Am Mittwoch aktualisierte Citi sein Finanzmodell für PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR), was zu einer leichten Erhöhung des Kursziels für die Aktien des Unternehmens führte. Das neue Kursziel wurde auf 110,00 US-Dollar festgelegt, ein Anstieg vom vorherigen Ziel von 108,00 US-Dollar. Die neutrale Bewertung der Aktie bleibt unverändert.
Die Überarbeitung folgt auf die Ergebnisse des dritten Quartals von PACCAR. Der Analyst passte daraufhin die Schätzung für den Gewinn pro Aktie (EPS) im vierten Quartal von 1,72 US-Dollar auf 1,65 US-Dollar nach unten an, was auf niedrigere Bruttomargen zurückzuführen ist. Für die Jahre 2025 und 2026 wurden die EPS-Prognosen auf 7,75 US-Dollar bzw. 9,35 US-Dollar angehoben, gegenüber den vorherigen Schätzungen von 7,65 US-Dollar und 9,20 US-Dollar. Diese Änderung basiert hauptsächlich auf verbesserten Prognosen für die Märkte in den USA und Kanada.
Sowohl PACCAR als auch der Konkurrent Volvo präsentierten Ausblicke für den Einzelhandel mit schweren Lkw der Klasse 8 für 2025, die die Erwartungen übertrafen. PACCAR meldete zudem gesunde Lagerbestände, was zu einer Aufwärtskorrektur der Prognose für die Produktion von Class-8-Lkw in den USA und Kanada im Jahr 2025 auf etwa 260.000 Einheiten führte, eine Steigerung gegenüber der vorherigen Schätzung von rund 250.000 Einheiten.
Allerdings hat der Analyst die Schätzungen für die Brutto- und operativen Margen für 2025 um etwa 30 Basispunkte gesenkt. Dies ist auf erwartete Herausforderungen bei der Balance zwischen Preisen und Kosten sowie auf erhöhte Ausgaben für Forschung und Entwicklung zurückzuführen.
Trotz der angehobenen EPS-Prognosen und des höheren Kursziels bleibt Citi vorsichtig gegenüber PACCAR. Besonders hervorgehoben werden Risiken im Zusammenhang mit der Preis- und Kostenentwicklung des Unternehmens im kommenden Jahr sowie die auf die zweite Jahreshälfte ausgerichtete Prognose für 2025.
In anderen aktuellen Nachrichten machte PACCAR Inc. mit starken Finanzergebnissen für das zweite Quartal Schlagzeilen. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 8,8 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 1,12 Milliarden US-Dollar. Die Ersatzteilsparte des Unternehmens verzeichnete ebenfalls einen Umsatzanstieg auf 1,7 Milliarden US-Dollar bei einer hohen Bruttomarge von 30,3 %. Trotz eines schwächeren Lkw-Marktes in Europa hielten die DAF-Lkw von PACCAR ihre starke Performance aufrecht. Das Unternehmen tätigt auch strategische Investitionen in Elektrofahrzeugtechnologie durch ein Joint Venture.
Was die Analysten-Updates betrifft, haben sowohl Citi als auch BofA Securities kürzlich ihre Kursziele für PACCAR auf 108 US-Dollar bzw. 107 US-Dollar angepasst, während sie ihre neutralen Bewertungen beibehielten. Truist Securities senkte ebenfalls sein Kursziel für PACCAR auf 107 US-Dollar und behielt die Halteempfehlung bei. Diese Anpassungen erfolgen vor dem Hintergrund der Q2-Leistung von PACCAR, die einen Rückgang des bereinigten EPS um 8 % im Jahresvergleich auf 2,13 US-Dollar und einen Rückgang der Bruttomarge um 80 Basispunkte auf 18 % zeigte.
Für die Zukunft erwartet PACCAR einen Rückgang der Bruttomargen auf 17 % im dritten Quartal, wobei die Lkw-Auslieferungen auf 43.000 bis 44.000 Einheiten geschätzt werden. Diese jüngsten Entwicklungen deuten auf einen möglichen Rückgang der Lkw-Produktion des Unternehmens hin. Darüber hinaus setzt PACCAR Inc. seine Praxis fort, Werte an seine Aktionäre zurückzugeben, und kündigte eine reguläre vierteljährliche Bardividende von dreißig Cent (0,30 US-Dollar) pro Aktie an. Dies sind die jüngsten Entwicklungen für PACCAR.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Finanzkennzahlen und die Marktposition von PACCAR bieten zusätzlichen Kontext zur Analyse von Citi. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 12,26 und das bereinigte KGV von 11,67 für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 deuten darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu ihren Gewinnen relativ niedrig bewertet ist. Dies stimmt mit einem InvestingPro-Tipp überein, der besagt, dass PACCAR zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird.
Die Dividendenrendite des Unternehmens von 4,2 % und ein bemerkenswertes Dividendenwachstum von 49,32 % in den letzten zwölf Monaten unterstreichen PACCARs Engagement für die Rendite der Aktionäre. Ein InvestingPro-Tipp zeigt, dass PACCAR seit 54 Jahren in Folge Dividenden gezahlt hat, was auf eine langfristige finanzielle Stabilität hinweist.
Während Citi Vorsicht in Bezug auf zukünftige Margen äußert, zeigen die aktuellen Finanzen von PACCAR Stärke. Das Unternehmen weist eine operative Gewinnmarge von 15,79 % und eine Rendite auf das Gesamtkapital von 11,58 % für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 auf, was auf effiziente Betriebsabläufe und Vermögensnutzung hindeutet.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für PACCAR, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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