Am Mittwoch bekräftigte Barclays seine "Overweight"-Bewertung für die Aktie von Philip Morris (NYSE: PM) und erhöhte das Kursziel von 145 auf 155 US-Dollar. Die Analysten sehen Philip Morris als das Large-Cap-Konsumgüterunternehmen mit dem höchsten Wachstumspotenzial, basierend auf den Prognosen für das Geschäftsjahr 2024.
Für das kommende Geschäftsjahr wird ein organisches Umsatzwachstum von 9,5%, ein EBIT-Wachstum von 14-14,5% und ein währungsbereinigtes EPS-Wachstum von 14-15% erwartet. Unter Berücksichtigung eines prognostizierten Währungsgegenwinds von etwa 6% dürfte sich daraus ein EPS-Wachstum von rund 9% ergeben.
In der Vergangenheit stand Philip Morris wegen geringen EPS-Wachstums in der Kritik. Barclays geht jedoch davon aus, dass das Unternehmen nun auch unter ungünstigen Währungsbedingungen ein EPS-Wachstum von mindestens 7% aufrechterhalten kann. Bei günstigeren Wechselkursen könnte das Wachstum sogar 10% übersteigen. Diese positive Einschätzung wird durch die starke Performance von ZYN in den USA gestützt, das voraussichtlich etwa 50% zum zusätzlichen EBIT-Wachstum beitragen wird.
Im Vergleich zu anderen großen US-Konsumgüterunternehmen wie Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo, Mondelez International und Estée Lauder sticht die prognostizierte Wachstumsrate von Philip Morris hervor. Barclays hat das Kursziel um sechs Monate nach vorne angepasst, wobei die Bewertungsmultiplikatoren bei etwa dem 19-fachen unverändert blieben, was zum neuen Kursziel von 155 US-Dollar führte.
Barclays deutet an, dass bei anhaltend starken Quartalsergebnissen und Übererfüllung der Erwartungen eine Neubewertung der Philip Morris-Aktie mit einem niedrigen 20er-Multiple möglich wäre. Dies unterstreicht das Vertrauen in die Fähigkeit von Philip Morris, ein höheres Wachstumstempo als die Konkurrenz zu erreichen und beizubehalten.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Philip Morris International Inc (NYSE:PM). in seinem jüngsten Quartalsbericht vielversprechende Ergebnisse mit einem deutlichen organischen Umsatzwachstum und einem starken Anstieg des bereinigten verwässerten Gewinns pro Aktie (EPS) im Jahresvergleich. Der Erfolg wird vor allem auf robuste Verkäufe der rauchfreien Produkte IQOS und ZYN sowie auf Wachstum im Bereich der brennbaren Tabakprodukte zurückgeführt. Besonders hervorzuheben ist das Volumenwachstum von IQOS um 15% im Jahresvergleich, hauptsächlich in Japan und Europa, während die ZYN-Lieferungen in den USA um über 40% zulegten.
Aufgrund des effektiven Kostenmanagements und der vielversprechenden Leistung der rauchfreien Produkte hat Philip Morris seine Jahresprognose angehoben. Das Unternehmen erwartet nun ein Volumenwachstum von 2-3%, ein organisches Nettoumsatzwachstum von 9,5% und ein Wachstum des bereinigten verwässerten EPS von 14-15%. Zu den jüngsten Entwicklungen gehören eine sequenzielle Verbesserung des Marktanteils von ZYN im dritten Quartal und positive Volumentrends auf den internationalen Zigarettenmärkten.
Allerdings steht das Unternehmen vor potenziellen Herausforderungen durch den Liefermix und Versorgungsengpässe. Zudem könnte eine vorgeschlagene Einigung in einem kanadischen Rechtsstreit erhebliche finanzielle Auswirkungen haben. Trotz dieser Herausforderungen bleibt Philip Morris zuversichtlich hinsichtlich der nachhaltigen Nachfrage nach rauchfreien Alternativen und plant, in Ländern mit niedrigem und mittlerem Einkommen einen Marktanteil von über 50% zu erreichen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die von Barclays hervorgehobene starke finanzielle Performance von Philip Morris wird durch Echtzeit-Daten von InvestingPro weiter untermauert. Die beeindruckende Bruttomarge von 64,12% für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 unterstreicht die operative Effizienz des Unternehmens. Dies deckt sich mit einem der InvestingPro-Tipps, der die "beeindruckenden Bruttomargen" von Philip Morris hervorhebt.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 8,58% im gleichen Zeitraum entspricht in etwa der Prognose von Barclays für ein organisches Umsatzwachstum von 9,5% im Geschäftsjahr 2024, was auf eine konstante Leistung hindeutet. Darüber hinaus könnte die Dividendenrendite von Philip Morris von 4,1% und die Tatsache, dass das Unternehmen die Dividenden seit 16 Jahren in Folge erhöht hat, für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein.
Es ist erwähnenswert, dass Philip Morris nahe seinem 52-Wochen-Hoch handelt, wobei der aktuelle Kurs 98,72% des 52-Wochen-Hochs beträgt. Dies steht im Einklang mit der starken Performance und dem positiven Ausblick, die im Artikel diskutiert wurden. Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps für Philip Morris, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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