UBS stuft Micron-Aktie mit "Kaufen" ein und betont starke HBM-Dynamik und Technologieführerschaft

EditorAhmed Abdulazez Abdulkadir
Veröffentlicht am 13.01.2025, 14:24
© Reuters

Am Montag bekräftigte UBS-Analyst Timothy Arcuri seine Kaufempfehlung für die Aktien von Micron Technology (NASDAQ:MU) und behielt das Kursziel von 125,00 US-Dollar bei. Laut Daten von InvestingPro wird die Micron-Aktie derzeit nahe 99 US-Dollar gehandelt, wobei die Analystenziele von 70 bis 250 US-Dollar reichen, was auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial hindeutet. Die starke Marktposition des Unternehmens spiegelt sich in einem robusten Umsatzwachstum von 79,8% in den letzten zwölf Monaten wider.

Arcuris Einschätzung folgte auf eine Reihe von Branchenüberprüfungen zur Preisentwicklung, die zu Anpassungen im Micron-Modell führten. Trotz kurzfristiger Bestandsherausforderungen, die voraussichtlich länger anhalten werden als ursprünglich erwartet, prognostiziert Arcuri eine Rückkehr zu einem leichten Unterangebot im DRAM-Markt bis zum vierten Quartal 2025 und ins Kalenderjahr 2026.

Arcuri zeigte sich zuversichtlich hinsichtlich Microns Roadmap für High Bandwidth Memory (HBM), insbesondere mit Blick auf den HBM3E 12-Hi bei NVIDIA, der aufgrund von Verzögerungen bei Qualifizierungen von Wettbewerbern als vorteilhaft angesehen wird. Die InvestingPro-Analyse zeigt, dass Micron eine starke finanzielle Position mit einem gesunden Liquiditätsgrad von 2,72 aufrechterhält und mit moderaten Schuldenlevels operiert, was die technologischen Fortschrittsinitiativen des Unternehmens unterstützt. Auf der kürzlich stattgefundenen Consumer Electronics Show (CES) wurde Micron für seine positiven Entwicklungen in der HBM-Technologie gelobt.

Während der Analyst eine Reduzierung der NAND-Preiserwartungen einräumte, wies er darauf hin, dass die meisten Unternehmen, mit Ausnahme von YMTC, Angebotsdisziplin üben. Micron, SK Hynix und Kioxia haben bereits mit Produktionskürzungen begonnen, und Arcuri erwartet, dass Samsung wahrscheinlich folgen wird. Dies dürfte bis zum vierten Quartal 2025 zu einem ausgewogeneren Angebots-Nachfrage-Umfeld führen.

Arcuri erwähnte, dass, obwohl ein unmittelbarer Wachstumskatalysator möglicherweise nicht erkennbar sei, das breitere Narrativ für Micron unverändert bleibe. Das Unternehmen habe eine führende Position in der Technologie etabliert, und der Fortschritt seiner HBM-Technologie lenke Wafer von konventionellen PC- und Smartphone-Speichermärkten ab. Es wird erwartet, dass diese Verschiebung den Markt erneut verengen wird, insbesondere wenn es zu einem Anstieg bei Server-Erneuerungen oder KI-PC-Zyklen kommt.

Mit einem PEG-Verhältnis von 0,18 und einem erwarteten Umsatzwachstum von 41% in diesem Geschäftsjahr zeigt Micron vielversprechende Bewertungskennzahlen. Für tiefere Einblicke in Microns Bewertung und Wachstumsaussichten, einschließlich exklusiver Finanzgesundheitsbewertungen und zusätzlicher ProTips, lohnt sich ein Blick auf die umfassende Forschung, die auf InvestingPro verfügbar ist.

In anderen aktuellen Nachrichten hat Micron Technology Pläne angekündigt, 7 Milliarden US-Dollar zu investieren, um seine Fertigungskapazitäten in Singapur zu erweitern, als Reaktion auf die wachsende Nachfrage nach fortschrittlichen Speicherchips. Die neue Anlage, die voraussichtlich 2026 in Betrieb gehen wird, soll etwa 1.400 Arbeitsplätze schaffen und für die Verpackung von High-Bandwidth-Memory-Chips genutzt werden. In einer damit verbundenen Entwicklung bekräftigte Citi-Analyst Christopher Danely seine Kaufempfehlung für Micron Technology und verwies auf eine prognostizierte Wende im DRAM-Markt ab 2025.

Microns Rechenzentrumsegment, das die Hälfte des Unternehmensumsatzes ausmacht, zeigt ein konsistentes Wachstum in jedem Quartal. Unterdessen hat TD Cowen seine positive Haltung gegenüber Micron beibehalten und prognostiziert, dass 2026 eine Wachstumsperiode für das Unternehmen sein wird. Trotz einer Reduzierung des Kursziels für die Aktie bleibt TD Cowen zuversichtlich hinsichtlich der langfristigen Aussichten von Micron.

In einer anderen Notiz veröffentlichte Citi einen Bericht, der mögliche negative Auswirkungen für die US-Halbleiterausrüstungsindustrie nach Microns jüngsten Finanzberichten aufzeigt. Trotz dieser Bedenken hat sich der Umsatz von Micron im Bereich High Bandwidth Memory (HBM) im Quartalsvergleich mehr als verdoppelt, was zu einer Erhöhung der Schätzung des gesamten adressierbaren Marktes (TAM) für HBM auf über 30 Milliarden US-Dollar bis 2025 führte.

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