Am Donnerstag bekräftigte Redburn-Atlantic seine positive Einschätzung der Siemens AG (SIE:GR) (OTC: SIEGY) und wiederholte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 230,00€. Diese Empfehlung folgt auf die beeindruckenden Ergebnisse von Siemens im vierten Quartal, die die Konsenserwartungen in mehreren wichtigen Finanzkennzahlen übertrafen.
Die Leistung der Siemens AG im vierten Quartal zeigte ein robustes Wachstum, wobei Aufträge und Umsatz die Analystenprojektionen um 7% bzw. 1% übertrafen. Besonders hervorzuheben waren die Bereiche Mobility sowie Digital Industries (DI) und Smart Infrastructure (SI), die beide bessere Ergebnisse als erwartet lieferten.
Das bereinigte EBITA und der Free Cashflow (FCF) übertrafen ebenfalls die Erwartungen und lagen 6% bzw. 20% über dem Konsens, wobei der Bereich Mobility einen signifikanten Beitrag zum letzteren leistete.
Die Auftragseingänge in den Bereichen Digital Industries und Smart Infrastructure waren besonders stark, mit einem organischen Auftragswachstum, das den Konsens um 800 Basispunkte übertraf. Digital Industries übertraf die Erwartungen aufgrund eines starken Quartals im Softwarebereich, der auf etwa 2,0 Milliarden € geschätzt wird, gegenüber der Prognose von Research Affiliates von 1,7 Milliarden €.
Die Aufträge im Bereich Automation lagen mit etwa 2,3 Milliarden € im Rahmen der Erwartungen. Das organische Auftragswachstum von Smart Infrastructure lag 500 Basispunkte über dem Konsens, angeführt von einem Anstieg von 31% im Bereich Elektrifizierung (Mittelspannung/Gleichstrom).
Auch Margenverbesserungen wurden hervorgehoben, mit einem Anstieg von 60 Basispunkten auf Konzernebene. Diese Verbesserung wurde hauptsächlich durch Digital Industries getrieben, das eine um 210 Basispunkte bessere Marge erzielte, wiederum größtenteils aufgrund des Softwarebereichs, und Smart Infrastructure, das die Margenerwartungen um 80 Basispunkte übertraf.
Für die Zukunft gab Siemens AG eine optimistische Prognose für das Geschäftsjahr 2025 ab, die die Erwartungen von Redburn-Atlantic übertraf. Das Unternehmen erwartet eine bessere Produktivität und Nachfrage in Digital Industries, wobei eine Normalisierung bei schnelldrehenden Aufträgen und eine Verbesserung in China erwartet wird, da die Lagerbestandsreduzierung voraussichtlich bis Ende des ersten Halbjahres 2025 abgeschlossen sein wird.
Zusätzlich berücksichtigt die Prognose etwa 400 Millionen € an Gewinnen, die voraussichtlich einen entsprechenden Anstieg der Innovationsausgaben ausgleichen werden. Diese Ausgaben werden den Start des neuen Programms "1 Tech Company" unterstützen, das darauf abzielt, eine gemeinsame Grundlage für alle Softwaredienstleistungen zu schaffen.
Die von Siemens AG bereitgestellte EPS-Prognose deutet auf ein Aufwärtspotenzial von 7% im Vergleich zum Konsens hin, was auf einen positiven Ausblick für die finanzielle Leistung des Unternehmens im kommenden Jahr hindeutet.
InvestingPro Insights
Die starke Performance und der positive Ausblick von Siemens AG werden durch Daten von InvestingPro weiter unterstützt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 155,22 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Sektor der Industriekonglomerate widerspiegelt. Siemens hat eine solide finanzielle Gesundheit demonstriert, mit einem Umsatz von 84,22 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten bis Q3 2024, was einem Wachstum von 5,05% entspricht.
InvestingPro-Tipps heben Siemens' Engagement für den Shareholder Value hervor und weisen darauf hin, dass das Unternehmen seit 33 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt und diese in den letzten 3 Jahren kontinuierlich erhöht hat. Dies steht im Einklang mit der starken finanziellen Leistung und der positiven Prognose des Unternehmens, die im Artikel erwähnt wurden.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Siemens von 18,37 deutet auf eine angemessene Bewertung hin, insbesondere angesichts des robusten Wachstums und der Marktposition des Unternehmens. Darüber hinaus hat Siemens in den letzten fünf Jahren eine starke Rendite gezeigt, was mit der positiven Einschätzung von Redburn-Atlantic in ihrer Kaufempfehlung übereinstimmt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 8 zusätzliche Tipps für die Siemens AG, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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