Investing.com — MoffettNathanson hat am Freitag das Kursziel für die Aktien von The Trade Desk (NASDAQ:TTD) von zuvor 60 US-Dollar auf 75 US-Dollar angehoben, während die Einstufung "Neutral" beibehalten wurde. Die Anpassung folgt einer detaillierten Analyse der Finanzprognosen und Marktherausforderungen von The Trade Desk. Laut InvestingPro-Daten reichen die Analystenziele für TTD von 39 bis 145 US-Dollar, wobei 5 Analysten kürzlich ihre Gewinnerwartungen nach unten korrigiert haben. Die Aktie wird derzeit mit einem KGV von 75,5 gehandelt, was hohe Wachstumserwartungen trotz der jüngsten Marktvolatilität widerspiegelt.
Die aktuelle Umsatzprognose von MoffettNathanson für The Trade Desk für 2025 liegt bei 2,87 Milliarden US-Dollar, was 4% unter der Schätzung vor dem vierten Quartal 2024 von 2,99 Milliarden US-Dollar liegt. Die Firma wies darauf hin, dass diese Abweichung zwar nicht erheblich sei, aber die vorherige Bewertung der Aktie bei 120 US-Dollar pro Aktie sie anfällig für erhebliche Abwärtsrisiken bei Umsatzausfällen gemacht habe. Darüber hinaus liegt die Prognose der Firma für das GAAP-EBITDA von The Trade Desk für 2025 fast 25% unter der Schätzung vor dem vierten Quartal 2024, was auf Bedenken hinsichtlich des zukünftigen operativen Leverage des Unternehmens hindeutet. Das Unternehmen behält starke Fundamentaldaten mit einer "HERVORRAGENDEN" Finanzkennzahl von InvestingPro bei, unterstützt durch eine solide Bruttogewinnmarge von 80,1% und ein robustes Umsatzwachstum von 25,1% in den letzten zwölf Monaten.
Der operative Leverage des GAAP-EBITDA von The Trade Desk für das aktuelle Quartal wurde mit 23% angegeben, ein starker Rückgang gegenüber den 52% im ersten Quartal des Vorjahres und 47% für das gesamte Jahr 2024. Trotz eines robusten Umsatzwachstums hat die Rentabilität des Unternehmens nicht mit den Vorjahresraten Schritt gehalten. MoffettNathanson merkte an, dass The Trade Desk aktiv in Talente und Produkte investiert, was voraussichtlich die finanziellen Ergebnisse dieses Jahres beeinflussen wird. Das Unternehmen verfügt über eine starke Bilanz mit mehr Bargeld als Schulden, und sein aktuelles Verhältnis von 1,81 deutet auf eine gesunde Liquidität hin, um diese Investitionen zu unterstützen.
Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen stellten Analysten Fragen zur potenziellen Bedrohung durch Amazon für die dominante Position von The Trade Desk im Bereich der Connected TV (CTV)-Werbung. The Trade Desk ging selbstbewusst auf diese Bedenken ein und wies Amazon vorerst als direkten Konkurrenten zurück, da es nur begrenzten Zugang zu hochwertigem Streaming-Inventar von Drittanbietern habe und derzeit als widersprüchlicher Wiederverkäufer in einem geschlossenen System agiere.
MoffettNathanson erkannte die Stärke der jüngsten Ergebnisse von The Trade Desk und seine beeindruckende Marktpositionierung an. Die Firma äußerte jedoch auch anhaltende Bedenken hinsichtlich der Fluidität des CTV-Werbemarktes und der Möglichkeit neuer Konkurrenz, die in ihrer Analyse nicht vollständig ausgeschlossen wurde.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete The Trade Desk einen signifikanten Anstieg des Umsatzes um 25% im Jahresvergleich für das erste Quartal 2025, der 616 Millionen US-Dollar erreichte und die Analystenerwartungen um 7% übertraf. Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens übertraf ebenfalls die Prognosen und lag bei 0,33 US-Dollar im Vergleich zu den erwarteten 0,25 US-Dollar. Die Prognose von The Trade Desk für das zweite Quartal sieht einen Umsatz von 682 Millionen US-Dollar und ein EBITDA von 259 Millionen US-Dollar vor, was leicht über den Konsensschätzungen liegt. Das Kernprodukt des Unternehmens, Kokai, hat Adoptionsraten übertroffen, die zu einer Reduzierung der einzigartigen Reichweitenkosten um 42% und einer Senkung der Konversionskosten um 24% beigetragen haben. Citi-Analyst Ygal Arounian erhöhte das Kursziel für The Trade Desk auf 82 US-Dollar und behielt die Kaufempfehlung bei, während Evercore ISI die Einstufung "In Line" mit einem Kursziel von 90 US-Dollar beibehielt und die starke Leistung des Unternehmens anerkannte, aber auch auf anhaltende Herausforderungen hinwies. William Blair behielt ebenfalls die Einstufung "Outperform" bei und hob positive Entwicklungen und strategische Upgrades innerhalb des Unternehmens hervor. Trotz makroökonomischer Belastungen haben die jüngsten Ergebnisse und strategischen Initiativen von The Trade Desk das Vertrauen der Analysten in seine Marktführerschaft und kurzfristigen Aussichten gestärkt.
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