Am Montag bekräftigte Loop Capital seine positive Einschätzung der Tencent (HK:0700) Holdings (700:HK) (OTC: TCEHY) Aktie und behielt die Kaufempfehlung bei einem Kursziel von 585,00 HK$ bei. Das Analysehaus passte seine Erwartungen für das Umsatzwachstum von Tencent an und rechnet nun mit einem Anstieg von 2% im Segment Business Services für das dritte Quartal, eine Reduzierung gegenüber den zuvor geschätzten 4%.
Auch die Prognose für das Werbesegment wurde nach unten korrigiert. Für das dritte Quartal wird nun ein Wachstum von 14% erwartet, niedriger als die frühere Vorhersage von 16%, was eine deutliche Verlangsamung gegenüber dem zweiten Quartal darstellt.
Die angepassten Erwartungen sind eine Folge der veränderten Strategie von E-Commerce-Plattformen. Diese haben ihren Fokus von aggressiver Kundenakquise auf Subventionen für Händler und Nutzer durch Rabatte und Gutscheine verlagert.
Diese Neuausrichtung hat Tencents mobiles Werbenetzwerk spürbar beeinflusst, das im zweiten Quartal einen Rückgang im Jahresvergleich verzeichnete. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend im dritten Quartal fortsetzt.
Trotz eines weniger attraktiven Angebots an Premium-Inhalten auf Tencent Video im Vergleich zu einem starken Lineup in der ersten Jahreshälfte sieht Loop Capital weiterhin anhaltende strukturelle Wachstumstreiber für Tencents Werbegeschäft.
Loop Capitals Ausblick für Tencent bleibt insgesamt optimistisch. Die Analysten erwarten eine positive Entwicklung, sollten Konjunkturmaßnahmen wie erhofft eine Erholung des Konsums anregen. Das Unternehmen geht davon aus, dass ein solches Szenario besonders vorteilhaft für Tencents Werbesegment wäre. Während die kurzfristigen Prognosen gedämpft wurden, signalisiert die langfristige Perspektive Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, die sich wandelnden Marktdynamiken erfolgreich zu meistern.
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