Original-Research: Essanelle Hair Group AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Essanelle Hair Group AG
Unternehmen: Essanelle Hair Group AG
ISIN: DE0006610314
Anlass der Studie: Neun-Monats-Zahlen 2012
Empfehlung: Halten
seit: 03.12.2012
Kursziel: 11,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 03.12.2012 von Kaufen auf Halten
Analyst: Alexander Langhorst
Essanelle weiterhin auf Kurs
Die Essanelle Hair Group bestätigt mit den vorgelegten Neun-Monats-Zahlen
ihren Wachstumskurs. Bereinigt um die Ende 2011 verkauften Salons des
Konzeptes TOP TEN erzielte der Konzern bis zum 30.9. ein Umsatzplus von 3,1
Prozent auf 94,3 Mio. Euro. Auch auf vergleichbarer Fläche (684 gegenüber
673 Salons) konnte Essanelle einen Umsatzanstieg verzeichnen. Auch ohne
Bereinigung der Umsätze von TOP TEN weist die Gruppe ein Minus von gerade
einmal 0,7 Prozent gegenüber dem IST-Umsatz von 95,0 Mio. Euro im
Vorjahreszeitraum aus.
Auf der Ergebnisseite konnte Essanelle an die positive Entwicklung des
Vorjahres anknüpfen und die Ertragskraft weiter ausbauen. Das
Vorsteuerergebnis verbesserte sich deutlich von 3,3 auf 3,8 Mio. Euro.
Anzumerken ist jedoch, dass im dritten Quartal das Vorsteuerergebnis von
1,6 auf 1,3 Mio. Euro rückläufig war. Wir führen dies insbesondere auf
höhere Personalkosten zurück. Das Periodenergebnis profitierte per 30.9.
von einer leicht rückläufigen Steuerquote, die sich von 41,4 auf 39,8
Prozent verbesserte. Entsprechend legte der Konzernüberschuss von 1,9 auf
2,3 Mio. Euro zu. Der Gewinn je Aktie stieg demnach von 0,43 auf 0,51 Euro.
Insgesamt lassen wir unsere Prognosereihe für 2012 ebenso unverändert wie
für die beiden Folgejahre. Der Gewinn je Aktie soll folglich im laufenden
Geschäftsjahr bei 0,89 Euro liegen und in 2013 auf 0,98 Euro bzw. in 2014
auf 1,03 Euro steigen. Somit bestätigen wir aktuell unser Kursziel von
11,50 Euro. Da der Aktienkurs in den letzten drei Monaten weiter gestiegen
ist und sich unserem fairen Wert angenähert hat, reduzieren wir unsere
Einschätzung zu der Essanelle-Aktie jedoch von Kaufen auf Halten.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11817.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 47
40211 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Essanelle Hair Group AG
Unternehmen: Essanelle Hair Group AG
ISIN: DE0006610314
Anlass der Studie: Neun-Monats-Zahlen 2012
Empfehlung: Halten
seit: 03.12.2012
Kursziel: 11,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 03.12.2012 von Kaufen auf Halten
Analyst: Alexander Langhorst
Essanelle weiterhin auf Kurs
Die Essanelle Hair Group bestätigt mit den vorgelegten Neun-Monats-Zahlen
ihren Wachstumskurs. Bereinigt um die Ende 2011 verkauften Salons des
Konzeptes TOP TEN erzielte der Konzern bis zum 30.9. ein Umsatzplus von 3,1
Prozent auf 94,3 Mio. Euro. Auch auf vergleichbarer Fläche (684 gegenüber
673 Salons) konnte Essanelle einen Umsatzanstieg verzeichnen. Auch ohne
Bereinigung der Umsätze von TOP TEN weist die Gruppe ein Minus von gerade
einmal 0,7 Prozent gegenüber dem IST-Umsatz von 95,0 Mio. Euro im
Vorjahreszeitraum aus.
Auf der Ergebnisseite konnte Essanelle an die positive Entwicklung des
Vorjahres anknüpfen und die Ertragskraft weiter ausbauen. Das
Vorsteuerergebnis verbesserte sich deutlich von 3,3 auf 3,8 Mio. Euro.
Anzumerken ist jedoch, dass im dritten Quartal das Vorsteuerergebnis von
1,6 auf 1,3 Mio. Euro rückläufig war. Wir führen dies insbesondere auf
höhere Personalkosten zurück. Das Periodenergebnis profitierte per 30.9.
von einer leicht rückläufigen Steuerquote, die sich von 41,4 auf 39,8
Prozent verbesserte. Entsprechend legte der Konzernüberschuss von 1,9 auf
2,3 Mio. Euro zu. Der Gewinn je Aktie stieg demnach von 0,43 auf 0,51 Euro.
Insgesamt lassen wir unsere Prognosereihe für 2012 ebenso unverändert wie
für die beiden Folgejahre. Der Gewinn je Aktie soll folglich im laufenden
Geschäftsjahr bei 0,89 Euro liegen und in 2013 auf 0,98 Euro bzw. in 2014
auf 1,03 Euro steigen. Somit bestätigen wir aktuell unser Kursziel von
11,50 Euro. Da der Aktienkurs in den letzten drei Monaten weiter gestiegen
ist und sich unserem fairen Wert angenähert hat, reduzieren wir unsere
Einschätzung zu der Essanelle-Aktie jedoch von Kaufen auf Halten.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11817.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 47
40211 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.