Investing.com — Am Dienstag aktualisierte UBS-Analyst Faham Baig die Einschätzung zu Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) und erhöhte das Kursziel von 120 auf 130 US-Dollar, während er die Verkaufsempfehlung für die Aktien des Tabakkonzerns beibehielt. Die Aktie wird derzeit bei 151,52 US-Dollar gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von 236,18 Milliarden US-Dollar und hat im vergangenen Jahr eine beeindruckende Rendite von 75% erzielt. Laut InvestingPro-Analyse erscheint die Aktie mit einem KGV von 33,5 auf dem aktuellen Niveau überbewertet. Die Erhöhung des Kursziels spiegelt eine moderat optimistischere Gewinnprognose für die kommenden Jahre wider.
Baig weist darauf hin, dass die Entwicklung des IQOS-Produkts von Philip Morris weiterhin vor Herausforderungen stehen könnte. Dies sei insbesondere auf die zunehmende Verbreitung von Dampfprodukten und Wettbewerbsdruck in den USA sowie langsamere Fortschritte in Schwellenländern zurückzuführen. Trotz dieser Herausforderungen zeigen InvestingPro-Daten, dass das Unternehmen beeindruckende Bruttogewinnmargen von 64,8% beibehält und seine Dividende seit 17 Jahren in Folge erhöht hat. Dies wird Faktoren wie höheren Nikotingehalten in IQOS im Vergleich zu herkömmlichen Zigaretten und niedrigeren Zigarettenpreisen in diesen Märkten zugeschrieben. Für tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Wachstumsaussichten von Philip Morris können Anleger auf den umfassenden Pro Research Bericht zugreifen, der exklusiv auf InvestingPro verfügbar ist.
Trotz dieser Bedenken erwartet UBS ein Wachstum des IQOS-Volumens um 9,1% bis 2025, auf 152 Milliarden Einheiten, was leicht unter der Konsensschätzung von 155 Milliarden liegt. Diese Prognose berücksichtigt die potenzielle Marktöffnung in Taiwan, die bereits in diesem Monat erfolgen könnte.
Die Analyse weist auch auf eine erwartete Verlangsamung des Wachstums von ZYN, der Nikotinbeutelmarke von Philip Morris, in den USA hin. Obwohl für 2025 immer noch ein deutlicher Anstieg mit einem Volumenwachstum von 35% auf 787 Millionen Dosen prognostiziert wird, bleibt dies hinter der Produktionskapazität der Marke von 900 Millionen zurück. Das Marktwachstum für ZYN wird auf etwa 20% geschätzt, gehemmt durch schwierige Vergleichswerte und verschärften Wettbewerb, insbesondere durch Velo Plus von British American Tobacco.
Mit Blick auf das Gesamtbild für Philip Morris prognostiziert UBS eine Verlangsamung des organischen Umsatzwachstums für die rauchfreien Produkte des Unternehmens auf 13,6% im Jahr 2025 und 11,5% im Jahr 2026. Auch das Gesamtwachstum der Gruppe soll in diesen Jahren auf 7,4% bzw. 6,1% sinken. Die InvestingPro-Analyse zeigt ein Umsatzwachstum des Unternehmens von 7,7% in den letzten zwölf Monaten, wobei die Konsensziele der Analysten zwischen 102 und 175 US-Dollar pro Aktie liegen. Aufgrund der jüngsten Schwäche des US-Dollars hat UBS seine Gewinn-pro-Aktie-Schätzungen für Philip Morris um 5,1% für 2025 und 6,4% für 2026 erhöht, wobei 1% dieser Steigerung auf organisches Wachstum zurückzuführen ist.
Zusammenfassend bekräftigt UBS trotz der Erhöhung des Kursziels seine Verkaufsempfehlung für die Philip Morris-Aktie. Die Firma deutet an, dass British American Tobacco möglicherweise eine attraktivere Anlagemöglichkeit innerhalb des Sektors darstellt, angesichts seines Potenzials, vom Wachstum der Nikotinbeutel zu profitieren, und seiner defensiven Eigenschaften inmitten globaler Zollbedenken.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Philip Morris International (PMI) ein Gesamtumsatzwachstum von etwa 8% im Jahr 2024, angetrieben durch einen starken Anstieg von 16,7% bei seinem Portfolio rauchfreier Produkte, das nun etwa 39% des Gesamtumsatzes ausmacht. S&P Global Ratings verbesserte den Ausblick für PMI von stabil auf positiv und verwies dabei auf eine starke Wachstumsdynamik und eine unterstützende Finanzpolitik. Die Ratingagentur hob die erfolgreiche Integration der Übernahme von Swedish Match AB hervor und prognostizierte ein weiteres EBITDA-Wachstum auf 17 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 und 19 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026. Unterdessen kündigte PMI die Expansion seines IQOS-Tabakerhitzungssystems in Austin, Texas, an, das sich an erwachsene Raucher mit diesem von der FDA zugelassenen Produkt richtet. Zusätzlich strukturierte das Unternehmen nach dem Verkauf von Vectura Group Ltd. seine Segmentberichterstattung um und integrierte die Ergebnisse von Wellness and Healthcare in sein Europa-Segment. Diese Änderung, die auch die Umbenennung des Geschäftsbereichs "PMI Duty Free" in "PMI Global Travel Retail" umfasst, hat keine finanziellen Auswirkungen auf die zuvor gemeldeten Ergebnisse. Die Tabakindustrie steht auch vor potenziellen Herausforderungen durch neue US-Zölle, obwohl UBS-Analysten darauf hinweisen, dass die Auswirkungen aufgrund der inländischen Produktion wichtiger Produkte überschaubar sein könnten. Trotz regulatorischer Herausforderungen, wie einer kürzlichen Entscheidung des Obersten Gerichtshofs, die die Ablehnung einiger aromatisierter Dampfprodukte durch die FDA unterstützt, bleibt die Widerstandsfähigkeit des Sektors ein Schwerpunkt für Investoren.
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