Am Dienstag nahm UBS die Bewertung der Aktien von Vontier Corporation (NYSE:VNT) wieder auf und vergab ein "Kaufen"-Rating mit einem Kursziel von 47,00 US-Dollar. Vontier, ein Spezialist für Software- und Hardware-Lösungen im Mobilitätssektor, wird derzeit bei 38,89 US-Dollar gehandelt und weist eine Marktkapitalisierung von 5,8 Milliarden US-Dollar auf. Das Unternehmen zeigt eine starke Dynamik mit einer Jahresrendite von 12,86%.
Laut InvestingPro-Daten verfügt das Unternehmen über eine GUTE finanzielle Gesundheit, was auf solide Fundamentaldaten hindeutet. UBS betonte die für 2025 erwarteten verbesserten Marktbedingungen, die voraussichtlich zu Aufwärtsrevisionen der Konsensschätzungen und einer verbesserten Anlegerstimmung führen werden. Dies könnte möglicherweise eine Neubewertung der Bewertungsmultiplikatoren zur Folge haben.
Vontier, das Convenience Stores, Tankstellen, Autowaschanlagen, Flottenmanager und Autoreparaturwerkstätten bedient, dürfte von einem Umfeld mit niedrigerer Inflation und niedrigeren Zinsen profitieren. Dies ist besonders vorteilhaft für die Geschäftsbereiche Autowäsche und Reparaturwerkzeuge, die seit 2021 ein verhaltenes Wachstum verzeichnen.
Darüber hinaus wird die Nachhaltigkeit von Tankstellen durch die anhaltende Präsenz traditioneller Automobilinfrastrukturen und Verzögerungen bei der Einführung von Elektrofahrzeug-Plattformen unterstrichen, was im Kontext als "Trump 2.0" bezeichnet wird.
Die Analyse von UBS deutet darauf hin, dass die DRB- und Matco-Geschäfte von Vontier sich einem zyklischen Tiefpunkt nähern. Angesichts der aktuellen Bewertung des Unternehmens, die deutlich niedriger ist als die seiner Konkurrenten, liegt das Chancen-Risiko-Verhältnis bei etwa 2,7:1 zugunsten des Aufwärtspotenzials. Diese Einschätzung deckt sich mit InvestingPro-Daten, die zeigen, dass Vontier mit einem attraktiven KGV von 14,86 und einem günstigen PEG-Verhältnis von 0,66 gehandelt wird, was auf eine potenzielle Unterbewertung im Verhältnis zu den Wachstumsaussichten hindeutet.
UBS prognostiziert für Vontier von 2024 bis 2026 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) beim Umsatz von 5%. Diese Prognose ist optimistischer als die Markterwartung, die ein Umsatzwachstum von etwa 3% einpreist. Mit einem aktuellen Jahresumsatz von 2,99 Milliarden US-Dollar und einer starken Bruttomarge von 48,24% zeigt Vontier vielversprechende Fundamentaldaten.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Vontier in seinem Ergebnisbericht für das dritte Quartal einen Anstieg des Kernumsatzes um 3%, wobei der Gesamtumsatz 750 Millionen US-Dollar erreichte. Die Segmente für Umwelt- und Tanktechnologie zeigten eine starke Performance und trugen zu einem erheblichen Wachstum der Invenco-Produktlinie bei. Trotz einiger Herausforderungen auf dem Markt zeigten sich die Führungskräfte zuversichtlich hinsichtlich der laufenden strategischen Ausrichtung und Innovationsbemühungen.
Das Unternehmen brachte auch eine EV-Ladelösung im Wert von 2 Millionen US-Dollar auf den Markt und sicherte sich drei große Aufträge in Indien im Wert von etwa 70 Millionen US-Dollar. Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 0,073 US-Dollar, bei einem Free Cashflow von 109 Millionen US-Dollar, was einer Konversionsrate von 98% entspricht. Das Unternehmen rechnet mit einem Jahresumsatz von etwa 2,97 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten Gewinn pro Aktie von rund 2,90 US-Dollar.
Vontier erwartet für 2025 eine gesunde Nachfrage in den meisten Märkten und ist optimistisch hinsichtlich Wachstum und Margenerweiterung. Das Unternehmen geht auch davon aus, dass der operative Hebel im niedrigen 30er-Bereich liegen wird, wobei die erwartete Margenerweiterung durch Verbesserungen in den Kerngeschäftssäulen getrieben wird. Dies sind alles jüngste Entwicklungen in der fortlaufenden Unternehmensgeschichte.
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