen.
Die jüngste Performance des Unternehmens ist ebenfalls bemerkenswert, mit einer robusten Gesamtrendite von 65% über das letzte Jahr und einem Handel nahe dem 52-Wochen-Hoch. Diese Kennzahlen spiegeln die positive Stimmung des Marktes gegenüber der Bank of America wider und stimmen mit Citis optimistischem Ausblick überein.
Für Investoren, die ein tieferes Verständnis der Aussichten der Bank of America suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Erkenntnisse mit 10 weiteren verfügbaren Tipps, die einen umfassenden Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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