Am Montag aktualisierte JPMorgan-Analystin Ann Duignan die Prognose der Firma für Deere (NYSE:DE) und erhöhte das Kursziel von 470 auf 500 US-Dollar, während sie die Neutral-Bewertung für die Aktie beibehielt. Das neue Ziel deutet auf ein Aufwärtspotenzial vom aktuellen Kurs von 465,60 US-Dollar hin, obwohl die Analyse von InvestingPro darauf hinweist, dass die Aktie derzeit über ihrem fairen Wert gehandelt wird. Duignans Einschätzung legt nahe, dass Leerverkäufer, die gegen die Aktie gewettet haben, angesichts der jüngsten Entwicklungen ihre Positionen weiterhin decken könnten, unterstützt durch Deeres starke Kursrendite von 35,5% in den letzten sechs Monaten.
Die Aktienperformance von Deere wurde durch mehrere Faktoren begünstigt, darunter ein umfangreiches Hilfspaket für US-amerikanische Landwirte in Höhe von über 30 Milliarden US-Dollar. Dieses soll das landwirtschaftliche Einkommen im Jahr 2025 um etwa 30% im Jahresvergleich steigern, was nahezu dem vorherigen Höchststand entspricht. Mit einer Marktkapitalisierung von 126,8 Milliarden US-Dollar und einer soliden Finanzkraft, die von InvestingPro als "GUT" bewertet wird, bleibt Deere ein führendes Unternehmen in der Maschinenbaubranche. Zudem wächst die Überzeugung, dass die USA verstärkte Importe von Agrargütern als Verhandlungsinstrument in Handelsgesprächen, insbesondere mit China, nutzen könnten.
Die Führungsteams der Landmaschinenhersteller, einschließlich AGCO, CNH und Deere, haben angedeutet, dass 2025 voraussichtlich den Tiefpunkt des aktuellen Zyklus markieren wird. Während Analysten laut InvestingPro-Daten für Deere in diesem Jahr einen Umsatzrückgang von 25% erwarten, verfügt das Unternehmen weiterhin über solide Fundamentaldaten mit einem Liquiditätsgrad von 2,1 und 54 aufeinanderfolgenden Jahren der Dividendenzahlungen. Diese Aussichten haben zu einer Rallye bei den Aktien der Landmaschinenhersteller geführt, wobei Leerverkäufer ihre negativen Positionen nach einem Jahr der Skepsis reduzieren.
Trotz Prognosen schwacher Erträge und Margen für diese Hersteller in der ersten Hälfte des Jahres 2025 wird nicht erwartet, dass sich der Trend der Aktienstärke kurzfristig umkehrt. Kritiker mit Short-Positionen argumentieren, dass eine Erholung in der zweiten Jahreshälfte möglicherweise nicht erreichbar sei, aber dies bleibt abzuwarten, da in den kommenden Monaten weitere Daten verfügbar werden.
Duignan merkt an, dass die Aktien der Landmaschinenhersteller wahrscheinlich großzügige Multiplikatoren auf Zukunftsschätzungen erhalten werden, was historisch gesehen an Tiefpunkten des Zyklus auftritt. Es besteht auch das Potenzial für positive Kommentare zum Periodenende in diesem Sommer, wenn die Auswirkungen des Hilfspakets für Landwirte greifbarer werden und die Gelder in den kommenden Monaten auf den Konten eintreffen.
Als makroökonomisches Risiko hebt Duignan den Vorschlag des Congressional Budget Office (CBO) hervor, Agrarsubventionen in Zukunft zu kürzen. Zusätzlich könnten neue Zölle auf Importe in die USA Störungen verursachen, insbesondere für AGCO, falls Importe aus der Europäischen Union betroffen wären. Duignan betont jedoch, dass solche Risiken für Landmaschinenhersteller nicht signifikanter sind als für andere von JPMorgan abgedeckte Sektoren.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Deere & Co neue Anleihen im Wert von 2 Milliarden US-Dollar ausgegeben, darunter 1,25 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit 2035 und 750 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2055. Das Unternehmen hat eine Vereinbarung mit mehreren Konsortialbanken getroffen, darunter Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc. und Citigroup Global Markets Inc. Dieser finanzielle Schritt soll Deere & Co zusätzliches Kapital für strategische Initiativen und allgemeine Unternehmenszwecke bereitstellen.
Nach starken Ergebnissen hat DA Davidson das Kursziel für Deere von 465 auf 505 US-Dollar angehoben und behält die Kaufempfehlung bei. Das effektive Bestandsmanagement und die robusten EBITDA-Margen des Unternehmens wurden als Schlüsselfaktoren für diesen positiven Ausblick hervorgehoben.
Trotz eines Rückgangs der Nettoumsätze und -erlöse für das Geschäftsjahr 2024 meldete Deere & Co einen Nettogewinn von 7,1 Milliarden US-Dollar, mit einem Gewinn von 25,62 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Allerdings erwartet das Unternehmen eine anhaltende Marktkontraktion mit einer Nettogewinnprognose von 5 bis 5,5 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen bei Deere & Co.
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