LBBW Asset Management Medienservice: Rohstoffe geraten im Februar unter Druck - marktneutrale Strategien gefragt
DGAP-News: LBBW Asset Management / Schlagwort(e): Fonds/Sonstiges
LBBW Asset Management Medienservice: Rohstoffe geraten im Februar
unter Druck - marktneutrale Strategien gefragt
05.03.2013 / 10:16
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Die vergangenen Wochen haben es deutlich gezeigt: Die Rohstoffpreise
unterliegen starken Schwankungen - der Goldpreis beispielsweise notiert
wieder deutlich unter den Höchstständen des vergangenen Jahres. Auch bei
vielen anderen Rohstoffen wurde im Februar die gute Wertentwicklung des
Januars wieder aufgezehrt.
'Angesichts schwankender Rohstoffnotierungen bieten sich im aktuellen
Marktumfeld marktneutrale Rohstoffstrategien für Anleger an', betont
Michael Krauß, Rohstoff-Experte der LBBW Asset Management in Stuttgart. Der
Fonds LBBW Rohstoffe 2 LS I (ISIN: DE000A0X97E0) investiert seit drei
Jahren erfolgreich im Rohstoffsegment und kann dabei über Long- und
Short-Positionen auf steigende und fallende Terminkurven setzen. Diesen
Februar feierte der LBBW Rohstoffe 2 LS I seinen dritten Geburtstag. Seit
seiner Auflage am 19.02.2010 bis Ende Januar 2013 hat der Fonds eine
Performance von 20,37 Prozent erzielt.
Die LBBW hat für diese marktneutrale Strategie den LBBW Long Short Rohstoff
Index ER entwickelt, über den der Fonds zum jeweiligen Rolltermin am
Quartalsbeginn mit jeweils 10 Prozent gleichgewichtet in fünf Short- und
fünf Long-Positionen aus unterschiedlichen Rohstoffsegmenten investiert.
Die Auswahl der Rohstoffe für den Index wird quartalsweise überprüft und an
die Marktentwicklung angepasst. 'Mit dieser Strategie vermeiden wir im
Long-Segment Investments in Futures mit relativ hohen Rollverlusten',
erläutert Krauß den Vorteil der marktneutralen Strategie. Vielmehr
investiert der Fonds über Short-Positionen in jene Rohstoff-Kontrakte, bei
denen durch eine Contango-Situation etwa wegen hoher Lagerbestände
Rollverluste zu erwarten sind. Der Fondsmanager rechnet damit, dass in
diesem Jahr marktneutrale Strategien ein wichtiger Baustein bei
Rohstoff-Investments sein werden. 'Gerade weil die 'long-only' Märkte
vielen Investoren zu volatil sind oder die Risikopuffer das höhere Risiko
nicht ermöglichen, können Anleger mit Long/Short-Strategien hier Chancen
nutzen', erklärt Krauß.
Im Rohstoffsektor kaufen Fonds die gewünschten Rohstoffe in der Regel nicht
direkt, sondern über Termingeschäfte an den Warenterminbörsen. Der
Terminkontrakt legt dabei genau die Rohstoffmenge und -qualität sowie Preis
und Lieferzeitpunkt des gekauften Rohstoffs fest. Läuft ein Terminkontrakt
aus, muss der Fondsmanager bei Fälligkeit den alten in einen länger
laufenden Kontrakt tauschen, um eine physische Lieferung des Rohstoffs zu
vermeiden. Diesen Vorgang nennen Experten auch 'Rollen': Der Investor
erzielt Rollgewinne, wenn der Preis des neuen Terminkontrakts unter dem des
auslaufenden Kontrakts liegt. Diese Situation wird als Backwardation
bezeichnet. Sie ist unter anderem ein Indiz für knappe Lagerbestände. Im
umgekehrten Fall steigender Lagerbestände entstehen beim Contango
Rollverluste. Marktneutrale Strategien versuchen, sich diesen Umstand
zunutze zu machen, indem langfristig tendenziell knappe Rohstoffe gekauft
werden, und solche, bei denen die Terminkurve einen hohen Lagerbestand
induziert, verkauft werden.
Über die Fonds
LBBW Rohstoffe 2 LS I
ISIN: DE000A0X97E0
WKN: A0X97E
Verwaltungsvergütung: 0,8 % p.a.
Ausgabeaufschlag: 0,0 %
Aufgelegt am: 19.02.2010
Geschäftsjahr: 1. Januar bis 31. Dezember
Mindestanlage: 75.000 Euro
Ertragsverwendung: Ausschüttung
Fondswährung: EUR
Kapitalanlagegesellschaft: LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Depotbank: Landesbank Baden-Württemberg
LBBW Rohstoffe 2LS R
ISIN: DE000A1H7276
WKN: A1H727
Verwaltungsvergütung: 1,25 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 5,00 %
Aufgelegt am: 1. Februar 2012
Geschäftsjahr: 1. Januar bis 31. Dezember
Ertragsverwendung: Ausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft: LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Depotbank: Landesbank Baden-Württemberg
Weitere Informationen finden Sie im Internet unter www.LBBW-AM.de
Kontakt
Oliver Männel
Leiter Marketing
LBBW Asset Management
Telefon: (+49) 711 22910 3100
E-Mail: oliver.maennel@lbbw-am.de
Klaus Spanke
Senior-Berater
ergo Unternehmenskommunikation
Telefon: (+49) 221 912887-28
E-Mail: klaus.spanke@ergo-komm.de
Ende der Finanznachricht
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05.03.2013 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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202989 05.03.2013
DGAP-News: LBBW Asset Management / Schlagwort(e): Fonds/Sonstiges
LBBW Asset Management Medienservice: Rohstoffe geraten im Februar
unter Druck - marktneutrale Strategien gefragt
05.03.2013 / 10:16
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Die vergangenen Wochen haben es deutlich gezeigt: Die Rohstoffpreise
unterliegen starken Schwankungen - der Goldpreis beispielsweise notiert
wieder deutlich unter den Höchstständen des vergangenen Jahres. Auch bei
vielen anderen Rohstoffen wurde im Februar die gute Wertentwicklung des
Januars wieder aufgezehrt.
'Angesichts schwankender Rohstoffnotierungen bieten sich im aktuellen
Marktumfeld marktneutrale Rohstoffstrategien für Anleger an', betont
Michael Krauß, Rohstoff-Experte der LBBW Asset Management in Stuttgart. Der
Fonds LBBW Rohstoffe 2 LS I (ISIN: DE000A0X97E0) investiert seit drei
Jahren erfolgreich im Rohstoffsegment und kann dabei über Long- und
Short-Positionen auf steigende und fallende Terminkurven setzen. Diesen
Februar feierte der LBBW Rohstoffe 2 LS I seinen dritten Geburtstag. Seit
seiner Auflage am 19.02.2010 bis Ende Januar 2013 hat der Fonds eine
Performance von 20,37 Prozent erzielt.
Die LBBW hat für diese marktneutrale Strategie den LBBW Long Short Rohstoff
Index ER entwickelt, über den der Fonds zum jeweiligen Rolltermin am
Quartalsbeginn mit jeweils 10 Prozent gleichgewichtet in fünf Short- und
fünf Long-Positionen aus unterschiedlichen Rohstoffsegmenten investiert.
Die Auswahl der Rohstoffe für den Index wird quartalsweise überprüft und an
die Marktentwicklung angepasst. 'Mit dieser Strategie vermeiden wir im
Long-Segment Investments in Futures mit relativ hohen Rollverlusten',
erläutert Krauß den Vorteil der marktneutralen Strategie. Vielmehr
investiert der Fonds über Short-Positionen in jene Rohstoff-Kontrakte, bei
denen durch eine Contango-Situation etwa wegen hoher Lagerbestände
Rollverluste zu erwarten sind. Der Fondsmanager rechnet damit, dass in
diesem Jahr marktneutrale Strategien ein wichtiger Baustein bei
Rohstoff-Investments sein werden. 'Gerade weil die 'long-only' Märkte
vielen Investoren zu volatil sind oder die Risikopuffer das höhere Risiko
nicht ermöglichen, können Anleger mit Long/Short-Strategien hier Chancen
nutzen', erklärt Krauß.
Im Rohstoffsektor kaufen Fonds die gewünschten Rohstoffe in der Regel nicht
direkt, sondern über Termingeschäfte an den Warenterminbörsen. Der
Terminkontrakt legt dabei genau die Rohstoffmenge und -qualität sowie Preis
und Lieferzeitpunkt des gekauften Rohstoffs fest. Läuft ein Terminkontrakt
aus, muss der Fondsmanager bei Fälligkeit den alten in einen länger
laufenden Kontrakt tauschen, um eine physische Lieferung des Rohstoffs zu
vermeiden. Diesen Vorgang nennen Experten auch 'Rollen': Der Investor
erzielt Rollgewinne, wenn der Preis des neuen Terminkontrakts unter dem des
auslaufenden Kontrakts liegt. Diese Situation wird als Backwardation
bezeichnet. Sie ist unter anderem ein Indiz für knappe Lagerbestände. Im
umgekehrten Fall steigender Lagerbestände entstehen beim Contango
Rollverluste. Marktneutrale Strategien versuchen, sich diesen Umstand
zunutze zu machen, indem langfristig tendenziell knappe Rohstoffe gekauft
werden, und solche, bei denen die Terminkurve einen hohen Lagerbestand
induziert, verkauft werden.
Über die Fonds
LBBW Rohstoffe 2 LS I
ISIN: DE000A0X97E0
WKN: A0X97E
Verwaltungsvergütung: 0,8 % p.a.
Ausgabeaufschlag: 0,0 %
Aufgelegt am: 19.02.2010
Geschäftsjahr: 1. Januar bis 31. Dezember
Mindestanlage: 75.000 Euro
Ertragsverwendung: Ausschüttung
Fondswährung: EUR
Kapitalanlagegesellschaft: LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Depotbank: Landesbank Baden-Württemberg
LBBW Rohstoffe 2LS R
ISIN: DE000A1H7276
WKN: A1H727
Verwaltungsvergütung: 1,25 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 5,00 %
Aufgelegt am: 1. Februar 2012
Geschäftsjahr: 1. Januar bis 31. Dezember
Ertragsverwendung: Ausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft: LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Depotbank: Landesbank Baden-Württemberg
Weitere Informationen finden Sie im Internet unter www.LBBW-AM.de
Kontakt
Oliver Männel
Leiter Marketing
LBBW Asset Management
Telefon: (+49) 711 22910 3100
E-Mail: oliver.maennel@lbbw-am.de
Klaus Spanke
Senior-Berater
ergo Unternehmenskommunikation
Telefon: (+49) 221 912887-28
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202989 05.03.2013