Am Donnerstag hat Citi die Bewertung für Biprogy Inc (8056:JP) von Neutral auf Verkaufen herabgestuft und das Kursziel von 4.600 JPY auf 4.200 JPY angepasst. Diese Entscheidung folgt auf die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse des Unternehmens, die zu einer Revision der Prognosen führten. Ausschlaggebend war eine Verschlechterung des Ausblicks für Biprogys hauseigene SAP-Systeminstallationen, die einen wesentlichen Bestandteil des mittelfristigen Geschäftsplans darstellen.
In Reaktion auf diese Entwicklung hat das Finanzinstitut seine Prognosen für Biprogy für das Geschäftsjahr 325E nach unten korrigiert. Der erwartete operative Gewinn (OP) wurde auf 36 Milliarden JPY und der Gewinn pro Aktie (EPS) auf 251 JPY gesenkt.
Diese Anpassung bedeutet eine deutliche Reduzierung gegenüber den vorherigen Schätzungen von 37 Milliarden JPY für den OP und 258 JPY für den EPS. Zwar liegen die neuen Prognosen nahe an den vom Unternehmen selbst kommunizierten Zielen von 35,5 Milliarden JPY für den OP und 244 JPY für den EPS, sie bleiben jedoch hinter den Konsensschätzungen von 37,2 Milliarden JPY für den OP und 261 JPY für den EPS zurück.
Darüber hinaus hat Citi seine Erwartungen für die mittelfristige durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) des EPS von Biprogy auf +6% gesenkt, nachdem zuvor ein Wachstum von +7% prognostiziert wurde. Diese Anpassung lässt vermuten, dass Biprogy Schwierigkeiten haben könnte, seine mittelfristigen Ziele zu erreichen. Es besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmen ein Gewinnwachstum verzeichnen wird, das unter dem Branchendurchschnitt liegt.
Das neue Kursziel von 4.200 JPY spiegelt diese veränderten Aussichten wider. Die Herabstufung auf Verkaufen basiert auf Citis Einschätzung, dass die Aktienperformance von Biprogy in der nahen Zukunft hinter den Erwartungen zurückbleiben könnte. Diese Beurteilung stützt sich auf die jüngsten Finanzergebnisse und die angepassten Prognosen des Unternehmens.
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