Rosenblatt Securities bekräftigt seine Kaufempfehlung für Micron Technology (NASDAQ:MU) und behält das Kursziel von 225,00 US-Dollar bei. Die Analysten erwarten, dass Micron für das August-Quartal Ergebnisse im Rahmen der Prognosen vorlegen wird, unterstützt durch eine Erholung der Dynamik im Speichermarkt.
Allerdings könnte der kurzfristige Ausblick durch anhaltende Lagerbestandsprobleme in den Bereichen Nicht-KI-PCs und Smartphones beeinträchtigt werden, was möglicherweise zu einem gewissen Druck auf die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs) führt.
Rosenblatt hat seine Schätzungen für das Geschäftsjahr 2025 angepasst und geht nun von einer zweivierteljährigen Verzögerung bei der Erholung der Nicht-KI-Marktsegmente aus. Diese Anpassung ändert jedoch nichts an der positiven Einschätzung der KI-bezogenen Geschäftsbereiche von Micron, insbesondere im Bereich High Bandwidth Memory und des beschleunigten Compute-Memory-Zyklus. Die Analysten erwarten, dass Microns Management die Prognose für 2025 bezüglich eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage (S/D) bekräftigen wird, was ein Schlüsselelement für die Kaufempfehlung darstellt.
Rosenblatt betont die Bedeutung dieses S/D-Ungleichgewichts im Kontext des nach ihrer Einschätzung bisher größten Speicherzyklus. Die Firma hebt hervor, dass die Skalierung von KI-Rechenkapazitäten zwangsläufig mit einer Steigerung sowohl der Speicherkapazität als auch der Geschwindigkeit einhergeht. Trotz der vorherrschenden Marktmeinung, dass der DRAM-Zyklus in einen Abschwung eintritt, sieht Rosenblatt in der aktuellen Stimmung eine Kaufgelegenheit für Micron-Aktien.
Die Bestätigung der Kaufempfehlung und des Kursziels von 225 US-Dollar basiert auf einem mittleren zweistelligen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), angewandt auf die revidierte Schätzung des nicht-GAAP-Gewinns pro Aktie (EPS) von 16,50 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2026. Dieses Ziel unterstreicht Rosenblatts Vertrauen in Microns langfristige Aussichten, ungeachtet kurzfristiger Marktherausforderungen.
Micron Technology sah sich zuletzt mit einer Reihe von Kurszielanpassungen durch verschiedene Finanzinstitute konfrontiert. TD Cowen hält an seiner Kaufempfehlung fest, senkte jedoch das Kursziel von 160,00 US-Dollar auf 115,00 US-Dollar, verweist aber auf stabile langfristige Fundamentaldaten trotz aktueller Marktunsicherheiten.
Stifel bekräftigte ebenfalls seine Kaufempfehlung, passte aber das Kursziel von 165 US-Dollar auf 135 US-Dollar an. Citi senkte sein Kursziel für Micron auf 150 US-Dollar und erwartet für Q4 Ergebnisse unter dem Konsens, bedingt durch die DRAM-Schwäche. Trotz dieser Anpassungen rechnen die Analysten mit Verbesserungen bei Microns Umsatz und Bruttomargen in den kommenden Quartalen.
Micron hat kürzlich seine Crucial P310 2280 Gen4 NVMe Solid-State-Drive (SSD) eingeführt, die die doppelte Leistung von Gen3 SSDs und eine 40%ige Geschwindigkeitssteigerung gegenüber dem Vorgängermodell verspricht. Diese neue SSD richtet sich an eine breite Zielgruppe, darunter Gamer, Studenten und Kreativprofis, und bietet schnelle Boot- und Anwendungsladezeiten zu einem wettbewerbsfähigen Preis.
InvestingPro Insights
Während Micron Technology (NASDAQ:MU) durch das aktuelle Marktumfeld navigiert, liefern Echtzeit-Metriken von InvestingPro einen aufschlussreichen Einblick in die finanzielle Lage des Unternehmens und die Erwartungen der Analysten. Mit einer Marktkapitalisierung von 100,79 Milliarden US-Dollar weist Micron derzeit ein negatives KGV von -64,78 auf, was die Herausforderungen der letzten zwölf Monate in Bezug auf die Rentabilität widerspiegelt. Analysten prognostizieren jedoch eine Trendwende und erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr wieder profitabel sein wird, was mit dem positiven Ausblick von Rosenblatt Securities übereinstimmt.
InvestingPro Tipps heben hervor, dass Micron seine Dividende drei Jahre in Folge erhöht hat, was das Engagement für Aktionärsrenditen selbst in volatilen Marktphasen unterstreicht. Zudem übersteigen die liquiden Vermögenswerte des Unternehmens die kurzfristigen Verpflichtungen, was auf eine solide Liquiditätsposition hinweist, die sowohl operative als auch strategische Initiativen unterstützen kann. Für Investoren, die Microns langfristiges Potenzial in Betracht ziehen, unterstreichen diese Erkenntnisse die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens und die Erwartung der Analysten an ein Umsatzwachstum im laufenden Jahr.
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