LONDON (dpa-AFX) - JPMorgan hat die Aktien von Rhön-Klinikum nach Zahlen auf 'Underweight' mit einem Kursziel von 10,90 (Kurs 15,29) Euro belassen. Der Klinikbetreiber habe die niedrigen Markterwartungen verfehlt, schrieb Analyst David Adlington in einer Studie vom Donnerstag. Zudem liege der Unternehmensausblick für 2013 deutlich unter den Markterwartungen. Ungeachtet der - in seinen Augen unbegründeten Übernahmespekulationen - dürften die Konsensschätzungen nun merklich sinken.
Gegenwärtig würden die Papiere auf Basis der Gewinnerwartungen des Marktes für 2013 mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 16 gehandelt. Um sich dem Niveau der Unternehmensziele anzupassen, müssten die Markterwartungen um circa 17 Prozent fallen. Falls die Titel nun mit einem KGV von 10 bis 12 der revidierten Konsensprognosen gehandelt würden - und das wäre recht viel für ein Unternehmen, dessen Gewinn je Aktie 2013 circa halb so hoch wie 2005 sein werde - impliziere das einen Kurs von 8,00 bis 9,60 Euro.
Gemäß der Einstufung 'Underweight' geht JPMorgan davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten schlechter als der vom Analystenteam beobachtete Sektor entwickeln wird./mis/rum
Analysierendes Institut JPMorgan.
Gegenwärtig würden die Papiere auf Basis der Gewinnerwartungen des Marktes für 2013 mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 16 gehandelt. Um sich dem Niveau der Unternehmensziele anzupassen, müssten die Markterwartungen um circa 17 Prozent fallen. Falls die Titel nun mit einem KGV von 10 bis 12 der revidierten Konsensprognosen gehandelt würden - und das wäre recht viel für ein Unternehmen, dessen Gewinn je Aktie 2013 circa halb so hoch wie 2005 sein werde - impliziere das einen Kurs von 8,00 bis 9,60 Euro.
Gemäß der Einstufung 'Underweight' geht JPMorgan davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten schlechter als der vom Analystenteam beobachtete Sektor entwickeln wird./mis/rum
Analysierendes Institut JPMorgan.