Am Freitag hat Kepler Cheuvreux die Beobachtung der Klöckner & Co SE (ETR:KCOGn) (KCO:GR) mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 8,10€ aufgenommen. Die Analysten des Finanzhauses betonen die strategische Neuausrichtung des Unternehmens als entscheidenden Wachstumstreiber. Besonders vielversprechend seien die verstärkten Aktivitäten in Nordamerika sowie im Bereich hochwertiger Metallprodukte und -dienstleistungen.
Klöckner & Co präsentierte im Mai 2021 seine neue Strategie und hat seitdem konsequent den Fokus von schwächelnden Bereichen in Europa und dem klassischen Stahlvertrieb weggelenkt. Inzwischen erwirtschaftet das Unternehmen rund 60% seines Konzernumsatzes in Nordamerika, wobei hochwertige Produkte etwa 40% des Geschäftsmix ausmachen. Diese Neuausrichtung soll zu verbesserten Margen und einer geringeren Anfälligkeit gegenüber Marktschwankungen führen.
Obwohl die sinkenden Stahlpreise seit 2021 eine Herausforderung darstellen, prognostiziert Kepler Cheuvreux ab 2025 eine Trendwende. Die erwartete Preiserholung dürfte die qualitative Veränderung des Unternehmens deutlicher hervorheben und die Prognosen für ein erhebliches EBITDA-Wachstum in den kommenden Jahren stützen.
Nach Einschätzung der Kepler Cheuvreux-Analysten spiegelt die aktuelle Bewertung der Klöckner & Co-Aktie weder das erwartete Wachstum noch das Potenzial für eine Neubewertung wider. Die Aktie wird derzeit mit einem Abschlag sowohl gegenüber ihrem historischen Durchschnitt als auch im Vergleich zu US-amerikanischen Wettbewerbern gehandelt. Das neue Kursziel von 8,10€ impliziert ein beachtliches Aufwärtspotenzial von 45% gegenüber dem aktuellen Kurs, was auf erhebliche Chancen für Kurssteigerungen hindeutet.
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