Gefährliche Ruhe an der Börse - Sturm im Anmarsch?
Investing.com - Die Aktien von GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) stiegen um rund 10 %, nachdem laut einem Bericht von StreetInsider Spekulationen über ein mögliches Übernahmeangebot durch Datadog aufkamen. Die Aktie hatte bereits in der vergangenen Woche um 8,2 % zugelegt und weist aktuell eine Marktkapitalisierung von 8,05 Mrd. US-Dollar auf. Die Aktie von Datadog (NASDAQ:DDOG) gab nach der Meldung im mittleren einstelligen Prozentbereich nach. Daten von InvestingPro zeigen, dass GitLab eine beeindruckende Bruttogewinnmarge von 88,52 % und eine starke finanzielle Verfassung mit einer Current Ratio von 2,6 aufweist, was auf eine robuste operative Effizienz hindeutet.
Raymond James bestätigte seine Einstufung "Outperform" und das Kursziel von 55,00 US-Dollar für GitLab inmitten der Übernahmegerüchte. Das Analysehaus merkte an, dass es zwar skeptisch gegenüber der Quelle der Spekulationen bleibe, ein solcher Deal zum richtigen Preis "jedoch seit Langem sinnvoll" sei. Dies deckt sich mit der allgemeinen Analystenstimmung, da laut InvestingPro 19 Analysten kürzlich ihre Gewinnerwartungen für den kommenden Zeitraum nach oben korrigiert haben.
Der spekulierte Übernahmepreis von über 60 US-Dollar würde GitLab mit einem Unternehmenswert (Enterprise Value) von rund 10 Mrd. US-Dollar bewerten, was dem 9- bis 10-fachen des für das Geschäftsjahr 2027 erwarteten Verhältnisses von Unternehmenswert zu Umsatz (EV/Umsatz) entspricht. Diese potenzielle Bewertung würde einen Aufschlag von mehr als 40 % gegenüber dem Niveau vor Bekanntwerden der Nachricht bedeuten und damit die bei vergleichbaren Transaktionen übliche Prämie von 30 % übersteigen. Das Umsatzwachstum von GitLab bleibt mit 29 % im Jahresvergleich stark, was die hohe Bewertung stützt.
Datadog verfügt derzeit über liquide Mittel von fast 4 Mrd. US-Dollar (rund 2,9 Mrd. US-Dollar an Nettoliquidität), obwohl die Analysten von Raymond James davon ausgehen, dass eine mögliche Transaktion wahrscheinlich die Ausgabe von Aktien beinhalten würde. Dieser Ansatz wäre logisch, da Datadog mit etwa dem 13-fachen des EV/Umsatz-Verhältnisses gehandelt wird.
Weder GitLab noch Datadog haben die Übernahmespekulationen offiziell kommentiert. Raymond James hatte GitLab bereits früher als potenzielles strategisches Übernahmeziel identifiziert und in einer aktuellen Analyse angemerkt, dass das Unternehmen "eine im Verhältnis zu den Wachstumsprofilen preiswerte Aktie darstellt, die potenzielle Käufer anziehen kann."
In weiteren aktuellen Meldungen berichtete GitLab Inc. für sein zweites Geschäftsquartal ein Umsatzwachstum von 29 % im Jahresvergleich, womit die Konsensschätzungen um 4 % übertroffen wurden. FBN Securities senkte jedoch aufgrund gemischter Ergebnisse das Kursziel für das Unternehmen von 75,00 auf 65,00 US-Dollar, behielt aber die Einstufung "Outperform" bei. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen des Unternehmens erreichten 988,2 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 32 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, aber das von FBN erwartete Wachstum von 37 % verfehlte. Zudem hat GitLab Veränderungen im Managementteam vorgenommen und James Shen zum Interims-CFO sowie Simon Mundy zum Chief Accounting Officer ernannt. Wells Fargo nahm die Beobachtung von GitLab mit der Einstufung "Equal Weight" auf und verwies auf einen herausfordernden kurzfristigen Ausblick aufgrund einer neuen Vertriebsstrategie und schwierigerer Preisvergleiche. RBC Capital bestätigte seine "Outperform"-Einstufung mit einem Kursziel von 58,00 US-Dollar, nachdem es Einblicke in die Managementwechsel und Produktangebote von GitLab gewonnen hatte. Zudem gibt es von keiner Seite bestätigte Spekulationen, dass Datadog ein Übernahmeangebot für GitLab erwägen könnte.
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