Am Mittwoch bekräftigte Citi seine Kaufempfehlung für die Aktien von EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) und behielt das Kursziel von 15,00 US-Dollar bei. Die Einschätzung der Bank basiert auf der Erwartung, dass EnLinks EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) im dritten Quartal 2024 325 Millionen US-Dollar erreichen wird, was leicht unter der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 330 Millionen US-Dollar liegt. Diese Prognose stützt sich auf Volumenwachstum in den Regionen Permian und Oklahoma sowie auf saisonale Effekte in Louisiana.
Es wird erwartet, dass EnLink Midstream aufgrund dieser Faktoren eine sequenzielle Verbesserung seiner Finanzergebnisse verzeichnen wird. Citi rechnet jedoch nicht mit einem signifikanten Beitrag des Matterhorn-Projekts vor dem vierten Quartal 2024. Zudem könnte EnLink Midstream möglicherweise die Verlagerung einer Verarbeitungsanlage im Permian-Becken genehmigen, was eine kosten- und zeiteffizientere Alternative zum Bau einer neuen Anlage darstellen würde.
Bezüglich der Prognose erwartet EnLink Midstream, dass sein EBITDA für 2024 nahe am Mittelpunkt der gegebenen Guidance liegen wird. Obwohl eine erhebliche Verbesserung in der zweiten Jahreshälfte 2024 notwendig ist, um dieses Ziel zu erreichen, hat das Unternehmen wiederholt seine Zuversicht bekräftigt, die Vorgabe zu erfüllen.
Der Fokus des Marktes hat sich von den Quartalsergebnissen auf das bevorstehende Angebot von Oneok Inc. (OKE) zur Übernahme der verbleibenden Anteile an EnLink Midstream verlagert. Infolgedessen wird erwartet, dass EnLink Midstream seine öffentlichen Aktienrückkäufe vorübergehend aussetzt.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat EnLink Midstream eine Reihe bedeutender finanzieller Schritte angekündigt. Das Unternehmen schloss eine Änderung des Kreditvertrags ab, die es ermöglicht, bis zu 500 Millionen US-Dollar an Verbindlichkeiten aus seiner Forderungsverbriefungsfazilität von der Berechnung der Verschuldungsquote auszuschließen. Dieser Schritt erfolgt in Vorbereitung auf die bevorstehende Übernahme von Eigenkapitalanteilen an EnLink durch ONEOK.
Das Unternehmen meldete zudem ein starkes zweites Quartal 2024 mit einem bereinigten EBITDA von 306 Millionen US-Dollar und einem Rückkauf eigener Anteile im Wert von 50 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus finalisierte EnLink Midstream eine Vereinbarung für ein öffentliches Angebot von vorrangigen Schuldverschreibungen im Wert von 500 Millionen US-Dollar, die von seiner Tochtergesellschaft EnLink Midstream Partners, LP garantiert werden.
In Bezug auf Analysteneinschätzungen wurde die Aktie von EnLink Midstream sowohl von Morgan Stanley als auch von Wells Fargo von Overweight auf Equalweight herabgestuft, wobei das Kursziel auf 15,00 US-Dollar festgesetzt wurde. Die Herabstufungen erfolgten nach der Ankündigung von ONEOK, eine kontrollierende Beteiligung an EnLink Midstream zu erwerben.
ONEOK, Inc. hat zugestimmt, die kontrollierende Beteiligung von Global Infrastructure Partners an EnLink Midstream zu übernehmen. Der Deal umfasst den Erwerb aller Eigenkapitalanteile sowohl an EnLink Midstream als auch an dessen Tochtergesellschaften. Diese Transaktion, deren Abschluss für Ende 2024 erwartet wird, markiert eine erhebliche Erweiterung der Midstream-Dienstleistungen von ONEOK.
InvestingPro Erkenntnisse
Während Citi seine optimistische Haltung gegenüber EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) beibehält, ist es für Anleger wichtig, zusätzliche Kennzahlen zu berücksichtigen, die ihre Investitionsentscheidungen beeinflussen könnten. Laut Echtzeitdaten von InvestingPro hat EnLink Midstream derzeit eine Marktkapitalisierung von etwa 6,65 Milliarden US-Dollar und wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 44,88 gehandelt, was im Vergleich zu Branchendurchschnitten hoch ist und auf eine Premiumbewertung seiner Erträge hindeutet. Bereinigte Zahlen für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 zeigen ein KGV von 38,65, was immer noch auf eine hohe Bewertung hinweist.
Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 beträgt 6,833 Milliarden US-Dollar, wobei im gleichen Zeitraum ein beachtlicher Rückgang des Umsatzwachstums um 14,01 % zu verzeichnen war. Allerdings ist zu beachten, dass EnLink Midstream im zweiten Quartal 2024 ein Quartalsumsatzwachstum von 2,18 % verzeichnete, was auf eine potenzielle Erholung hindeutet. Darüber hinaus hat das Unternehmen 11 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, mit einer aktuellen Dividendenrendite von 3,64 %, was für einkommensorientierte Anleger attraktiv sein könnte.
Unter den InvestingPro-Tipps sind zwei im Kontext des Artikels besonders relevant: Die Aktienkursbewegungen von EnLink Midstream sind recht volatil, was kurzfristige Anlagestrategien beeinflussen könnte; und das Unternehmen wird nahe seinem 52-Wochen-Hoch gehandelt, bei 97,94 % dieses Spitzenwerts, was auf eine starke jüngste Performance hindeutet. Für Anleger, die tiefer in die finanzielle Gesundheit und Zukunftsaussichten von EnLink Midstream eintauchen möchten, sind sechs weitere InvestingPro-Tipps auf https://de.investing.com/pro/ENLC verfügbar.
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