Investing.com — Citi-Analysten haben am Freitag die Bewertung von Orsted A/S (ORSTED:DC) (OTC: DNNGY) von "Neutral" auf "Verkaufen" herabgestuft und das Kursziel deutlich von 300,00 DKK auf 211,00 DKK gesenkt. Die Aktie, die in den letzten sechs Monaten fast 31% verloren hat und nahe ihrem 52-Wochen-Tief notiert, steht unter zunehmendem Druck, da die Herabstufung die Bedenken von Citi hinsichtlich der Bilanz des Unternehmens und der Finanzierungsstrategie für seine Projekte in den Vereinigten Staaten widerspiegelt. InvestingPro-Daten zeigen, dass das Unternehmen schnell Barmittel verbrennt, mit einer negativen Free-Cashflow-Rendite von 23%.
Die Analysten von Citi betonten, dass Orsted operative Cashflows verkauft hat, um seine US-Vorhaben zu finanzieren, und auch Projekte wie Hornsea 4 storniert hat, die Wert hätten schaffen können. Die Analysten unterstrichen die Risiken im Zusammenhang mit den US-Projekten des Unternehmens, darunter potenzielle Verzögerungen, Überschreitungen der Investitionsausgaben und die Auswirkungen von Zöllen. Sie wiesen auch auf die Möglichkeit einer Einstellungsverfügung hin, ähnlich der, die das Empire Wind-Projekt betraf. Mit einer Marktkapitalisierung von 16,05 Milliarden US-Dollar wird die finanzielle Gesundheit des Unternehmens auf InvestingPro als "Angemessen" eingestuft, was trotz dieser Herausforderungen auf eine moderate Stabilität hindeutet.
Die Analysten merkten weiter an, dass die Orsted-Aktie mit dem 1,27-fachen über ihrem Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/BV) gehandelt wird, was höher ist als der Durchschnitt von 0,7 bis 0,8 ihrer Mitbewerber im Sektor der erneuerbaren Energien. Angesichts der unsicheren Aussichten in den USA und der erhöhten Risikoprämie glaubt Citi, dass es Abwärtsrisiken für ihr Kursziel gibt, das nun bei 211,00 DKK pro Aktie liegt. Laut der Fair-Value-Analyse von InvestingPro erscheint die Aktie auf dem aktuellen Niveau überbewertet, wobei Abonnenten 8 zusätzliche ProTips für tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens zur Verfügung stehen.
Die Entfernung des Hornsea 4-Projekts aus ihrer Bewertung und die Möglichkeit zusätzlicher zollbedingter Investitionsausgaben für US-Projekte im Bau wurden als weitere Faktoren genannt, die zum reduzierten Kursziel beitragen. Die Analysten von Citi kamen zu dem Schluss, dass bei begrenzter Sichtbarkeit hinsichtlich der Bilanzunterstützung und des Komforts bezüglich der US-Aussichten die Premiumbewertung der Aktie nicht gerechtfertigt ist, was zur Herabstufung auf "Verkaufen" führte.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Orsted A/S eine Änderung der Analystenratings von zwei prominenten Firmen erfahren. Bernstein stufte die Aktienbewertung von Orsted von "Outperform" auf "Market Perform" herab und behielt ein Kursziel von 395,00 DKK bei. Diese Anpassung erfolgt nach einem Anstieg des Aktienkurses von Orsted um 14% nach der Ankündigung eines reduzierten Kapitalprogramms. Bernstein nannte Bedenken hinsichtlich der betrieblichen und politischen Herausforderungen des Unternehmens im US-Offshore-Windsektor als Gründe für eine vorsichtigere Haltung. Darüber hinaus stufte BofA Securities Orsted von "Kaufen" auf "Neutral" herab und senkte das Kursziel von 410,00 DKK auf 350,00 DKK. Die Entscheidung von BofA basiert auf Orsteds strategischem Fokus auf die Fertigstellung laufender Projekte und die Verbesserung seiner Kapitalstruktur, was voraussichtlich zu niedrigeren Gewinnen und Dividenden führen wird. BofA merkte auch an, dass Orsteds aktuelle Phase darauf abzielt, sein Investment-Grade-Kreditrating aufrechtzuerhalten, was für zukünftige Finanzierungen entscheidend ist. Die Analysen beider Firmen spiegeln eine Neubewertung der Bewertung und des Risiko-Ertrags-Verhältnisses von Orsted angesichts der jüngsten Entwicklungen wider.
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