OLN bestätigt Aktienziel und Overweight-Einstufung angesichts neuer Anlagenpläne

EditorNatashya Angelica
Veröffentlicht am 11.12.2024, 15:09

KeyBanc Capital Markets hat am Mittwoch seine Overweight-Bewertung für die Aktien der Olin Corporation (NYSE: OLN) mit einem unveränderten Kursziel von 56,00 US-Dollar bekräftigt. Die Bestätigung folgt auf die Nachricht, dass The Chemours Company (NYSE: NYSE:CC) und The PCC Group planen, eine neue Chlor-Alkali-Anlage in DeLisle, Mississippi, am bestehenden Titandioxid-Standort (TiO2) von Chemours zu errichten.

Laut InvestingPro-Daten operiert Chemours mit einer erheblichen Schuldenlast, wobei das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bei 6,53 liegt, was die Finanzierung dieses Großprojekts beeinflussen könnte. Die Anlage, deren Baubeginn für 2026 geplant ist, wird eine Kapazität von 340 Kilotonnen haben, was etwa 2% der Gesamtkapazität Nordamerikas entspricht.

Die neue Anlage soll schätzungsweise 10-15% des US-amerikanischen Handelsmarktes für Chlor produzieren. Die Vereinbarung zwischen Chemours und PCC gilt als endgültig und nicht als Absichtserklärung. Im Rahmen der Vereinbarung wird Chemours Chlor zu Kosten-Plus-Bedingungen mit einer Preisobergrenze kaufen, was voraussichtlich ihre Kosten deutlich unter den aktuellen Marktpreisen halten wird.

Die InvestingPro-Analyse zeigt, dass Chemours in den letzten zwölf Monaten schnell Barmittel verbrannt hat, mit einem negativen freien Cashflow von 675 Millionen US-Dollar, was das Kostenmanagement für die zukünftigen Operationen des Unternehmens entscheidend macht. PCC wird für die Vermarktung der am Standort produzierten Natronlauge verantwortlich sein.

Es wird angenommen, dass die Olin Corporation der Hauptlieferant von Chlor für Chemours' DeLisle-Anlage ist und über 75% des Bedarfs deckt, während die Westlake Chemical Corporation (WLK) als sekundärer Lieferant fungiert. Laut KeyBancs Analyse könnte die neue Chlor-Alkali-Anlage für die Olin Corporation einen EBITDA-Gegenwind von über 100 Millionen US-Dollar erzeugen, der das Unternehmen wahrscheinlich bis 2029 beeinflussen wird.

Das Kursziel für die Olin Corporation basiert auf dem 8,5-fachen des von der Firma geschätzten EBITDA für 2025. Die Aktien von Olin werden derzeit zum 8,4-fachen und 3,7-fachen des von KeyBanc prognostizierten EBITDA für 2024 bzw. im mittleren Zyklus gehandelt. Diese Zahlen werden mit dem historischen Fünf-Jahres-Median des zukunftsgerichteten EV/EBITDA-Multiplikators von 6,0 verglichen.

Die Finanzfirma bleibt trotz potenzieller zukünftiger Herausforderungen durch den Betrieb der neuen Anlage positiv gegenüber der Olin Corporation eingestellt. Für tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Bewertungskennzahlen von Chemours können Investoren auf umfassende Analysen über InvestingPro zugreifen, das exklusiven Zugang zu über 10 zusätzlichen ProTips und detaillierten Finanzkennzahlen in ihrem Pro Research Report bietet.

In anderen aktuellen Nachrichten hat The Chemours Company Pläne zur Errichtung einer Chlor-Alkali-Produktionsanlage angekündigt, die von der PCC Group an ihrem Standort in DeLisle, Mississippi, betrieben werden soll. Die Anlage, die voraussichtlich bis 2028 voll betriebsbereit sein wird, wird Chlor und Natronlauge produzieren. Diese Entwicklung könnte den Wettbewerb auf dem Chlor-Alkali-Markt verstärken, wie ein Analyst von Keybanc andeutet.

Gleichzeitig hat Chemours die Preisgestaltung für sein Angebot von Senior Notes im Wert von 600 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2033 festgelegt, mit der Absicht, die ausstehenden auf Euro lautenden Senior Notes mit Fälligkeit 2026 zurückzuzahlen. Das Unternehmen hat auch einen Anstieg des konsolidierten Nettoumsatzes um 1% im Jahresvergleich auf 1,5 Milliarden US-Dollar in seinem Earnings Call zum dritten Quartal 2024 gemeldet, trotz eines Nettoverlusts von 27 Millionen US-Dollar.

Diese jüngsten Entwicklungen deuten auf Chemours' strategischen Fokus auf Kapazitätserweiterung hin, mit dem Ziel einer 40%igen Steigerung in Corpus Christi, Texas, bis 2025. Das Unternehmen erwartet auch ein zweistelliges Wachstum bei Opteon Kältemitteln und strebt eine durchschnittliche jährliche Umsatzwachstumsrate von über 5% von 2024 bis 2027 an.

Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.

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