Investing.com — Morgan Stanley hat am Freitag die Berichterstattung über Himax Technologies (NASDAQ:HIMX), ein Halbleiterunternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1,32 Milliarden US-Dollar, mit einem "Übergewichten"-Rating aufgenommen und ein Kursziel von 8,80 US-Dollar festgelegt. Laut InvestingPro-Daten hat die Aktie in den letzten sechs Monaten eine starke Dynamik mit einer Rendite von 28,31% gezeigt, obwohl sie unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 13,91 US-Dollar gehandelt wird. Die Investmentbank erwartet, dass Himax seine Geschäftsbereiche mit integrierten Schaltkreisen (ICs) abseits von Display-Treibern ausbauen wird, indem das Unternehmen Chancen in den Märkten für Cloud-KI (CPO) und Edge-KI (KI-Brillen und PCs) nutzt. Diese strategische Verlagerung soll in den kommenden Jahren positiv zum Umsatzwachstum und zu den Gewinnmargen des Unternehmens beitragen.
Laut Morgan Stanley wird der Nicht-Treiber-IC-Geschäftsbereich von Himax voraussichtlich von 17% des Gesamtumsatzes im Jahr 2024 auf 31% bis 2027 wachsen. Dieses Wachstum wird durch die Fortschritte des Unternehmens in den Bereichen Wafer-Level-Optik (WLO) für Cloud-KI, Flüssigkristall-auf-Silizium-Technologie (LCoS) und WiseEye-Lösungen unterstützt. Diese Bereiche werden als Schlüsselfaktoren für die zukünftige Performance des Unternehmens angesehen. Mit einem aktuellen Jahresumsatz von 914,38 Millionen US-Dollar und einer gesunden Bruttomarge von 30,73% deutet die InvestingPro-Analyse darauf hin, dass das Unternehmen gut positioniert ist, um diese Wachstumsstrategie umzusetzen, wobei mehrere ProTips auf eine starke finanzielle Gesundheit hinweisen.
Zusätzlich zur Expansion im Nicht-Treiber-IC-Sektor wird erwartet, dass das traditionelle Display-Treiber-IC-Geschäft (DDIC) von Himax weiterhin stabile Cashflows liefern wird. Morgan Stanley glaubt, dass ein günstigerer Produktmix zu dieser Stabilität beitragen wird. Das Kursziel von 8,80 US-Dollar spiegelt ein 21-faches Multiple des geschätzten Gewinns pro Aktie (EPS) des Unternehmens für 2025 wider, was leicht über einer Standardabweichung seines historischen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) seit 2020 liegt.
Die "Übergewichten"-Einstufung und das Kursziel basieren auf dem Vertrauen von Morgan Stanley in die Fähigkeit von Himax, von aufkommenden Technologietrends zu profitieren. Die Analyse der Investmentbank deutet darauf hin, dass die Fortschritte von Himax in Schlüsselbereichen eine höhere Bewertung im Vergleich zu seinen historischen Durchschnittswerten rechtfertigen. InvestingPro-Daten unterstützen diese Ansicht und zeigen, dass die Aktie zu einem attraktiven PEG-Verhältnis von 0,26 und einem KGV von 14,98 gehandelt wird, während sie mit einem Nettogewinn von 87,24 Millionen US-Dollar profitabel bleibt. Für tiefere Einblicke in die Bewertung und Wachstumsaussichten von Himax können Anleger auf den umfassenden Pro Research-Bericht zugreifen, der exklusiv für InvestingPro-Abonnenten verfügbar ist.
Himax Technologies hat sich bisher nicht zu der neuen Berichterstattung oder dem von Morgan Stanley festgelegten Kursziel geäußert. Die Aktienperformance des Unternehmens in den kommenden Monaten wird wahrscheinlich von der Einschätzung der Investoren bezüglich seines Wachstumspotenzials in den Nicht-Treiber-IC-Märkten und des anhaltenden Erfolgs seines DDIC-Geschäfts beeinflusst werden.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Himax Technologies seine Ergebnisse für das vierte Quartal 2024 gemeldet und dabei die Erwartungen der Analysten für den Gewinn pro Aktie (EPS) erfüllt und die Umsatzprognosen übertroffen. Das Unternehmen verzeichnete einen EPS von 0,14 US-Dollar, was den Prognosen entspricht, und meldete einen Umsatz von 237,2 Millionen US-Dollar, was die erwarteten 209,8 Millionen US-Dollar übertraf. Der Quartalsumsatz von Himax zeigte einen sequentiellen Anstieg von 6,7% und ein Wachstum von 4,2% im Jahresvergleich. Das Unternehmen bleibt ein führender Anbieter im Markt für Automotive-Display-ICs mit einem Marktanteil von über 50% bei Automotive-TDDI. Für das erste Quartal 2025 rechnet Himax mit einem sequentiellen Umsatzrückgang von 8,5% bis 12,5%, wobei die Bruttomargen voraussichtlich bei etwa 30,5% bleiben werden. Trotz des erwarteten Rückgangs bleibt das Unternehmen optimistisch bezüglich seines Automobilgeschäfts, das 2024 fast die Hälfte seines Gesamtumsatzes ausmachte. Darüber hinaus treibt Himax seine CPO-Technologie voran und erwartet bei Massenproduktion im Jahr 2026 erhebliche Umsätze. Analysten von Nomura haben Interesse an der CPO-Technologie des Unternehmens gezeigt, die sich derzeit in der Phase der technischen Validierung und Testproduktion befindet.
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