Am Donnerstag haben Analysten von Stifel ihr Kursziel für die Aktien der Geron Corporation (NASDAQ:GERN) von 8 auf 4 US-Dollar gesenkt, während sie ihre Kaufempfehlung beibehielten. Diese Anpassung erfolgt nach einem deutlichen Kursrückgang der GERN-Aktien: In der vergangenen Woche fielen sie um fast 39% und in den letzten sechs Monaten sogar um 65%. Laut Daten von InvestingPro deutet der RSI der Aktie darauf hin, dass sie sich derzeit in einem überverkauften Bereich befindet. Die Revision spiegelt einen vorsichtigeren Ausblick für das biopharmazeutische Unternehmen wider.
Die Analysten merkten an, dass die jüngsten Berichte über stagnierende Verkäufe die Wahrnehmung von Gerons Umsetzungsfähigkeit und strategischer Ausrichtung negativ beeinflusst haben. Obwohl das Unternehmen mit mehr Bargeld als Schulden und einem gesunden Liquiditätsgrad von 5,56 finanziell gut aufgestellt ist, zeigt die Analyse von InvestingPro, dass es schnell Barmittel verbrennt. Das Unternehmen wird voraussichtlich weiterhin genau beobachtet werden, insbesondere hinsichtlich der Verschreibungstrends. Geron versucht derzeit, Änderungen in der Vermarktung umzusetzen, die möglicherweise zu höheren Verkaufszahlen führen könnten.
Trotz der reduzierten Verkaufsprognose und der langsameren Marktdurchdringung von Gerons Medikament Rytelo bleiben die Stifel-Analysten optimistisch hinsichtlich des Marktpotenzials und des Wertversprechens des Medikaments. Sie stimmen nicht mit der Einschätzung des Managements bezüglich der Adoption von Rytelo überein. Dabei verweisen sie auf ungedeckte medizinische Bedürfnisse, aktualisierte Behandlungsrichtlinien des National Comprehensive Cancer Network (NCCN) und positives Feedback von Meinungsführern in der Medizin.
Das neue Kursziel basiert auf niedrigeren Umsatzschätzungen für Rytelo bei niedrigrisikantem myelodysplastischem Syndrom (LR-MDS) für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 sowie angepassten Prognosen für Spitzenverkäufe in den USA. Zudem berücksichtigt es einen schrittweiseren Start in der Europäischen Union, leicht erhöhte Verwaltungskosten und Verzögerungen bei der Indikationserweiterung auf JAK-Inhibitor-refraktäre Myelofibrose, die nun für das Geschäftsjahr 2029 erwartet wird.
Die Analysten schlussfolgern, dass Gerons aktuelle Bewertung mit einem vollständig verwässerten Unternehmenswert (EV) von etwa 800 Millionen US-Dollar darauf hindeutet, dass der Übergang des Unternehmens von einer Wachstumsstory zu einer wertorientierten Betrachtung nun vollzogen ist. Mit einer Marktkapitalisierung von etwa 979 Millionen US-Dollar und einem signifikanten Umsatzwachstumspotenzial deutet die Analyse von InvestingPro darauf hin, dass die Aktie derzeit unterbewertet sein könnte.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Geron Corporation seine Ergebnisse für das vierte Quartal 2024. Der Nettoproduktumsatz von 47,5 Millionen US-Dollar übertraf die internen Schätzungen leicht, blieb aber unter dem Analystenkonsens von 61,93 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen verfehlte zudem die Prognose für den Gewinn pro Aktie mit einem gemeldeten EPS von -0,04 US-Dollar im Vergleich zu den erwarteten -0,03 US-Dollar. Als Reaktion darauf haben mehrere Analysten ihre Einschätzungen angepasst:
- Scotiabank senkte das Kursziel von 6,00 auf 4,00 US-Dollar, behielt aber das Rating "Sector Outperform" bei.
- TD Cowen reduzierte sein Ziel von 10,00 auf 5,00 US-Dollar, hielt aber an der Kaufempfehlung fest.
- H.C. Wainwright stufte die Aktie von "Kaufen" auf "Neutral" herab und verwies auf stagnierende Umsatztrends und die Notwendigkeit eines erhöhten Produktbewusstseins unter medizinischen Fachkräften.
Das Management von Geron räumte eine Stagnation bei den Neustarts von Patienten für sein Medikament Rytelo ein, das hauptsächlich zur Behandlung von niedrigrisikantem myelodysplastischem Syndrom (LR-MDS) eingesetzt wird. Um dem entgegenzuwirken, plant das Unternehmen, die Aufklärung der Ärzte zu verstärken und weitere Studien zur Erweiterung der Anwendung von Rytelo durchzuführen.
Trotz dieser Herausforderungen beendete Geron das Jahr mit einer starken Bargeldposition von 502,9 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erwartet, die Profitabilität ohne zusätzliche Finanzierung zu erreichen, wenn ihre Prognosen erfüllt werden. Der Fokus liegt nun darauf, die Anwendung von Rytelo in früheren Therapielinien zu erhöhen, um zukünftiges Wachstum voranzutreiben.
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