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Deutsche Bank erhöht Kursziel für Knorr-Bremse-Aktien und betont Auswirkungen der Übernahme auf das Geschäftsjahr 2024

EditorEmilio Ghigini
Veröffentlicht am 01.10.2024, 12:07
KBX
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Am Dienstag passte die Deutsche Bank ihr Kursziel für die Aktien der Knorr-Bremse AG (ETR:KBX:GR), einem führenden Hersteller von Bremssystemen, von 74,00€ auf 75,00€ an, während sie die Empfehlung "Halten" beibehielt. Die Anpassung erfolgt im Vorfeld des Quartalsberichts des Unternehmens, der für den 31. Oktober geplant ist.

Die Bank erwartet, dass Knorr-Bremse Aufträge in Höhe von 1.974 Millionen € bekannt geben wird, was einem leichten organischen Anstieg im Jahresvergleich entspricht, sowie Umsätze von etwa 1.932 Millionen €, was ebenfalls einem organischen Wachstum von rund 1% entspricht.

Das EBIT wird voraussichtlich 234 Millionen € erreichen, was einer Marge von 12,1% entspricht und eine Verbesserung um 60 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum darstellt.

Der Free Cash Flow (FCF) wird mit 153 Millionen € prognostiziert, was mit dem Vorquartal übereinstimmt, aber einen Rückgang gegenüber den 230 Millionen € im dritten Quartal 2023 bedeutet.

Der Analyst erwartet, dass das Management des Unternehmens wahrscheinlich seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2024 aufgrund der Übernahme des US-Signalgeschäfts von Alstom anheben wird. Diese Akquisition dürfte voraussichtlich zusätzliche 100 Millionen € für vier Monate zum Umsatz beitragen. Die Margenprognose wird jedoch voraussichtlich unverändert bleiben.

Nach Segmenten betrachtet, dürfte die Division Rail Vehicle Systems (RVS) von einer stabilen Nachfrage im Schienenverkehr und Fortschritten bei den Margen im Jahresverlauf profitieren. Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass die Division Commercial Vehicle Systems (CVS) vor Herausforderungen steht. Dazu gehört ein prognostizierter zweistelliger Rückgang der LKW-Produktion in der zweiten Jahreshälfte in Europa und Nordamerika. Dies könnte dazu führen, dass die Margen sowohl im dritten als auch im vierten Quartal leicht unter 10% fallen.

Die moderate Erhöhung des Kursziels auf 75,00€ spiegelt die Bewertungsgrundlagen der Bank wider und deutet auf einen stabilen, aber vorsichtigen Ausblick auf die finanzielle Performance von Knorr-Bremse hin.

Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.

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