FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Commerzbank hat Südzucker von 'Hold' auf 'Buy' hochgestuft und das Kursziel von 21,80 auf 27,10 (Kurs: 21,735) Euro angehoben. Er habe seine Umsatz- und Gewinnschätzungen bis 2014 erhöht, nachdem Südzucker das operative Gewinnziel für 2011/12 infolge höherer Zuckerpreise um 25 Prozent auf 750 Millionen Euro hochgesetzt habe, schrieb Analyst Dennis Schmitt in einer Studie vom Donnerstag. Die Aktie sei attraktiv bewertet. Beim gegenwärtigen Kurs lohne sich ein Einstieg.
Wegen relativ hoher Weltmarktpreise und weniger Importen als angenommen bleibe das Angebot an Zucker in Europa knapp. Er nehme nun einen Anstieg der Verkaufspreise von rund 20 Prozent auf durchschnittlich 743 Euro je Tonne an, schrieb der Branchenexperte weiter. Für das Zuckergeschäft rechne er in der Folge mit einem Umsatzanstieg um rund acht Prozent, beim EBIT der Sparte gehe er mit 515 Millionen Euro von einem Drittel mehr aus als bisher. Seine Schätzungen für das operative Ergebnis des Konzerns erhöhte der Experte für die kommenden drei Jahre.
Im Geschäftssegment Frucht hingegen werde die Marge voraussichtlich durch höhere Einkaufspreise und einen schwächeren Verkaufsmix belastet. Die Schätzung für den Gewinn vor Steuern und Zinsen nahm der Experte für diesen Bereich um 20 Prozent auf 49 Millionen Euro zurück.
Für eine mögliche schwächere Konjunkturentwicklung sieht der Experte Südzucker gut gerüstet, auch wenn die Spezialitätensparte und die Tochter CropEnergies davon belastet würden.
Mit der Einstufung 'Buy' gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten./men/rum
Analysierendes Institut Commerzbank.
Wegen relativ hoher Weltmarktpreise und weniger Importen als angenommen bleibe das Angebot an Zucker in Europa knapp. Er nehme nun einen Anstieg der Verkaufspreise von rund 20 Prozent auf durchschnittlich 743 Euro je Tonne an, schrieb der Branchenexperte weiter. Für das Zuckergeschäft rechne er in der Folge mit einem Umsatzanstieg um rund acht Prozent, beim EBIT der Sparte gehe er mit 515 Millionen Euro von einem Drittel mehr aus als bisher. Seine Schätzungen für das operative Ergebnis des Konzerns erhöhte der Experte für die kommenden drei Jahre.
Im Geschäftssegment Frucht hingegen werde die Marge voraussichtlich durch höhere Einkaufspreise und einen schwächeren Verkaufsmix belastet. Die Schätzung für den Gewinn vor Steuern und Zinsen nahm der Experte für diesen Bereich um 20 Prozent auf 49 Millionen Euro zurück.
Für eine mögliche schwächere Konjunkturentwicklung sieht der Experte Südzucker gut gerüstet, auch wenn die Spezialitätensparte und die Tochter CropEnergies davon belastet würden.
Mit der Einstufung 'Buy' gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten./men/rum
Analysierendes Institut Commerzbank.