Am Freitag behielt Guggenheim seine neutrale Bewertung für die Aktien von Consolidated Edison (NYSE:ED) bei, erhöhte jedoch das Kursziel von 96 auf 99 US-Dollar. Diese Anpassung folgt auf die Ergebnisse des dritten Quartals des Unternehmens, die die Konsenserwartungen übertrafen. Consolidated Edison revidierte auch die untere Grenze seiner Prognose für den Gewinn pro Aktie (EPS) für 2024 um 0,10 US-Dollar nach oben und erwartet nun 5,30 bis 5,40 US-Dollar.
Der verbesserte Finanzausblick wird auf stabilere Wetterbedingungen im Vergleich zu den ursprünglichen Planungen und eine bessere Vorhersehbarkeit der Earnings Adjustment Mechanisms (EAMs) zurückgeführt. Darüber hinaus zeigten die Offenlegungen des dritten Quartals Fortschritte bei der Orange & Rockland (O&R) Einigung, die sich der Fertigstellung nähert.
Zu den weiteren Aktualisierungen gehörten eine positive Spitzenlastprognose für Consolidated Edison of New York (CECONY) und O&R sowie Einigungen mit der Federal Energy Regulatory Commission (FERC) zu Formeln bezüglich des Vorkaufsrechts (ROFR), Public Policy Transmission Needs (PPTN) und Projekten im Rahmen des Climate Leadership and Community Protection Act (CLCPA).
Laut Unternehmensangaben haben alle PPTN-Projekte erfolgreich die Machbarkeitsprüfung bestanden. Weitere Entscheidungen und Vergaben für diese Projekte werden in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 erwartet. Zudem hat das Unternehmen Hinweise auf längerfristigen Eigenkapitalbedarf aus seinen Offenlegungen entfernt und ist zur Bereitstellung von Finanzierungsprognosen für das laufende Jahr zurückgekehrt. Das Management gab jedoch an, dass die aktuellen Planannahmen unverändert bleiben.
Die Aktienbewertung von Consolidated Edison wird weiterhin mit einem Aufschlag gegenüber der Vergleichsgruppe gehandelt, was größtenteils auf konstruktive regulatorische Attribute zurückzuführen ist, wie etwa das Potenzial für eine höhere Eigenkapitalrendite (ROE) bei CECONY.
Die Haltung des Analysten bleibt vorsichtig, erkennt jedoch mögliche positive Einflüsse durch die bevorstehende O&R-Einigung und zusätzliche Investitionsausgaben aus PPTN, NY Transco und anderen Projekten an, die in das revidierte Kursziel von 99 US-Dollar eingepreist sind.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Consolidated Edison seine Absicht bekannt gegeben, steuerbefreite Schulden in Höhe von 224,6 Millionen US-Dollar zurückzuzahlen, ein Schritt, der mit der Schuldenmanagementstrategie des Unternehmens im Einklang steht. Die für November 2024 geplante Schuldenrückzahlung betrifft vier Unterserien von Schulden, die ursprünglich von einer Tochtergesellschaft von Consolidated Edison, der Consolidated Edison Company of New York, Inc., ausgegeben wurden.
Zu den jüngsten finanziellen Entwicklungen gehört auch der Ergebnisbericht für das zweite Quartal 2024, in dem das Unternehmen einen bereinigten EPS von 0,59 US-Dollar und einen Betriebsumsatz von 3,22 Milliarden US-Dollar meldete, was hauptsächlich auf eine erhöhte Kühlnachfrage während einer Hitzewelle zurückzuführen war. Die Betriebs- und Wartungskosten stiegen jedoch im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 13,9 %.
In Bezug auf Analysteneinschätzungen wurde die Aktienbewertung des Unternehmens von einem Citi-Analysten von Neutral auf Kaufen hochgestuft, während Jefferies die Beobachtung mit einer Halten-Empfehlung aufnahm. BofA Securities erhöhte auch das Kursziel für Consolidated Edison von 97,00 auf 109,00 US-Dollar und behielt die Kaufempfehlung bei.
Zu den weiteren jüngsten Entwicklungen gehören die Unterstützung von Tarifanträgen für die Consolidated Edison-Tochter Orange & Rockland durch die New York State Department of Public Service und die Ernennung von Kirkland B. Andrews zum neuen CFO von Consolidated Edison.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance und der Zukunftsausblick von Consolidated Edison stimmen mit mehreren Schlüsselkennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro überein. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 18,99 deutet auf eine relativ moderate Bewertung hin, was mit der im Artikel erwähnten Premiumbewertung übereinstimmt.
Diese Prämie wird wahrscheinlich durch die starke Dividendenhistorie von Consolidated Edison gestützt, wie zwei InvestingPro-Tipps hervorheben: Das Unternehmen hat seine Dividende 50 Jahre in Folge erhöht und 54 Jahre in Folge Dividenden gezahlt. Diese Fakten unterstreichen die finanzielle Stabilität des Versorgungsunternehmens und sein Engagement für Aktionärsrenditen.
Die aktuelle Dividendenrendite von 3,4 % und eine Dividendenwachstumsrate von 2,47 % in den letzten zwölf Monaten verdeutlichen weiter die Attraktivität des Unternehmens für einkommensorientierte Anleger. Dies steht im Einklang mit der im Artikel erwähnten konstruktiven regulatorischen Eigenschaften und dem Potenzial für höhere Renditen.
InvestingPro-Daten zeigen einen Umsatz von 14,81 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten, mit einer Bruttomarge von 52,5 % und einer operativen Gewinnmarge von 22,2 %. Diese Zahlen spiegeln die solide finanzielle Leistung des Unternehmens wider, die die im Artikel erwähnte Aufwärtskorrektur der EPS-Prognose für 2024 unterstützt.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps für Consolidated Edison, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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