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EQS-News: La Française Group: Der Ausstieg aus NZIA (deutsch)

Veröffentlicht am 06.06.2023, 10:49
Aktualisiert 06.06.2023, 11:00
© Reuters

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La Française Group: Der Ausstieg aus NZIA

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EQS-News: La Française Group / Schlagwort(e): Nachhaltigkeit/Marktbericht

La Française Group: Der Ausstieg aus NZIA

06.06.2023 / 10:49 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Der Ausstieg aus NZIA

von Claudia Ravat, ESG-Analystin, La Française AM

In den letzten zwei Wochen sind zehn große Versicherungs- und

Rückversicherungsunternehmen aus der Net-Zero Insurance Alliance (NZIA)

ausgetreten, darunter AXA, Allianz (ETR:ALVG), SCOR und Swiss Re (SIX:SRENH), einige unter Berufung

auf Kartellvorwürfe. Letzten Freitag schlug die Alarmglocke, als Lloyd's

(und QBE) ihren Namen auf die Liste setzten. In der Spitze entfielen auf das

Bündnis etwa 15 % des weltweiten Versicherungsprämienvolumens, doch nun sind

sechs der acht Gründungsmitglieder nur zwei Jahre nach ihrer Gründung wieder

ausgetreten. Laut der NZAI-Website umfasst die Allianz jetzt 17 Mitglieder,

darunter große Namen wie Aviva und Generali (BIT:GASI). Bei den Ausgetretenen handelt

es sich offensichtlich um die Unternehmen, die am stärksten auf dem

amerikanischen Markt vertreten sind. Dort hat sich die Stimmung gegen den

Klimawandel und gegen ESG extrem politisiert. Zweifelsohne steht für die

ausscheidenden Unternehmen sowie für das Bündnis selbst der Ruf auf dem

Spiel.

Warum ziehen sich die großen Versicherungsunternehmen aus der Net-Zero

Insurance Alliance zurück?

AXA erklärte zum Beispiel, dass sie "ihren individuellen Weg der

Nachhaltigkeit" fortsetzen wolle. Auch wenn diese Erklärung nicht sehr

detailliert ist, gibt ein Schreiben an die Allianz vom 16. Mai Aufschluss

über die Situation. In dem von 23 Generalstaatsanwälten der US-Bundesstaaten

unterzeichneten Schreiben werden Bedenken geäußert, dass bestimmte

klimarelevante Ziele, die in den Zielen der Allianz aufgeführt sind,

möglicherweise gegen die Kartellgesetze der Bundesstaaten und des Landes

verstoßen. Sie werfen der Allianz vor, sie dränge Versicherungsunternehmen

und ihre Kunden zu einer raschen Reduzierung ihrer Emissionen, was zu

höheren Kosten führe, die auf die Verbraucher abgewälzt würden.

Diese Kombination aus politischem und rechtlichem Druck in den USA belastet

die Klimainitiative stark. Vier der ehemaligen Unterzeichner sind in hohem

Maße in den USA aktiv, was natürlich die Debatte unter amerikanischen

Politikern angeheizt hat.

Ein weiterer Grund für die Austritte sind die strengen Anforderungen der

Allianz. Nach den derzeitigen Bestimmungen müssen alle Versicherer eines der

fünf vorgeschriebenen Ziele innerhalb des ersten Jahres nach ihrem Beitritt

und drei innerhalb von drei Jahren nach ihrem Beitritt erfüllen. Erst letzte

Woche, vor der Bekanntgabe des Austritts, äußerte der Vorstandsvorsitzende

von Lloyd's seine Bedenken und betonte, dass die Allianz ihre

Mitgliedschaftsregeln lockern müsse, da sie sonst Gefahr laufe, aufgelöst zu

werden.

Die Auflösung eines solchen Bündnisses könnte die Zusammenarbeit im

Versicherungsbereich erschweren. Es könnte als Rückschritt für den

kollaborativen Ansatz bei der Festlegung von Zielen betrachtet werden.

Darüber hinaus hat die Allianz in den vergangenen zwei Jahren Versicherer

und Nicht-Mitglieder bei der Entwicklung von Instrumenten und Methoden zur

Messung und Offenlegung von THG-Emissionen im Zusammenhang mit

Versicherungsportfolios unterstützt.

Was bedeutet das für die NZAM und andere Net-Zero-Initiativen?

Die Net Zero Asset Managers Initiative (NZAM), die Net Zero Asset Owner

Alliance (NZAOA) und die Net Zero Banking Alliance (NZBA) sind die anderen

großen Koalitionen, die alle Teil der Glasgow Financial Alliance for Net

Zero (GFANZ) sind. Interessanterweise sind AXA und AXA Investment Managers

trotz ihres Austritts aus der NZIA immer noch Mitglieder der NZAO bzw. NZAM.

Bedauerlicherweise sehen sich die GFANZ, die mit ihr verbundenen Initiativen

und ihre Mitglieder zunehmend mit Kritik und kartellrechtlichen Vorwürfen

seitens republikanischer Senatoren in den USA konfrontiert. Am 19. Oktober

2022 stellten 19 republikanische Generalstaatsanwälte gegen sechs US-Banken

zivilrechtliche Ermittlungsanträge, in denen sie Informationen über deren

Beteiligung an der NZBA einforderten und kartellrechtliche Bedenken

äußerten. Ende März letzten Jahres erhielten 53 der größten

Vermögensverwalter in den USA ein Schreiben von 21 Generalstaatsanwälten der

Bundesstaaten, in dem sie davor gewarnt wurden, sich an ökologischen und

sozialen Initiativen zu beteiligen, die sie als "woke" bezeichneten. Dieses

Schreiben richtete sich vor allem an große Vermögensverwalter wie BlackRock (NYSE:BLK),

Franklin Templeton und Goldman Sachs (NYSE:GS), die alle Mitglieder der Net Zero Asset

Managers Initiative sind. Im Vergleich zu Versicherungsunternehmen üben

diese Vermögensverwalter einen starken Einfluss auf die politische

Landschaft in den USA aus, was sie in schwierigen Zeiten weniger angreifbar

und besser gerüstet macht. Dies ist zweifellos der Grund, warum wir keine

ähnliche Fluchtwelle erlebt haben.

Dennoch hat es Austritte gegeben. Im April letzten Jahres verließ Green

Century die NZAM-Initiative und folgte damit dem Beispiel von Vanguard.

Green Century, der fossilfreie Fondsmanager, nannte Herausforderungen bei

der Einhaltung von Vorschriften als Grund für seinen Austritt. Vanguard

hingegen, der zweitgrößte Vermögensverwalter der Welt, begründete seinen

Austritt mit dem Bedürfnis nach Unabhängigkeit und dem Wunsch, Transparenz

über seine Investitionsansätze zu schaffen.

Um Mitglieder zu halten, reagieren die verschiedenen Allianzen bereits mit

einer Abschwächung ihrer Vorschriften. Nachdem große US-Banken den Austritt

aus der GFANZ in Erwägung zogen, änderte die Organisation ihre

Mitgliedschaftsbestimmungen, indem sie die Verpflichtung zur Unterstützung

der von der UN unterstützten Race to Zero-Kampagne abschaffte. In ähnlicher

Weise lehnte es die NZBA ab, ihren Mitgliedern Beschränkungen für die

Finanzierung fossiler Brennstoffe aufzuerlegen. Solche Kompromisse haben

jedoch zu Kritik seitens grüner Aktivisten geführt, die befürchten, dass die

Ziele der Allianz unangemessen verwässert werden. Auf regulatorischer Seite

schloss sich die EU-Kommission den Bemühungen an und lockerte ihre

kartellrechtlichen Richtlinien für Unternehmen, die sich zur Lösung von

Klimaproblemen zusammentun. Ziel ist es, Unternehmen dabei zu helfen,

legitime und echte Nachhaltigkeitskooperationen einzugehen und gleichzeitig

einen sicheren Hafen vor Strafverfolgung zu schaffen.

Der massenhafte Austritt aus der NZIA und der schrittweise Ausstieg aus

anderen Initiativen wirft Fragen zur Glaubwürdigkeit und Wirksamkeit

kollaborativer Gruppen auf, einschließlich der GFANZ und darüber hinaus. Es

ist nach wie vor fraglich, ob sich führende Klimaschützer in vielen Fällen

aus Sorge vor möglichen geschäftlichen Verlusten in den USA oder aus

tatsächlicher rechtlicher Gefährdung aus diesen Bündnissen zurückziehen. Es

ist wichtig, kartellrechtliche Klagen gegen Klimaschutzmaßnahmen zu

bekämpfen, und es bleibt für die Finanzwelt - Versicherer,

Vermögensverwalter und -eigentümer - von entscheidender Bedeutung, ihre

Klimazusagen zu stärken und einzuhalten. Zweifel an den tatsächlichen

Auswirkungen ihres Handelns bleiben jedoch bestehen, wenn sie unabhängig

agieren. Sicherlich wird es Herausforderungen aus rechtlicher, politischer

und operativer Sicht geben. Gemeinsame Anstrengungen können jedoch

effektiver sein, wenn es darum geht, sinnvolle Veränderungen voranzutreiben

und den planetarischen Notstand zu bekämpfen.

La Française Pressekontakt

La Française Systematic Asset Management GmbH

Bianca Tomlinson

Neue Mainzer Straße 80

60311 Frankfurt

Tel. +49 (0)69 975743 03

btomlinson@la-francaise.com

https://www.la-francaise-systematic-am.com

Heidi Rauen +49 69 339978 13 | hrauen@dolphinvest.eu

Disclaimer

Dieser Kommentar dient ausschließlich zu Informations- und Bildungszwecken.

Die darin zum Ausdruck gebrachten Meinungen stammen von der La Française

Gruppe. Diese Meinungen können von denen anderer Anlageexperten abweichen.

Veröffentlicht von La Française AM Finance Services mit Hauptsitz in 128

boulevard Raspail, 75006 Paris, Frankreich, einem Unternehmen, das von der

Autorité de Contrôle Prudentiel als Wertpapierdienstleistungsunternehmen

unter der Nr. 18673 X reguliert wird, einer Tochtergesellschaft von La

Française. La Française Asset Management wurde von der AMF unter der Nr.

GP97076 am 1. Juli 1997 zugelassen.

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06.06.2023 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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