Am Mittwoch aktualisierte Citi seine Einschätzung zur Aktie von Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK) und senkte das Kursziel von 13 auf 11 US-Dollar, behielt jedoch die neutrale Bewertung bei.
Die Anpassung erfolgt nach einer Überprüfung des Geschäftsmodells von Upwork und revidierten Prognosen angesichts des herausfordernden makroökonomischen Umfelds, das seit Mai zu beobachten ist und voraussichtlich bis in die zweite Jahreshälfte 2024 anhalten wird.
Die kurzfristige Visibilität der Freelance-Plattform hat sich verschlechtert, da die Zahl der Kunden, die auf Upwork Arbeit suchen, im zweiten Quartal um 6% im Vergleich zum Vorquartal zurückging, trotz einer starken Leistung im ersten Quartal. Citi vermerkte jedoch positive Entwicklungen bei der Einführung neuer Produkte auf dem Marktplatz, was auf Potenzial für zukünftiges Wachstum hindeuten könnte.
Konkret stieg das Gross Services Volume (GSV) von Upwork im Bereich Künstliche Intelligenz (KI) um 67% im Jahresvergleich, und die Umsätze aus Value Added Services, einschließlich Werbung und Monetarisierung, verzeichneten einen beachtlichen Anstieg von 75% im Jahresvergleich. Darüber hinaus verbesserte das Unternehmen seine Take-Rates um 30 Basispunkte im Quartalsvergleich. Auch das Enterprise-Segment zeigte sich vielversprechend und gewann 46 neue Logos hinzu, was einen jüngsten Höchststand für das Unternehmen markierte.
Die Ausweitung der EBITDA-Margen war ein weiteres ermutigendes Zeichen für Upwork. Dennoch äußerte sich Citi vorsichtig und wies darauf hin, dass sich die makroökonomischen Gegenwinde stabilisieren und das GSV ein nachhaltiges Wachstum zeigen müsse, bevor eine positivere Einschätzung der Unternehmensaktien vorgenommen werden könne.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Upwork Inc. für das zweite Quartal 2024 einen Umsatzanstieg von 15% im Jahresvergleich auf 193,1 Millionen US-Dollar und verzeichnete mit 22,2 Millionen US-Dollar den höchsten jemals erreichten vierteljährlichen GAAP-Nettogewinn. Trotz dieser Erfolge passte Upwork seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr aufgrund der schwächeren Kundenaktivität und makroökonomischer Herausforderungen nach unten an.
Das Unternehmen erwartet einen Umsatz im dritten Quartal zwischen 179 und 184 Millionen US-Dollar, wobei der Jahresumsatz voraussichtlich zwischen 735 und 745 Millionen US-Dollar liegen wird.
Als Reaktion auf diese finanziellen Entwicklungen senkte Roth/MKM das Kursziel für Upwork von 19 auf 13 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei. Ebenso bekräftigte BTIG seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 14,00 US-Dollar für Upwork vor dem Hintergrund des Aktionärsaktivismus.
Upwork gab außerdem bekannt, dass es im Jahr 2024 Aktien im Wert von 100 Millionen US-Dollar zurückgekauft hat, was etwa 7,5% seiner aktuellen Marktkapitalisierung entspricht, und plant, diesen Trend fortzusetzen. Das Unternehmen hat Schritte zur Kostenoptimierung unternommen, einschließlich der Einstellung von Markenmarketing und der Optimierung des Performance-Marketings.
Ein aktivistischer Investor, der nun der viertgrößte Aktionär ist, schlug mehrere Änderungen vor, um die Leistung und Unternehmensführung von Upwork zu verbessern, darunter die Verbesserung des Kernmarktplatzes, die Straffung der Managementebenen und die Umstrukturierung des Vorstands. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in der Unternehmensentwicklung.
InvestingPro Erkenntnisse
Angesichts des jüngsten Updates von Citi zu Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK) ist es angebracht, zusätzliche Erkenntnisse von InvestingPro zu berücksichtigen. Bemerkenswert ist, dass Upwork aktiv Aktien zurückkauft, was auf das Vertrauen des Managements in das Wertversprechen des Unternehmens hindeutet. Dies steht im Einklang mit der Tatsache, dass Upwork mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält, was in unsicheren wirtschaftlichen Zeiten finanzielle Stabilität bietet. Darüber hinaus bleiben die Bruttogewinnmargen von Upwork mit 76,18% für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 beeindruckend und unterstreichen die Stärke seines Geschäftsmodells trotz der von Citi erwähnten makroökonomischen Herausforderungen.
Die InvestingPro-Daten heben die Marktkapitalisierung von Upwork von etwa 1,41 Milliarden US-Dollar hervor, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 19,38, was auf Erwartungen der Investoren an zukünftiges Gewinnwachstum hindeutet. Der Umsatz des Unternehmens ist in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 um 14,5% gestiegen, was seine Fähigkeit zur Expansion der Umsatzerlöse zeigt. Zusätzlich war das EBITDA-Wachstum von Upwork mit 173,23% im gleichen Zeitraum bemerkenswert, was ein Signal für potenzielle zukünftige Profitabilität sein könnte, eine Prognose, die von Analysten geteilt wird, die vorhersagen, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird.
Für Leser, die eine umfassendere Analyse suchen, stehen über 10 zusätzliche InvestingPro-Tipps zur Verfügung, die tiefer in die finanzielle Gesundheit und Marktleistung von Upwork eintauchen. Diese können genutzt werden, um ein tieferes Verständnis der Aussichten des Unternehmens zu gewinnen und Investitionsentscheidungen zu informieren.
InvestingPro liefert auch eine faire Wertschätzung von 13,45 US-Dollar für Upwork, leicht unter dem Analystenziel von 14 US-Dollar, aber über dem aktuellen Kurs, was auf eine potenzielle Unterbewertung hinweist. Das nächste Datum für die Bekanntgabe der Quartalszahlen ist der 23.10.2024, was Investoren genau beobachten sollten, um signifikante Updates oder Änderungen in den Aussichten des Unternehmens zu erfahren.
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