LONDON (dpa-AFX) - Die US-Bank JPMorgan hat Sky Deutschland von 'Neutral' auf 'Overweight' hochgestuft und das Kursziel von 3,30 auf 4,95 (Kurs: 4,201) Euro angehoben. Der 14-prozentige Kursrückgang der vergangenen drei Monate biete eine selten attraktive Einstiegsgelegenheit, schrieb Analyst Mark O'Donnell in einer aktuellen Studie. Die Zahl neuer Abonnenten bei dem Bezahlsender dürfte zwar im ersten und zweiten Quartal niedriger als im Vorjahr ausfallen, auf Jahressicht aber unter dem Strich steigen.
Mit Blick auf die Profitabilität ist der Experte optimistischer als zuvor. Außerdem seien bei der Aktionärsstruktur zunächst keine Änderungen in Sicht, so dass die Anleger sich auf die Fundamentaldaten konzentrieren könnten. Außerdem sei die Aktie günstig bewertet, da sie ein Wachstum bei den Abonnenten und den Durchschnittserlösen je Abonnent (ARPU) auf dem aktuellen Niveau einpreise: Er habe hier auch dank der Erwartung exklusiver Bundesliga-Übertragungsrechte höhere Erwartungen.
Gemäß der Einstufung 'Overweight' geht JPMorgan davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten besser als der vom Analystenteam beobachtete Sektor entwickeln wird./gl/rum
Analysierendes Institut JPMorgan.
Mit Blick auf die Profitabilität ist der Experte optimistischer als zuvor. Außerdem seien bei der Aktionärsstruktur zunächst keine Änderungen in Sicht, so dass die Anleger sich auf die Fundamentaldaten konzentrieren könnten. Außerdem sei die Aktie günstig bewertet, da sie ein Wachstum bei den Abonnenten und den Durchschnittserlösen je Abonnent (ARPU) auf dem aktuellen Niveau einpreise: Er habe hier auch dank der Erwartung exklusiver Bundesliga-Übertragungsrechte höhere Erwartungen.
Gemäß der Einstufung 'Overweight' geht JPMorgan davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten besser als der vom Analystenteam beobachtete Sektor entwickeln wird./gl/rum
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