Die Telsey Advisory Group hat am Freitag ihr Kursziel für Westrock Coffee Co. (NASDAQ: WEST) von 14,00 US-Dollar auf 10,00 US-Dollar gesenkt, behält aber das Outperform-Rating bei. Diese Anpassung folgt auf Westrocks Ankündigung schwächer als erwarteter Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 und einer Revision des Finanzausblicks für 2024 und 2025.
Die revidierte Prognose des Unternehmens ist eine Reaktion auf die anhaltenden Herausforderungen in den Segmenten Kaffee und Einzelportionen aufgrund des schwierigen makroökonomischen Umfelds. Dies wurde teilweise durch positive Entwicklungen in der Sparte für Aromen, Extrakte und Zutaten ausgeglichen.
Zudem hat die Verzögerung bei der Einbindung eines wichtigen Kunden Westrock dazu veranlasst, den Start seiner Dosen- und Glasproduktionslinien in Conway, Arkansas, auf 2025 zu verschieben. Diese Strategie soll eine stärkere Wachstumsdynamik in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 unterstützen.
Westrock erwartet nun, dass die große Dosenproduktionslinie gegen Ende des ersten Quartals 2025 in Betrieb gehen wird, gefolgt von einer zusätzlichen Dosenlinie im dritten Quartal 2025 und einer Glaslinie zwischen dem dritten Quartal 2025 und dem ersten Quartal 2026.
Diese Änderungen, zusammen mit den schwierigen Markttrends, zusätzlichen Anlaufkosten und Produktionsverzögerungen, haben zu einer reduzierten Prognose für das bereinigte EBITDA für 2024 geführt. Die neue Prognose liegt bei 50 Millionen US-Dollar, einschließlich 10 Millionen US-Dollar Anlaufkosten für die Anlage in Conway, AR, gegenüber der vorherigen Spanne von 60 bis 65 Millionen US-Dollar.
Für das Jahr 2025 wurde der Ausblick für das bereinigte EBITDA auf eine Spanne von 80 bis 100 Millionen US-Dollar revidiert, einschließlich 10 bis 15 Millionen US-Dollar Anlaufkosten für den Betrieb in Conway. Dies stellt einen deutlichen Rückgang gegenüber der vorherigen Prognose von 115 Millionen US-Dollar dar.
Trotz dieser Herausforderungen versucht Westrock, den Gegenwind durch die Gewinnung neuer Einzelhandelskunden im Kaffeebereich, die Steigerung der Einzelportionsvolumina, Kostenumstrukturierungen und den Hochlauf der Produktion in Conway zu kontern.
Der Analyst von Telsey räumte die Enttäuschung über diese schwächeren Trends ein, zeigte aber auch Verständnis dafür, dass der Prozess der Kundengewinnung länger und volatiler sein kann als ursprünglich erwartet. Das anhaltende Vertrauen der Firma in Westrock basiert auf dem Potenzial für Umsatz- und EBITDA-Wachstum, sobald die Anlage in Conway voll betriebsfähig ist.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Westrock Coffee gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal 2024, mit einem Rückgang des Nettoumsatzes um 7,3% im Jahresvergleich, aber einem Anstieg des konsolidierten Bruttogewinns um 16% und einer Steigerung des bereinigten EBITDA um 21%. Das Unternehmen erweiterte auch seinen Vorstand und ernannte Herrn Ken Parent zum Class I Director.
Analystenunternehmen wie Truist Securities und Craig-Hallum nahmen die Beobachtung von Westrock Coffee mit einer Kaufempfehlung auf und hoben das Potenzial des Unternehmens für ein signifikantes EBITDA-Wachstum in den kommenden Jahren hervor. Darüber hinaus hat Westrock Coffee den kommerziellen Betrieb in seiner Anlage in Conway, Arkansas, aufgenommen, wobei die volle Produktion und der Verkauf auf der Mehrportionen-Flaschenlinie begonnen haben.
Das Unternehmen bleibt optimistisch hinsichtlich seiner Marktposition und zukünftigen Erträge und schätzt eine annualisierte bereinigte EBITDA-Run-Rate von 125 bis 150 Millionen US-Dollar zum Ende des Jahres 2025. Dies sind die jüngsten Entwicklungen für Westrock Coffee, die die strategischen Schritte des Unternehmens in Richtung Expansion und betrieblicher Effizienz aufzeigen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf die finanzielle Situation von Westrock Coffee Co. und liefern Kontext zu den im Artikel skizzierten Herausforderungen und potenziellen Chancen. Trotz der jüngsten Rückschläge des Unternehmens deuten InvestingPro-Tipps darauf hin, dass der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich wachsen wird und Analysten erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird. Dies steht im Einklang mit Westrocks Bemühungen, dem aktuellen Gegenwind entgegenzuwirken, und dem Wachstumspotenzial, sobald die Anlage in Conway voll betriebsfähig ist.
Die Finanzkennzahlen des Unternehmens offenbaren jedoch einige Bedenken. Mit einer Marktkapitalisierung von 645,66 Millionen US-Dollar wird Westrock zu einem hohen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 7,92 gehandelt, was auf eine Überbewertung hindeuten könnte. Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 betrug 835,47 Millionen US-Dollar, mit einem Umsatzrückgang von 5,93% im gleichen Zeitraum, was das im Artikel erwähnte herausfordernde makroökonomische Umfeld widerspiegelt.
InvestingPro-Tipps heben auch hervor, dass Westrock schnell Barmittel verbrennt und eine Bewertung aufweist, die eine schlechte Free-Cashflow-Rendite impliziert. Diese Information bestätigt die Entscheidung des Unternehmens, Produktionslinien zu verzögern und den Finanzausblick zu revidieren. Positiv zu vermerken ist, dass die liquiden Mittel die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen, was dem Unternehmen bei der Bewältigung dieser Herausforderungen eine gewisse finanzielle Flexibilität verschaffen könnte.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Westrock Coffee Co., die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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