HSBC-Analyst Puneet Gulati hat am Dienstag das Kursziel für die Aktien von DLF Ltd. (DLFU:IN) von 1.010 INR auf 1.050 INR angehoben und gleichzeitig die Kaufempfehlung für die Aktie bekräftigt. Diese Anpassung basiert auf einem positiven Ausblick für die jüngsten Projekteinführungen des Unternehmens und die erwarteten Cashflows, insbesondere aus dem hochpreisigen Wohnprojekt Dahlias.
Gulati revidierte seine Prognose unter Berücksichtigung der starken Vorverkäufe und Cashflows aus dem Dahlias-Projekt sowie einmaliger Faktoren. Der Bericht weist auch auf Verzögerungen bei der Einführung und Fertigstellung von zwei Großprojekten hin, die um ein Jahr verschoben wurden. Obwohl diese Änderungen die prognostizierten Umsatz- und Gewinnzahlen erheblich beeinflussen, wird erwartet, dass sie keine wesentlichen Auswirkungen auf die Cashflows haben werden.
Die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) von DLF wurden für die Geschäftsjahre 2025-27 aufgrund der überarbeiteten Projektzeitpläne um 9-39% nach unten korrigiert. HSBCs Bewertung von DLF basiert weiterhin auf einem gewichteten durchschnittlichen Kapitalkostensatz (WACC) von 11,9%. Der Nettovermögenswert (NAV) pro Aktie für März 2025 wurde auf 725 INR nach oben korrigiert, gegenüber zuvor 694 INR.
Das neue Kursziel von 1.050 INR entspricht einem Aufschlag von 45% auf den geschätzten NAV. Dies steht im Einklang mit der bisherigen Bewertungsmethode der Bank, die einen Aufschlag von drei Standardabweichungen (3SD) über dem Durchschnitt vorsieht. Eine frühere Praxis, diesen Aufschlag um drei Monate abzuzinsen, wurde nun aufgegeben.
Laut Gulati impliziert das neue Kursziel ein Aufwärtspotenzial von 51% für die DLF-Aktien. Trotz dieser optimistischen Einschätzung weist der Bericht auch auf potenzielle Risiken hin. Dazu gehören eine mögliche Marktabschwächung in der National Capital Region (NCR), Verzögerungen bei der Erlangung von Genehmigungen für neue Projekte sowie die Möglichkeit stark steigender Baukosten.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.