Am Mittwoch passte die Deutsche Bank ihre Einschätzung für PZ Cussons PLC (LON:PZC:LN) an und senkte das Kursziel von 1,30 GBP auf 1,20 GBP, behielt aber die Kaufempfehlung bei. Die Anpassung berücksichtigt die strategische Überprüfung der Afrika-Sparte des Unternehmens und die Auswirkungen der Währungsabwertung.
PZ Cussons, bekannt für seine Palette an Körperpflege- und Konsumgütern, hatte im April angekündigt, seine Afrika-Aktivitäten zu überprüfen. Dies könnte verschiedene Ergebnisse zur Folge haben, einschließlich der Beibehaltung des Status quo. Die erhebliche Abwertung der nigerianischen Währung, des Naira, macht die Option des Nichtstuns jedoch weniger attraktiv und höchst unwahrscheinlich.
Laut Analyse der Deutschen Bank bewertet der Aktienmarkt das Afrika-Geschäft des Unternehmens derzeit minimal. Die Bank schätzt den Wert der afrikanischen Vermögenswerte auf zwischen 90 Millionen und 150 Millionen GBP, der durch einen Verkauf erzielt werden könnte. Diese Bewertung liegt deutlich über den 19 Millionen GBP, die der aktuelle Aktienkurs impliziert, wenn man ein 10-Jahres-Durchschnitts-EV/EBIT-Multiple von 13,8x anwendet.
Der Analyst der Deutschen Bank merkte an, dass die Aktien von PZ Cussons, die derzeit bei etwa dem 8,5-fachen EV/EBIT gehandelt werden, nach einer erfolgreichen Transaktion oder strategischen Änderung eine Neubewertung erfahren könnten. Diese Perspektive untermauert die Beibehaltung der Kaufempfehlung trotz der Senkung des Kursziels. Die aktualisierten Prognosen machten die Anpassung von 1,30 GBP auf 1,20 GBP erforderlich.
Die strategische Überprüfung und die daraus resultierenden Entscheidungen von PZ Cussons werden von Investoren genau beobachtet, da sie die Finanzstruktur und Marktbewertung des Unternehmens erheblich beeinflussen könnten.
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