Am Dienstag bekräftigte Goldman Sachs seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 1.292,00 US-Dollar für Regeneron (NASDAQ:REGN) Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN).
Die positive Einschätzung der Investmentbank basiert auf Regenerons robuster Entwicklungspipeline, die von einem wissenschaftsorientierten Ansatz getrieben wird und bis zum Jahresende mehrere wichtige Fortschritte verspricht. Dazu gehören Phase-2-Proof-of-Concept-Daten für einen Faktor-XI-Antikörper zur Thrombosebehandlung, Phase-1-Daten für die Kombination von Linvoseltamab mit Dupixent bei schweren Nahrungsmittelallergien sowie eine bevorstehende Phase-3-Studie für einen C5-Antikörper bei geografischer Atrophie.
Das Management von Regeneron, einschließlich Mitbegründer und CEO Len Schleifer, betonte sein Vertrauen in das Eylea-Franchise trotz Wettbewerb und rechtlicher Auseinandersetzungen. Das Unternehmen hat Berufung gegen die Ablehnung einer einstweiligen Verfügung bezüglich AMGNs Eylea-Biosimilar eingelegt. Regeneron konkurriert mit anderen Präparaten, darunter Biosimilars von Lucentis, und hat Strategien entwickelt, um Eyleas Marktposition angesichts bevorstehender Medicare-Preisverhandlungen zu behaupten. Zudem werden Strategien zur Umstellung von Patienten auf Eylea HD vor der möglichen Markteinführung eines Biosimilars erkundet.
Das Unternehmen erwartet außerdem im ersten Quartal Phase-2-Daten für Fianlimab, einen Anti-LAG-3-Antikörper zur Behandlung von nicht-kleinzelligem Lungenkrebs, der als potenziell führend in seiner Klasse gilt. Regeneron zeigte sich begeistert von seinen CD3-Bispecifics, insbesondere Odronextamab, und freut sich auf Phase-2-Daten in der zweiten Jahreshälfte 2025 für sein Adipositas-Programm, das auf eine verbesserte Gewichtsabnahme durch Muskelerhalt abzielt.
In Bezug auf die Kapitalallokation liegt der Hauptfokus von Regeneron weiterhin auf Investitionen in die interne Forschung und Entwicklung. Das Unternehmen interessiert sich auch für Technologien, die ihre Geschäftsentwicklung verbessern könnten, und merkte an, dass die abschließende Zahlung des Sanofi-Antikörperentwicklungssaldos bis etwa Ende 2026 ein Katalysator für die Einführung von Dividendenzahlungen sein könnte.
In anderen aktuellen Entwicklungen verzeichnete Regeneron Pharmaceuticals beachtliche Fortschritte in seiner finanziellen Performance und seinem Produktportfolio. Das Unternehmen meldete einen Gesamtumsatzanstieg von 12 % auf 3,55 Milliarden US-Dollar, getrieben durch robuste Produktverkäufe. Die globalen Umsätze von Dupixent stiegen um 29 % auf 3,56 Milliarden US-Dollar, während Eylea HD in den USA einen Marktanteil von 45 % mit einem Umsatz von 304 Millionen US-Dollar erreichte. Analysten von RBC Capital, BMO Capital und TD Cowen haben trotz potenzieller Marktverschiebungen aufgrund von Biosimilar-Konkurrenz positive Bewertungen für die Regeneron-Aktie beibehalten.
Regenerons Medikament Dupixent erhielt eine erweiterte Zulassung von der US-amerikanischen FDA für jugendliche Patienten mit chronischer Rhinosinusitis mit Nasenpolypen. Zudem empfahl der Ausschuss für Humanarzneimittel der Europäischen Arzneimittel-Agentur die Zulassung von Dupixent zur Behandlung der eosinophilen Ösophagitis bei Kindern ab einem Jahr in der Europäischen Union.
Trotz möglicher Verzögerungen bei der FDA-Zulassung für die Linvoseltamab-Behandlung und einer DOJ-Untersuchung zu den Marketingpraktiken für Eylea wird Regenerons Engagement für die Weiterentwicklung seiner Medikamenten-Pipeline als entscheidender Faktor für die Aufrechterhaltung des Unternehmenswachstums und der Marktposition gesehen. Regeneron hat seine Finanzprognose für das Gesamtjahr 2024 angepasst und erwartet nun eine Bruttomarge von etwa 89 %.
InvestingPro Erkenntnisse
Mit der positiven Einschätzung von Goldman Sachs für Regeneron Pharmaceuticals beleuchten aktuelle Kennzahlen von InvestingPro die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens weiter. Regenerons Marktkapitalisierung beträgt beeindruckende 117,86 Milliarden US-Dollar, was seine Stellung als prominenter Akteur in der Biotechnologiebranche unterstreicht, wie einer der InvestingPro-Tipps hervorhebt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 26,99 spiegelt das Vertrauen der Anleger in sein Ertragspotenzial wider, während ein leicht höheres bereinigtes KGV von 27,23 für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 auf eine stabile Bewertung im Zeitverlauf hindeutet.
Regenerons Umsatzwachstum bleibt mit einem Anstieg von 6,46 % in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 positiv, ergänzt durch eine stärkere vierteljährliche Wachstumsrate von 12,32 %. Diese Zahlen deuten auf eine robuste finanzielle Entwicklung hin, die auch durch eine gesunde Bruttomarge von 53,27 % unterstützt wird. Darüber hinaus übersteigen die liquiden Mittel des Unternehmens die kurzfristigen Verbindlichkeiten, was für Anleger, die sich um die kurzfristige Liquidität sorgen, ein beruhigendes Zeichen ist. Ein weiterer InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Regeneron mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet, was für die Risikobewertung wichtig ist.
Anleger können auch Vertrauen in Regenerons Kapitalrendite finden, die bei 12,95 % liegt und auf eine effiziente Nutzung der Vermögensbasis zur Gewinnerzielung hinweist. Obwohl das Unternehmen keine Dividenden zahlt, was mit seinem Fokus auf Reinvestitionen in F&E und Geschäftsentwicklung übereinstimmt, steht die Möglichkeit zukünftiger Dividendenzahlungen im Einklang mit der strategischen Finanzplanung des Unternehmens. Für diejenigen, die einen tieferen Einblick in Regenerons Finanzen und zusätzliche strategische Erkenntnisse suchen, bietet InvestingPro einen umfassenden Satz von Tipps, mit insgesamt 9 zusätzlichen Tipps, die unter https://de.investing.com/pro/REGN verfügbar sind.
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