Die Analysten von UBS haben am Dienstag die Aktie von Swire Pacific Limited (19:HK) (OTC: SWRAY) mit einer Verkaufsempfehlung und einem Kursziel von 59,90 HK$ versehen. Laut InvestingPro-Daten wird die Aktie derzeit bei 8,34 US-Dollar gehandelt, nahe ihrem 52-Wochen-Tief von 7,49 US-Dollar. Die Gesamtfinanzkraft wird als "GUT" bewertet.
Der in Hongkong ansässige Mischkonzern, bekannt für seine vielfältigen Geschäftsinteressen, wird derzeit mit einem Abschlag von 19% auf seinen Substanzwert gehandelt. Dieser Wert berücksichtigt nicht die Marktkapitalisierungen der beiden börsennotierten Tochtergesellschaften, Swire Properties und Cathay Pacific. Die Aktie wird zu bemerkenswert niedrigen Multiplikatoren gehandelt: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 0,53 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 0,31, was auf potenzielle Unterbewertung hindeutet. Detailliertere Bewertungseinblicke erhalten Sie mit einem InvestingPro-Abonnement.
Die UBS-Analysten weisen darauf hin, dass der aktuelle Abschlag durch ein laufendes Aktienrückkaufprogramm beeinflusst wird. Sie prognostizieren, dass der Abschlag nach Beendigung der aktuellen Rückkaufrunde im Mai auf durchschnittlich 30% im Jahr 2025 ansteigen könnte. Als möglichen Grund für diese erwartete Ausweitung des Abschlags nennen die Analysten die potenzielle Einstellung zukünftiger Rückkäufe.
Die Tochtergesellschaften von Swire Pacific, Swire Properties und Cathay Pacific, bieten mit 7,5-8,0% höhere Dividendenrenditen als die Muttergesellschaft mit 5,3%. Während die aktuelle Dividendenrendite von Swire Pacific bei 3,39% liegt, zeigen InvestingPro-Daten eine beeindruckende 33-jährige Historie kontinuierlicher Dividendenzahlungen, was das langfristige Engagement für Aktionärsrenditen unterstreicht.
Für das Jahr 2025 erwarten die Analysten, dass das steigende Angebot an Büroflächen in Hongkong und Luxus-Einkaufszentren auf dem chinesischen Festland die Mieten unter Druck setzen könnte. Dies könnte sich negativ auf die Immobilienerträge von Swire Pacific auswirken. Laut UBS wird Swire Properties voraussichtlich 56% zum Gewinn von Swire Pacific im Jahr 2024 beitragen, gefolgt von der Luftfahrtsparte (einschließlich Cathay und HAECO) mit 45% und dem Getränkegeschäft mit 16%. Ein kleinerer Anteil soll aus neuen Geschäftsfeldern wie dem Gesundheitswesen stammen.
Die jüngsten Finanzdaten zeigen einen Umsatz von 10,6 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten. Für das laufende Jahr prognostizieren Analysten einen Umsatzrückgang von 17%.
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