Am Dienstag bekräftigte Goldman Sachs seine Verkaufsempfehlung für die Aktien von Kodiak Sciences Inc . (NASDAQ:KOD) und behielt das Kursziel von 2,00 US-Dollar bei. Die Analyse der Investmentbank folgte auf eine kürzlich von Kodiak Sciences veranstaltete Investoren-Präsentation zu Forschung und Entwicklung, die sich auf das klinische Portfolio des Unternehmens für retinale Gefäßerkrankungen und die Entwicklung seines Produkts Tarcocimab konzentrierte.
Während der Veranstaltung wurde die Wissenschaft hinter der Wirkungsdauer von Tarcocimab und die Verbesserungen in seiner Formulierung erörtert. Das aktualisierte Tarcocimab ist darauf ausgelegt, sowohl sofortige Wirkungen durch sein 1mg unkonjugiertes freies Protein als auch eine verlängerte Wirkungsdauer durch ein 4mg konjugiertes Protein zu erzielen.
Letzteres weist dank seines 800kDa-Biopolymers eine längere okulare Halbwertszeit im Vergleich zu anderen intravitrealen Biologika auf. Darüber hinaus ist die neue Formulierung weniger viskos, was die Herstellbarkeit und Anwendung verbessern und möglicherweise durch reduzierte Injektionszeit und -kraft die Sicherheit erhöhen könnte.
Kodiak Sciences erwartet Topline-Daten aus den Phase-3-Studien GLOW2 und DAYBREAK in der ersten Hälfte des Jahres 2026. Positive Ergebnisse könnten die Vergleichbarkeit zwischen der alten und neuen Formulierung von Tarcocimab bestätigen, was Goldman Sachs als kritisches Risiko betrachtet.
Sollten die Daten diese Vergleichbarkeitsansprüche stützen, könnte dies den Weg für bedeutende Verkaufsmöglichkeiten in den Bereichen feuchte altersbedingte Makuladegeneration (wAMD), retinaler Venenverschluss (RVO) und nicht-proliferative diabetische Retinopathie (NPDR) ebnen. Schätzungen des Managements zufolge könnte jeder 1% Marktanteil etwa 200-300 Millionen US-Dollar an Nettoumsatz generieren.
Die Veranstaltung behandelte auch Kodiak Sciences' breitere Antibody Biopolymer Conjugate Drug (ABCD) Plattformtechnologie. Das Unternehmen erforscht neuartige Konstrukte, die NLRP3-Inhibitoren zusammen mit anderen kleinen Molekülen oder Peptiden einbeziehen. Diese neuen Konstrukte werden für Erkrankungen wie Glaukom und frühes trockenes AMD in Betracht gezogen, wobei das Unternehmen erwartet, ab 2025 jährlich einen Antrag auf ein neues Prüfpräparat (IND) einzureichen.
InvestingPro Insights
Während Kodiak Sciences Inc. (NASDAQ:KOD) sein klinisches Portfolio weiterentwickelt, beobachten Investoren genau die finanzielle Gesundheit und Aktienperformance des Unternehmens. Laut InvestingPro-Daten hat Kodiak Sciences eine Marktkapitalisierung von etwa 125,44 Millionen US-Dollar, was für Anleger im Kontext des Wachstumspotenzials und der Marktreichweite des Unternehmens wichtig zu berücksichtigen ist.
Die Kursbewegungen der Aktie waren recht volatil, mit einem signifikanten Rückgang von 59,84% in den letzten sechs Monaten, was die Risiken unterstreicht, die mit Investitionen im Biotechsektor verbunden sind. Zusätzlich wird die Aktie des Unternehmens derzeit mit 30,76% ihres 52-Wochen-Hochs gehandelt, was als potenzieller Einstiegspunkt für Investoren gesehen werden könnte, die an die langfristigen Aussichten des Unternehmens glauben.
In finanzieller Hinsicht hält Kodiak Sciences mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz, was ein positives Zeichen für die Liquidität und finanzielle Stabilität des Unternehmens ist. Allerdings weisen InvestingPro-Tipps darauf hin, dass das Unternehmen schnell Bargeld verbrennt und unter schwachen Bruttogewinnmargen leidet.
Diese Faktoren sind für Investoren entscheidend zu berücksichtigen, insbesondere da nicht erwartet wird, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird. Für diejenigen, die an weiteren Analysen und zusätzlichen InvestingPro-Tipps interessiert sind, stehen derzeit 11 weitere Tipps auf der Plattform zur Verfügung, die tiefere Einblicke in die Finanzkennzahlen und Aktienperformance von Kodiak Sciences bieten.
Investoren, die fundierte Entscheidungen treffen möchten, würden von den umfassenden Daten und Tipps auf InvestingPro profitieren, die Kennzahlen wie KGV, operatives Ergebnis und Gesamtkapitalrendite umfassen. Diese Datenpunkte, zusammen mit der InvestingPro Fair Value-Schätzung von 3,35 US-Dollar, können Investoren dabei helfen, die Bewertung des Unternehmens und potenzielle Investitionsmöglichkeiten einzuschätzen.
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