FRANKFURT (dpa-AFX) - Die DZ Bank hat den fairen Wert für die Adidas-Aktien von 65,00 auf 68,00 Euro angehoben und die Einstufung auf 'Kaufen' belassen (Kurs: 62,47 Euro). Umsatz- und Ergebniskennzahlen hätten im ersten Quartal die Erwartungen deutlich übertroffen, schrieb Analyst Herbert Sturm in einer Studie vom Montag. Daraufhin habe er seine Schätzungen für 2012 und die Folgejahre überprüft und angehoben. Die Ende April bekannt gegebenen Sonderbelastungen aus Indien nach Unregelmäßigkeiten bei der Reebok India Company seien bereits berücksichtigt.
Die in den kommenden Jahren wohl noch stärkere Konzentration auf den russischen und asiatischen Markt, hier vor allem China, treibe seine Schätzung für die operative Marge (EBIT) für 2013 und 2014 leicht nach oben. Für fair hält Sturm eine Bewertung mit dem 15,4-fachen des Gewinns (KGV) und damit in Höhe des Branchendurchschnitts. Aus der für 2013 von 4,22 auf 4,44 Euro angehobenen Gewinnprognose ergibt sich sein entsprechender neuer fairer Wert.
Mit der Einstufung 'Kaufen' gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird./ag/ck
Analysierendes Institut DZ Bank
Die in den kommenden Jahren wohl noch stärkere Konzentration auf den russischen und asiatischen Markt, hier vor allem China, treibe seine Schätzung für die operative Marge (EBIT) für 2013 und 2014 leicht nach oben. Für fair hält Sturm eine Bewertung mit dem 15,4-fachen des Gewinns (KGV) und damit in Höhe des Branchendurchschnitts. Aus der für 2013 von 4,22 auf 4,44 Euro angehobenen Gewinnprognose ergibt sich sein entsprechender neuer fairer Wert.
Mit der Einstufung 'Kaufen' gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird./ag/ck
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